Orçamento da Índia para 2024: cinco conclusões importantes para investidores

O orçamento da Índia para 2024, anunciado após a reeleição do primeiro-ministro Narendra Modi para um terceiro mandato consecutivo, apresenta uma mistura de aspectos para os investidores.

Este orçamento revela aumento de impostos sobre ganhos com vendas de ações, redução de impostos sobre vendas de propriedades e a abolição de um imposto que dificulta o investimento em startups.

Com foco no emprego, na facilidade de fazer negócios, no turismo e nas infra-estruturas, o orçamento visa equilibrar o crescimento económico com a responsabilidade fiscal. Aqui estão as principais conclusões para os investidores:

O imposto sobre ganhos de capital de longo prazo aumentou de 10% para 12,5%

A ministra das Finanças indiana, Nirmala Sitharaman, anunciou um aumento nos impostos de curto e longo prazo sobre ganhos de capital, no que os especialistas consideram ser uma medida que visa arrefecer a actividade nos mercados accionistas indianos, mas que poderá atenuar o sentimento dos investidores de retalho.

O imposto cobrado sobre ganhos de longo prazo de todos os ativos financeiros e não financeiros, denominado imposto sobre ganhos de capital de longo prazo (LTCG), foi aumentado de 10% para 12,5%. O ministro, no entanto, aumentou a isenção de ganhos de capital sobre certos ativos financeiros para 1,25 lakh (US$ 1.493) por ano. O limite de isenção era anteriormente de ₹ 1 lakh sobre ganhos de capital de longo prazo.

O imposto LTCG é aplicado sobre os lucros da venda de ações ou fundos mútuos voltados para ações mantidos por mais de um ano.

O FM disse que os activos financeiros cotados detidos por mais de um ano serão classificados como de longo prazo, enquanto os activos financeiros não cotados e todos os activos não financeiros terão de ser detidos por pelo menos dois anos para serem classificados como de longo prazo.

Títulos não listados, debêntures, fundos mútuos de dívida e debêntures vinculadas ao mercado serão tributados de acordo com tabelas fiscais individuais, acrescentou ela.

Foi proposto que o imposto sobre transações de títulos sobre futuros e opções fosse aumentado para 0,02% e 0,1%, respectivamente, e ela também anunciou o imposto sobre o rendimento recebido na recompra de ações nas mãos dos destinatários.

Os mercados reagem, mas eventualmente recuperam

Os índices de referência das ações indianas - o BSE Sensex e o Nifty caíram pela primeira vez no anúncio relacionado ao imposto LTCG e STT, mas eventualmente reduziram as perdas no final do dia.

O BSE Sensex caiu mais de 1.100 pontos, atingindo o menor nível do dia em 79.400,75. Porém, recuperou perdas e ganhou perto de 1.040 pontos para fechar em 80.440,41.

Imposto LTCG sobre venda de propriedade diminuiu

O imposto LTCG sobre a venda de imóveis foi reduzido de 20% para 12,5%. No entanto, o orçamento eliminou o benefício de indexação para o cálculo do LTCG nas vendas de propriedades, o que, segundo os especialistas, poderia impactar o investimento imobiliário.

O benefício de indexação é um método pelo qual o preço de compra de um ativo pode ser ajustado pela inflação, reduzindo assim os ganhos tributáveis.

A mudança provocou uma forte reação do mercado, com a Nifty Realty caindo quase 2% em comparação com uma Nifty relativamente estável, refletindo as preocupações dos investidores sobre uma despesa fiscal potencialmente maior em comparação com o regime anterior, especialmente para propriedades mantidas por um longo período onde a inflação teria significativamente aumentou o preço de compra.

Redução nas taxas alfandegárias de ouro e prata impulsiona estoques de joias

O orçamento propunha reduzir os direitos aduaneiros sobre o ouro e a prata de 15% para 6%, numa tentativa de aumentar o valor acrescentado interno das jóias de ouro e metais preciosos.

Isso resultou em uma alta nas ações de joias como Titan, Kalyan Jewellers e outras.

Jateen Trivedi, vice-presidente de análise de pesquisa de commodities e moeda da LKP Securities disse:

"No Orçamento, o Ministro das Finanças anunciou uma redução do Direito Aduaneiro Básico (BCD) sobre o ouro e a prata de 10 por cento para 6 por cento. Adicionando 5 por cento do AIDC, que permanece inalterado, o direito total de importação sobre ouro e prata é reduzido de 15% para 11% agora. Como resultado, o preço do ouro reagiu mais baixo em MCX em mais de Rs 2.000, para Rs 70.350, e da prata, em Rs 2.500, para Rs 86.600, à medida que os preços de mercado na menor diferença de direitos de importação de 4%. A visão geral permanece volátil e fraca, já que o ouro Comex permanece abaixo de US$ 2.415."

Abolição do Angel Tax é um impulso para startups e capitalistas de risco

Numa medida que foi aplaudida por todos, o governo aboliu o Imposto Anjo para todas as classes de investidores, no que se espera que dê um impulso ao ecossistema de startups do país e “impulsione o espírito empreendedor”.

O imposto anjo é o imposto de renda devido sobre o capital levantado por empresas não listadas ou startups por meio de emissão de ações por meio de transações fora do mercado, onde o preço das ações excede o valor justo de mercado das ações. Foi introduzido ao abrigo de uma secção da Lei do Imposto sobre o Rendimento em 2012 para coibir o branqueamento de capitais através de avaliações inflacionadas de ações.

A tributação, no entanto, foi considerada uma maldição pelas startups que tiveram que participar de processos complexos para justificar avaliações com base em potenciais futuros e também tiveram que enfrentar problemas de fluxo de caixa devido às exigências fiscais.

O potencial para avaliação fiscal e disputas desencorajou investidores anjos e capitalistas de risco de investir em startups indianas. Esta hesitação teve impacto na disponibilidade de financiamento na fase inicial, crucial para as startups crescerem e inovarem.