As ações da Lockheed Martin estão em alta: ainda é uma boa compra?

O preço das ações da Lockheed Martin (LMT) subiu durante seis meses consecutivos, atingindo um máximo histórico depois que a empresa publicou fortes resultados financeiros. Ele disparou para um máximo de US$ 520, elevando seus ganhos acumulados no ano para 13,6% e o desempenho de 10 anos para 206%.

As tensões geopolíticas estão aumentando

A Lockheed Martin, fabricante de sistemas de mísseis Patriot e do avião F-35, tem apresentado um crescimento constante nas últimas décadas.

Este crescimento ocorreu à medida que os riscos geopolíticos aumentavam em todo o mundo, obrigando os governos a aumentar os seus gastos.

As tensões entre os EUA e a China aumentaram nos últimos anos e a tendência provavelmente continuará ao longo do tempo, independentemente de quem ganhar a presidência. Estas tensões foram alimentadas por lobistas de Washington que receberam enormes somas de dinheiro de empresas do complexo militar-industrial.

A mesma tendência está a acontecer no Médio Oriente, onde Israel está a lutar com o Hamas em Gaza e a guerra poderá expandir-se no Líbano e na Cisjordânia. No seu discurso ao Congresso na quarta-feira, Netanyahu apontou o dedo ao Irão.

Entretanto, a guerra na Ucrânia continuou e poderá expandir-se independentemente de quem vença em Novembro deste ano.

Portanto, todos estes riscos geraram lucros inesperados para as empresas que fabricam e vendem equipamento militar.

A Lockheed Martin beneficiou do aumento dos gastos com defesa, como evidenciado pelos seus resultados trimestrais. A empresa disse que suas receitas aumentaram de US$ 16,6 bilhões no segundo trimestre de 2023 para mais de US$ 18,1 bilhões no terceiro trimestre.

Tal como no passado, o seu negócio aeronáutico foi o principal impulsionador deste crescimento, uma vez que as suas vendas líquidas aumentaram para 7,2 mil milhões de dólares no segundo trimestre. Seus sistemas rotativos e de missão aumentaram de US$ 3,8 bilhões para US$ 4,5 bilhões, enquanto a divisão espacial aumentou ligeiramente para US$ 3,19 bilhões. O único retardatário foram os seus sistemas rotativos e de missão, cujas receitas caíram para 4,5 mil milhões de dólares.

Esses resultados foram uma continuação do que a Lockheed Martin fez ao longo do tempo. A sua receita anual saltou de 59 mil milhões de dólares em 2019 para mais de 67 mil milhões de dólares em 2023. Antes disso, a sua receita era de 47 mil milhões de dólares em 2015.

Portanto, podemos assumir que a empresa continuará vendo fortes vendas na próxima década. Também continuou a aumentar os seus lucros ao longo do tempo. O lucro líquido passou de US$ 3,6 bilhões em 2015 para mais de US$ 6,9 bilhões em 2023.

Lockheed Martin aumenta orientação

Enquanto isso, a Lockheed Martin espera que seus negócios continuem indo bem nos próximos meses, à medida que a demanda permanecer estável. Sua previsão para este ano é que sua receita aumente para entre US$ 70,5 bilhões e US$ 71,5 bilhões. Espera-se que seu lucro operacional fique entre US$ 7,35 bilhões e US$ 7,5 bilhões, um aumento em relação à orientação anterior de US$ 7,17 bilhões e US$ 7,37 bilhões.

Esses números de orientação foram superiores aos esperados pelos analistas. A estimativa média entre 22 analistas é que a Lockheed geraria US$ 70,69 bilhões em receita anual este ano.

Entretanto, a empresa continuou a recompensar os seus acionistas através de dividendos e recompra de ações. Retornou US$ 1,6 bilhão aos investidores no primeiro trimestre, pagando dividendos de US$ 752 milhões e comprando 1,6 milhão de ações.

Com o tempo, a Lockheed reduziu o total de suas ações em circulação para 238 milhões, contra mais de 250 milhões de alguns anos atrás. As recompras de ações são positivas porque ajudam uma empresa a melhorar o seu lucro por ação ao longo do tempo,

A Lockheed aumentou os seus dividendos durante mais de 21 anos, o que significa que será uma futura aristocrata dos dividendos. Também tem um baixo rácio de pagamentos de 44%, o que lhe dá espaço para continuar a aumentar os seus pagamentos aos investidores.

Mais notavelmente, a empresa está a cortar custos, tornando as suas margens de lucro superiores às de empresas pares, como a General Dynamics e a RTX. Esta tendência continuará, uma vez que os problemas da cadeia de abastecimento estão a melhorar. O CEO disse:

Análise do preço das ações da Lockheed Martin

Gráfico LMT da TradingView

Em meu último artigo sobre ações da LMT, observei que elas estavam maduras para um rompimento de alta, citando o padrão inverso de cabeça e ombros que estava se formando. Essa estimativa foi precisa, já que a ação subiu acima da linha de pescoço em 491,05p esta semana.

As ações permaneceram acima das médias móveis de 50 e 100 dias, o que significa que os touros estão no controle. Além disso, o indicador de dinâmica continuou a subir, atingindo o seu ponto mais alto em anos.

Osciladores como o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico continuaram subindo. Portanto, a ação provavelmente fará um padrão de quebra e reteste, onde cairá para o suporte principal de US$ 491 e então retomará a tendência de alta. No longo prazo, as ações provavelmente subirão para US$ 600.