Preço das ações da Toyota: cruz da morte se aproxima dos lucros

O preço das ações da Toyota (NYSE: TM) está prestes a formar um padrão gráfico perigoso que pode empurrá-lo para uma queda muito maior nas próximas semanas. Caiu para US$ 193, seu ponto mais baixo desde janeiro de 2024, e 255 abaixo de seu máximo histórico, o que significa que está em um mercado em baixa profundo.

A indústria automotiva está mudando

A indústria automóvel enfrenta grandes desafios à medida que as empresas tradicionais são perturbadas por empresas emergentes mais pequenas e de rápido crescimento, especialmente da China.

Uma empresa chinesa como a BYD veio do “nada” para se tornar um dos maiores fabricantes de automóveis do mundo. Ela despachou mais de 3 milhões de veículos em 2023 ao ultrapassar a Tesla.

Como resultado, empresas tradicionais como Toyota, General Motors, Ford e Honda estão numa nova normalidade.

Muitos deles centraram-se fortemente nos veículos eléctricos, motivados por governos e activistas climáticos. Em grande medida, estas empresas não tiveram sucesso na sua articulação.

A Toyota, no entanto, teve um bom desempenho devido ao seu apoio inabalável ao Motor de Combustão Interna (ICE) e aos veículos híbridos. Esse desempenho é evidenciado pelas entregas da Toyota em 2023, que atingiram um recorde.

A Toyota mantém uma quota de mercado líder na indústria automóvel, o que explica porque é que as suas ações tiveram um desempenho melhor do que o de outros fabricantes de automóveis tradicionais.

A empresa também emergiu como líder em tecnologias de baterias. Funciona com baterias de estado sólido que garantem carregamento rápido e maior densidade de energia. A empresa espera começar a fabricar e equipar essas baterias em seus veículos em 2026 ou 2027.

Como resultado, os veículos Toyota viajarão mais tempo com uma única carga, resolvendo o problema de ansiedade de autonomia que muitos consumidores têm. Espera-se então que a Toyota seja líder em veículos ICE, híbridos e totalmente elétricos.

O crescimento da Toyota continua

Os negócios da Toyota estão em um caminho de crescimento constante há muito tempo. A sua receita anual caiu de 257 mil milhões de dólares em 2019 para mais de 226 mil milhões de dólares em 2020 devido à pandemia. Desde então, os números cresceram substancialmente e a empresa atingiu vendas de 275 mil milhões de dólares em 2023. Os seus lucros anuais passaram de 18,9 mil milhões de dólares em 2019 para mais de 32 mil milhões de dólares no último ano financeiro.

A receita automotiva da Toyota aumentou 22% no último exercício financeiro, enquanto seus serviços financeiros e outros segmentos cresceram 24% e 11,7%, respectivamente. Em contrapartida, a Tesla, a maior empresa do setor em avaliação, viu as suas receitas diminuirem nos últimos trimestres.

As vendas da Toyota estão crescendo em todas as suas regiões. As vendas no Japão aumentaram em 195, enquanto os negócios na América do Norte, Europa e Ásia aumentaram dois dígitos.

O próximo catalisador importante para o preço das ações da Toyota serão os lucros do primeiro trimestre de 25, agendados para quinta-feira desta semana. Esses números fornecerão mais detalhes sobre o desempenho comercial da Toyota neste ano.

Os analistas acreditam que o seu negócio continuou a correr bem este ano, ajudado pela crescente procura dos seus veículos híbridos. No entanto, há sinais de que o dinamismo está a diminuir. Ainda esta semana, a empresa disse que a sua produção global caiu ligeiramente em junho por causa da China e do Japão. Além disso, as suas vendas globais caíram 2% no período abril-junho.

Os maiores concorrentes da Toyota relataram resultados fracos. O preço das ações da Ford caiu mais de 27% em relação ao seu ponto mais alto este ano, uma vez que o seu dinamismo de vendas decepcionou. Sua receita foi de US$ 44,81 bilhões, enquanto seu lucro por ação foi de 47 centavos devido às reservas de garantia.

Da mesma forma, o preço das ações da General Motors caiu para US$ 44, seu ponto mais baixo desde 31 de maio e 12% em relação ao seu nível mais alto este ano. Este declínio aconteceu mesmo depois de o fabricante de Detroit ter publicado resultados sólidos, com as suas receitas a subirem para 47,97 mil milhões de dólares.

Talvez o pior desempenho tenha sido a Stellantis, empresa-mãe da Maserati, Jeep e Chrysler. Suas ações caíram mais de 40% em relação ao ponto mais alto deste ano e estão pairando no ponto mais baixo desde julho do ano passado.

Os resultados financeiros da empresa foram fracos, levando a vários rebaixamentos de analistas, inclusive do Deutsche Bank. A Renault também caiu de 54 euros para 44 euros em meio a um crescimento lento.

Análise do preço das ações da Toyota

Gráfico TM por TradingView

Enquanto isso, o preço das ações da Toyota também não vai bem. Ele caiu de mais de US$ 254 para os atuais US$ 195. Ao longo do caminho, a ação moveu-se ligeiramente abaixo do suporte principal de US$ 193, sua oscilação mais baixa em 17 de junho e o lado inferior do padrão de fundo duplo.

Mais importante ainda, a ação está prestes a formar uma cruz mortal à medida que as médias móveis de 200 e 50 dias se aproximam de um cruzamento de baixa. Na maioria dos casos, uma cruz mortal leva a uma grande queda num ativo, pois significa que os ursos prevaleceram.

As ações da Toyota também se moveram ligeiramente acima do ponto de retração de Fibonacci de 50%. Portanto, as ações provavelmente continuarão caindo, já que os vendedores visam o ponto de retração de 61,8%, em US$ 176. O cenário alternativo é onde a ação se recupera e testa novamente o ponto de resistência em US$ 200.