Previsão do preço das ações da Intel: não compre quando há sangue nas ruas

O preço das ações da Intel (INTC) implodiu, deixando a antiga gigante dos semicondutores numa concha do que era. Suas ações caíram para US$ 19,80, seu nível mais baixo desde maio de 2024. Essa queda significa que um investidor que comprou ações no valor de US$ 100.000 em abril de 2021 agora tem apenas US$ 31.000.

A queda da Intel em desgraça

Durante muito tempo, a Intel foi o player mais dominante na indústria de semicondutores. Sua Unidade Central de Processamento (CPUs) estava na maioria dos computadores fabricados por empresas como Dell, HP, Apple e Lenovo.

Na época, suas ações estavam em alta, pois os investidores previam que ela se tornaria um player maior no mundo da tecnologia. Seu primeiro grande aumento aconteceu no auge da bolha pontocom, quando subiu para US$ 43,43 em 2000, ante menos de US$ 10 em 1998.

Os últimos anos foram brutais para a Intel. Um de seus maiores erros é ter perdido a revolução dos smartphones ao não desenvolver esses chips. Hoje, esta indústria é dominada pela Qualcomm, uma empresa avaliada em mais de 176 mil milhões de dólares, valor superior aos 84 mil milhões de dólares da Intel.

A empresa também enfrentou muitos desafios de fabricação e P&D no passado. Por exemplo, sofreu um atraso nos seus chips de 10nm e 7nm. Há também indícios de que a empresa irá atrasar seus chips 20A e 18A, que estavam previstos para este ano.

Mais recentemente, a empresa sofreu um grande revés à medida que seus chips de 13ª e 14ª gerações desenvolveram problemas que a Intel concordou que não podem ser corrigidos.

Como resultado, a Intel perdeu a sua quota de mercado em áreas-chave. A Apple, um fabricante líder de computadores, mudou da Intel para seus chips independentes, que estão se saindo muito melhor. Ao contrário dos chips da Intel, os M1, M2 e M3 da Apple são mais eficientes em termos energéticos, silenciosos e mais rápidos.

A Amazon também lançou sua divisão de semicondutores, onde está construindo chips para seus grandes data centers. Outras empresas como Google e Microsoft também estão criando seus chips internamente. Em grande medida, apesar da experiência da Intel, estas empresas construíram chips melhores.

Mais importante ainda, já se foram os dias em que os chips Intel estavam em todos os laptops e desktops. Hoje, alguns dos computadores mais vendidos estão equipados com chips Advanced Micro Devices (AMD).

Intel sentiu falta da indústria de inteligência artificial

O maior problema da Intel está na indústria de Unidades de Processamento Gráfico (GPU). Embora a empresa já fabrique GPUs há muito tempo, estudos de benchmark mostram que seus produtos são de qualidade e desempenho inferiores aos fabricados pela Nvidia.

A principal razão para isso é que os chips da Nvidia têm melhor desempenho em tarefas de alta carga, como jogos, mineração de Bitcoin, visualização profissional e indústrias de veículos autônomos. Para ganhar participação de mercado na indústria autônoma, a Intel adquiriu a Mobileye por US$ 15,3 bilhões e depois a transformou em uma empresa de capital aberto avaliada em mais de US$ 12 bilhões.

A Nvidia também possui Compute Unified Device Architecture (CUDA), uma plataforma de software abrangente que permite aos desenvolvedores redirecionar GPUs para setores como IA.

Embora a Intel tenha lançado seus chips de IA , os analistas acreditam que ela está muito atrás de onde a Nvidia e a AMD estão hoje.

Outro erro crítico que a Intel cometeu foi comprometer milhares de milhões de dólares para construir fábricas em países como a Alemanha, Israel e os Estados Unidos. Alguns desses fundos são dos respectivos governos.

Acredito que ser uma empresa fabulosa será mais complicado para a Intel, uma empresa conhecida pela burocracia e atrasos nos projetos.

As ações da Intel caíram após lucros

Todas essas questões nos levaram ao último balanço financeiro, que mostrou que a receita da empresa caiu 1% no último trimestre, para US$ 12,8 bilhões. Também baixou a sua orientação futura e espera agora que as suas receitas do terceiro trimestre se situem entre 12,5 mil milhões de dólares e 13,5 mil milhões de dólares.

A Intel anunciou algumas medidas de recuperação, incluindo a redução de 15% da sua força de trabalho e até a suspensão dos seus dividendos numa tentativa de poupar dinheiro.

Às vezes, faz sentido investir em histórias de recuperação, como vimos com a General Electric e a Chipotle Mexican Grill.

No entanto, no caso da Intel, a situação provavelmente irá piorar nos próximos anos porque os seus concorrentes estão melhor.

Previsão do preço das ações da Intel

O gráfico diário mostra que o preço das ações INTC apresentou forte tendência de baixa nos últimos meses. Ele caiu de uma alta de US$ 50,88 em janeiro para menos de US$ 20. Mais recentemente, moveu-se abaixo do suporte principal de US$ 23,64, seu ponto mais baixo em outubro de 2022.

A ação formou uma cruz mortal à medida que as médias móveis exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias se cruzavam. Além disso, os osciladores caíram abaixo dos níveis de sobrevenda, o que significa que os ursos têm impulso.

Portanto, o preço das ações da Intel provavelmente continuará caindo nos próximos meses, já que os vendedores visam o suporte em US$ 15. Como tal, embora alguns analistas recomendem comprar quando há sangue nas ruas, suspeito que terá mais desvantagens.