Ações da Applied Materials sofrem forte reversão: 15 de agosto será o dia-chave

O preço das ações da Applied Materials (AMAT) entrou em um mercado de baixa profundo, à medida que as preocupações sobre a indústria de semicondutores continuaram. Ele caiu mais de 25% de seu ponto mais alto neste ano e está pairando perto de seu ponto mais baixo desde abril.

Os problemas com semicondutores continuam

A indústria de semicondutores tem se saído bem nos últimos meses, ajudada pela demanda contínua da indústria de inteligência artificial.

Recentemente, no entanto, há sinais de que o setor não está indo bem, já que a maioria das ações do setor recuou.

As ações da Nvidia caíram mais de 25%, apagando bilhões de dólares. Da mesma forma, a AMD caiu mais de 43%, enquanto a Arm Holdings, a gigante de licenciamento e royalties, caiu mais de 37%. Só esta semana, a Super Micro Computer publicou resultados fracos.

As ações da Intel tiveram o pior desempenho, já que a empresa publicou resultados fracos e começou a demitir milhares de trabalhadores. Como resultado, ETFs que rastreiam ações de chips, como o iShares Semiconductor ETF (SOXX) e o VanEck Semiconductor ETF (SMH), caíram mais de 20%.

As ações da AMAT não foram poupadas

As ações da Applied Materials não foram poupadas nessa liquidação de ações de semicondutores, caindo de US$ 256 para US$ 190.

Para começar, a Applied Materials é uma empresa líder na indústria de chips que constrói vários itens importantes que são usados por empresas como Intel, Nvidia e Taiwan Semiconductor.

Ela fabrica wafers, que são os blocos de construção de circuitos integrados que são usados em indústrias como data centers e smartphones. Suas outras soluções estão no setor de display, onde ela fabrica tecnologias usadas em televisores e outras soluções de display.

Ela opera seus negócios em três segmentos: Serviços Globais Aplicados, Display e Mercados Adjacentes.

Os negócios da Applied Material têm crescido em ritmo acelerado nos últimos anos, ajudados pela forte demanda por chips em setores como mineração de Bitcoin, IA, jogos e veículos autônomos. Sua receita anual disparou de mais de US$ 14 bilhões em 2019 para US$ 26 bilhões em 2023. Os lucros anuais da AMAT dispararam de US$ 2,7 bilhões para mais de US$ 6,8 bilhões neste período.

Lucros da Applied Materials à frente

O próximo catalisador importante das ações da AMAT serão seus resultados financeiros, que estão programados para quinta-feira da semana que vem. Esses números fornecerão mais informações sobre se seus negócios estão indo bem.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita chegou a US$ 6,5 bilhões, estável em relação ao mesmo período em 2023. Suas margens brutas se expandiram ligeiramente para 47,4%, enquanto o lucro líquido aumentou 9% para US$ 1,7 bilhão.

Em sua orientação, a gerência orientou para US$ 6,65 bilhões em receitas e seu EPS entre US$ 1,83 e US$ 2,19. A estimativa de receita média para a empresa é de US$ 6,67 bilhões, enquanto seu número de receita anual será de US$ 26,93 bilhões, um aumento de 1% em relação a 2023.

Esses resultados confirmam que os negócios da empresa não estavam crescendo como no passado, o que é um sinal de que o setor está desacelerando.

Ao mesmo tempo, há riscos geopolíticos que podem estimular a competição em todos os seus produtos. Por exemplo, a China está agora investindo bilhões de dólares para se desabituar da tecnologia americana.

Preocupações com a avaliação permanecem

O crescimento mais recente dos lucros combinados do índice S&P 500 é de 11%, seu nível mais alto em mais de dois anos. Ao mesmo tempo, o índice blue-chip tem uma relação P/L futura de 21.

Em contraste, a Applied Materials não está mais crescendo e tem um forward P/E ratio de 21, o que é um sinal de que a empresa está um pouco supervalorizada. O outro risco é que estamos no topo do boom de semicondutores, uma indústria altamente cíclica.

Apesar desses problemas, os analistas ainda estão otimistas com as ações da Applied Materials. O Barclays elevou a classificação da empresa de underweight para equal-weight em maio, enquanto o Wells Fargo e o Cantor Fitzgerald têm uma classificação overweight.

A estimativa média do preço das ações da Applied Materials é de US$ 247, muito maior do que os atuais US$ 198. Isso implica um grande aumento de 30% em relação ao nível atual.

Previsão do preço das ações da Applied Materials

Gráfico de ações da AMAT por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da AMAT atingiu o pico de US$ 256 em julho, à medida que a demanda por empresas de semicondutores estava aumentando. Agora, ele entrou em um mercado de baixa, pois caiu mais de 25% de seu nível mais alto neste ano.

As Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias formaram um padrão de cruzamento de baixa. Ela também está pairando em um suporte-chave, que foi seu nível mais baixo em 22 de abril.

Enquanto isso, osciladores como o Klinger Oscillator, o Relative Strength Index (RSI) e o Percentage Price Oscillator (PPO) apontaram para baixo. Portanto, o caminho de menor resistência para as ações da Applied Materials é mais baixo, com o próximo ponto a ser observado sendo $ 150. Por outro lado, com tanto negativo sendo precificado, há uma probabilidade de que ele retorne para $ 200.