Ações da Nu Holdings se preparam para volatilidade antes dos lucros

O preço das ações da Nu Holdings (NU) está disparando a todo vapor, à medida que o ímpeto de crescimento da empresa na região da América Latina acelera. Ela saltou quase 50% este ano, superando a maioria das empresas de fintech como PayPal, Block e Shift4 Payments. As ações também superaram os índices Nasdaq 100 e S&P 500.

Gigante fintech em rápido crescimento

A Nu Holdings é uma das empresas de fintech de crescimento mais rápido na região da América Latina. É uma empresa que está revolucionando o setor bancário, o que a tornou a segunda maior empresa do Brasil em capitalização de mercado, depois da Petrobras. Ela é apoiada pela Arábia Saudita, Softbank e Warren Buffett.

A receita anual da Nu Holdings disparou de mais de US$ 337 milhões em 2019 para mais de US$ 6,45 bilhões em 2023 e a administração acredita que essa tendência continuará. Ela conseguiu isso oferecendo várias soluções, como depósitos e empréstimos, em um aplicativo simples de usar.

Nos resultados financeiros mais recentes, a empresa disse ter alcançado quase 100 milhões de clientes, um feito notável para uma empresa que tinha apenas 1,9 milhão de usuários em 2017.

A Nu Holdings acredita que tem um enorme mercado total endereçável, considerando que a América do Sul, América Central e México têm mais de 660 milhões de clientes. Só no Brasil, a Nu conta com cerca de 54% da população adulta como clientes. Ela também está se expandindo nos EUA, uma decisão que acredito que pode sair pela culatra, como empresas como HSBC e Barclays aprenderam.

Mais importante, a Nu Holdings está alcançando esse crescimento gastando pouco em marketing, com a maior parte de seu crescimento sendo impulsionada pelo boca a boca. Como resultado, ela conseguiu se tornar uma empresa lucrativa bem rápido. Ela teve um lucro líquido de mais de US$ 1 bilhão em 2023, após perder US$ 364 milhões um ano antes.

Lucros da Nu Holdings à vista

O próximo catalisador importante para o preço das ações da Nu Holdings serão seus resultados financeiros, que estão programados para terça-feira da semana que vem. Esses resultados mostrarão se a empresa estava continuando sua trajetória de crescimento.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita total aumentou em 64% no primeiro trimestre para US$ 2,736 bilhões. Ela havia lucrado US$ 2,4 bilhões no trimestre anterior e US$ 2,13 bilhões no terceiro trimestre do ano passado.

A Nu Holdings continuou a gerar fortes lucros trimestrais. Ela faturou mais de US$ 142 milhões no primeiro trimestre de 2023, seguido por US$ 225 milhões no Q2, US$ 303 milhões no Q3, US$ 361 milhões no Q4 e US$ 379 milhões no Q1 deste ano.

Analistas estão otimistas sobre a Nu Holdings antes de seus lucros. A estimativa média é que sua receita chegará a US$ 2,92 bilhões, representando uma taxa de crescimento anual de 56%. Para o ano, analistas esperam que a receita da empresa passe para US$ 11,4 bilhões este ano, seguida por US$ 14,5 bilhões em 2026.

Em termos de lucros, espera-se que a Nu Holdings faça $ 0,09 por ação no Q2, seguido por $ 0,1 no Q3 e $ 0,41 neste ano. No passado, a Nu Holdings gerou resultados financeiros melhores do que o esperado, o que significa que essa tendência pode continuar.

Métricas de avaliação Nu

Além disso, essa taxa de crescimento explica por que a empresa é negociada com uma avaliação alta em comparação a outras empresas de fintech.

A Nu Holdings apresenta uma relação preço/lucro (P/L) nos últimos doze meses (TTM) de 47 e um múltiplo futuro de 32,72.

A comparação mais próxima é uma empresa americana conhecida como Dave, que oferece soluções bancárias on-line. Dave tem um índice P/E TTM de 13,5 e um múltiplo forward de 11,4, em parte porque tem um múltiplo de crescimento menor do que a Nu.

A Nu Holdings também pode ser comparada à SoFi, uma das empresas de banco digital mais populares dos EUA. A receita da SoFi aumentou de US$ 1,59 bilhão em 2022 para US$ 2,06 bilhões em 2023. Ela tem um múltiplo P/L negativo porque ainda está tendo prejuízo.

Mais notavelmente, a Nu Holdings está prestes a ultrapassar o PayPal, uma das empresas de fintech mais conhecidas, avaliada em mais de US$ 66 bilhões. As ações do PayPal tiveram desempenho inferior ao do mercado após enfrentar forte concorrência e ter pressões de margem significativas.

Analistas acreditam que a avaliação da Nu Holdings pode ser justificada por suas fortes métricas de crescimento e pelo fato de que ela começou a dar lucro. Além disso, ela está devorando participação de mercado no mercado latino-americano.

Análise do preço das ações da Nu Holdings

O gráfico diário mostra que o preço das ações da NU caiu para uma baixa de US$ 9,70 na segunda-feira, com a maioria das ações despencando. Então, ele encenou uma forte recuperação, com a maioria das ações se recuperando e com os traders de olho nos próximos lucros.

A Nu se moveu acima do ponto de resistência chave em US$ 12,24, seu ponto mais alto em março e em 2022, logo após se tornar pública. A ação permaneceu ligeiramente acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

Portanto, embora muita coisa possa acontecer após os lucros, meu viés é que a ação vai subir. Se essa visão estiver correta, as chances são de que elas subam para a máxima histórica de US$ 13,60, o que é quase 10% acima do nível atual.