HSBC atualiza Cisco para 'Comprar' com preço-alvo de US$ 58: Você deve investir?

A Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO) recebeu um voto de confiança hoje, já que o HSBC atualizou a classificação das ações de "Manter" para "Comprar" e elevou seu preço-alvo de US$ 46 para US$ 58.

Essa nova meta representa um potencial de alta de 20% em relação ao preço de fechamento do dia anterior, sinalizando otimismo renovado sobre as perspectivas de crescimento futuro da Cisco, particularmente em seus segmentos de rede e segurança.

Por que o HSBC está otimista com a Cisco

A atualização do HSBC é baseada em uma previsão otimista para o desempenho futuro da Cisco, especialmente em seus principais setores de rede e segurança em rápido crescimento.

O HSBC projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 11,6% nos lucros por ação (EPS) não-GAAP da Cisco de 2024 a 2027.

Eles preveem que o lucro por ação não-GAAP da Cisco atingirá US$ 3,86 no ano fiscal de 2025, superando as estimativas de consenso e orientação da empresa.

No entanto, espera-se que o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 apresente um crescimento fraco em relação ao ano anterior devido a comparações desafiadoras com o ano fiscal de 2024.

Forte relatório de lucros do quarto trimestre da Cisco

Esta atualização segue o forte relatório de lucros do quarto trimestre da Cisco, divulgado em 14 de agosto de 2024.

A empresa relatou receita de US$ 13,64 bilhões, ligeiramente acima da estimativa de consenso de US$ 13,54 bilhões, e um EPS não-GAAP de US$ 0,87, superando as expectativas em US$ 0,02.

Um dos principais impulsionadores desse forte desempenho foi a recente aquisição da Splunk, que contribuiu com aproximadamente US$ 960 milhões para a receita do trimestre.

Esta aquisição ressalta o foco estratégico da Cisco em expandir sua presença em IA, nuvem e segurança cibernética, todas vistas como áreas críticas de crescimento.

Apesar desses resultados positivos, as ações da Cisco ficaram relativamente estagnadas nos últimos anos, muitas vezes chamadas de ações "zumbis" devido à falta de movimentação significativa.

No entanto, o relatório de lucros do quarto trimestre provocou um aumento de 6,8% no preço das ações da Cisco em 15 de agosto, indicando um interesse renovado dos investidores.

Reações mistas de Wall Street

A elevação do HSBC ocorre em meio a opiniões divergentes de outros analistas.

Em 15 de agosto, a Piper Sandler reiterou sua classificação "Neutra" com uma meta de preço de US$ 52, citando preocupações sobre a sustentabilidade do crescimento devido aos obstáculos macroeconômicos e às mudanças organizacionais em andamento.

O Wells Fargo, no entanto, continua mais otimista sobre o potencial de longo prazo da Cisco em IA, destacando que a empresa já garantiu mais de US$ 1 bilhão em pedidos de IA com clientes de webscale, com outros US$ 1 bilhão esperados no ano fiscal de 2025.

O Wells Fargo mantém uma classificação de "Peso Igual" com uma meta de preço de US$ 57.

A Citi Research também mantém uma classificação "Neutra" com uma meta de preço de US$ 52, observando que, embora a perspectiva da Cisco para o ano fiscal de 2025 seja estável, os benefícios completos da aquisição da Splunk levarão tempo para se materializar.

Foco da Cisco em IA, nuvem e segurança cibernética

Os negócios da Cisco mostram promessas e desafios.

O foco estratégico da empresa em IA, nuvem e segurança cibernética a posiciona bem em mercados em crescimento.

No entanto, seu negócio de rede legado continua sendo um obstáculo, com a receita de rede caindo 28% na comparação anual no quarto trimestre.

Para enfrentar esses desafios, a Cisco empreendeu uma reestruturação estratégica, incluindo uma redução de 7% em sua força de trabalho.

Essa reestruturação visa realocar recursos para áreas de alto crescimento, potencialmente aumentando a lucratividade futura.

No entanto, a integração do Splunk, embora promissora, apresenta riscos, principalmente em termos de obtenção de sinergias operacionais e manutenção da qualidade do serviço durante a transição.

Possível valorização de cerca de 20%?

A Cisco está sendo negociada atualmente com uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus pares de tecnologia, refletindo seu perfil de negócios maduro e perspectivas de crescimento mais lentas.

A orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 sugere um crescimento de receita de cerca de 4,1%, com lucro por ação não GAAP esperado entre US$ 3,52 e US$ 3,58.

Embora esses números indiquem estabilidade, eles também destacam os desafios que a Cisco enfrenta para alcançar uma expansão significativa da receita.

A meta de preço de US$ 58 do HSBC sugere um potencial de alta de cerca de 20%, dependendo da capacidade da Cisco de navegar pelos desafios de curto prazo e executar com sucesso suas estratégias de IA e segurança cibernética.

Para os investidores, o fundamental será monitorar como essas estratégias se desenrolarão nos próximos trimestres e se a Cisco conseguirá proporcionar o crescimento esperado pelo HSBC.

As ações continuam fracas nos gráficos de longo prazo

As ações da Cisco tiveram uma queda drástica em 2022, quando caíram de mais de US$ 62 para menos de US$ 40. Embora tenha conseguido uma recuperação no primeiro semestre de 2023, ao contrário da maioria das ações de tecnologia que subiram desde outubro de 2023, as ações da Cisco caíram significativamente durante esse período.

Fonte: TradingView

Apesar do movimento de ontem, as ações da Cisco continuam fracas nos gráficos de longo prazo. Nas últimas semanas, as ações obtiveram suporte duas vezes perto de $45,7.

Considerando ambos os fatores, os investidores que estão otimistas com a ação podem iniciar uma pequena posição longa nela com um stop loss em $ 45,5. Eles podem aumentar sua posição quando a ação fechar acima de sua linha de tendência de baixa de longo prazo.

Os traders que continuarem pessimistas em relação às ações devem evitar iniciar novas posições vendidas após o movimento de ontem, pois os indicadores de curto prazo se tornaram positivos.

Uma posição vendida só deve ser considerada se a ação cair abaixo de US$ 45,7 ou se aproximar de sua linha de tendência de baixa de longo prazo.