Previsão de ações da PDD Holdings antes dos lucros: comprar ou vender?

As ações da PDD Holdings (NASDAQ: PDD) tiveram um bom desempenho na última década, ajudadas por seu forte crescimento de receita e lucratividade na China e em outros países. Elas subiram quase 500% nos últimos cinco anos, dando a elas uma capitalização de mercado de mais de US$ 200 bilhões e tornando Colin Huang o homem mais rico da China.

Lucros do PDD à vista

A PDD Holdings, empresa controladora da Temu e da Pinduoduo, estará em destaque esta semana, quando a empresa publicar seus resultados financeiros trimestrais.

Esses números virão alguns dias após a Alibaba, uma grande rival, divulgar resultados fracos que não atingiram as estimativas dos analistas. Seu lucro caiu 27%, enquanto sua margem de lucro caiu para 15% durante o trimestre.

Analistas estão otimistas de que o crescimento da PDD acelerou durante o último trimestre. A estimativa média de receita entre analistas de Wall Street é que sua receita disparou 133% no Q2 para US$ 13,94 bilhões.

Este é um bom crescimento de receita para uma empresa que está no mercado há quase uma década. Também será um bom número, já que há sinais de que os gastos de varejo da China estão desacelerando à medida que o nervosismo econômico aumenta.

A maior parte desse crescimento será por causa da Temu, a empresa viral lançada em 2022. Sua orientação futura deve mostrar que a receita será de US$ 15,1 bilhões no terceiro trimestre. Além disso, os analistas esperam que a receita anual da PDD Holdings seja de US$ 58,35 bilhões, um aumento de 67,50% em relação ao que ela fez em 2023.

Mais importante, a PDD Holdings está tendo um crescimento lucrativo, já que seus lucros por ação (LPA) devem subir para US$ 2,7, ante US$ 1,46 no mesmo trimestre em 2023. A estimativa anual de LPA é que seu lucro aumentou de US$ 6,54 para US$ 12,1.

Esses resultados virão alguns meses após a PDD Holdings publicar fortes resultados trimestrais. Sua receita total aumentou em 131% para US$ 12 bilhões, enquanto seu lucro operacional aumentou para mais de US$ 3,5 bilhões e o lucro líquido disparou para US$ 3,8 bilhões.

A PDD Holdings também tem um dos melhores balanços patrimoniais da China. Em seus resultados mais recentes, a empresa disse que seu caixa e equivalentes de caixa aumentaram para mais de US$ 7,6 bilhões, enquanto seus investimentos de curto prazo saltaram para mais de US$ 25 bilhões.

A PDD também tem mais de US$ 8,1 bilhões em caixa restrito e US$ 660 milhões em contas a receber. No total, seus ativos circulantes totais estão em mais de US$ 43 bilhões, o que é uma quantia muito boa para uma empresa que ainda está expandindo suas operações. Seus ativos circulantes estavam em mais de US$ 20 bilhões, dando a ela um capital de giro de mais de US$ 20 bilhões.

Riscos potenciais à frente

Tudo isso explica por que os analistas estão otimistas sobre as ações da PDD Holdings. Dados do Yahoo Finance mostram que a empresa é seguida por 46 analistas de Wall Street. Destes, 18 têm uma classificação de compra forte, enquanto 28 deles têm uma classificação de compra. A perspectiva média das ações da PDD é de US$ 200,95, maior do que os atuais US$ 149,30.

Ainda assim, a empresa tem alguns riscos importantes. Temu é um dos seus maiores riscos por causa dos desafios do seu modelo de negócios.

Temu é uma empresa de e-commerce que permite que as pessoas comprem produtos diretamente de seus fabricantes na China. Ao evitar o intermediário, essas pessoas podem vender seus produtos por um preço extremamente baixo.

No entanto, a história mostra que este é um dos negócios mais difíceis de ter sucesso a longo prazo. Por exemplo, a Wish.com foi uma das empresas de crescimento mais rápido no setor alguns anos atrás, antes de implodir recentemente e ser vendida por apenas US$ 173 milhões.

O PDD tem sido bastante silencioso sobre a Temu em seus resultados financeiros recentes, o que significa que os analistas que fazem suas avaliações sobre a empresa o fazem às cegas.

Por enquanto, há sinais de que o Temu ainda está crescendo. Dados do Google Trends mostram que o interesse mundial ao longo do tempo se manteve muito bem, enquanto outro da SimilarWeb mostra que seu tráfego mensal em julho aumentou em 20% para mais de 668 milhões.

O outro grande risco para a PDD Holdings são as tensões geopolíticas em andamento entre os EUA e a China. Trump, que tem uma grande chance de vencer a eleição geral, ameaçou ser mais duro com a China, um movimento que pode fazê-lo retirar da lista os ADRs chineses.

Análise do preço das ações da PDD Holdings

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PDD subiu nos últimos dias. A fase atual do rali começou quando a ação atingiu o fundo em US$ 122,48 no início deste mês. Este foi um nível importante, pois coincidiu com a linha de tendência ascendente que conecta as oscilações mais baixas desde maio de 2023.

As ações da PDD cruzaram as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias e estão se aproximando do ponto de resistência principal em US$ 153, seu ponto mais alto em 11 de janeiro. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando do nível de sobrecompra.

Portanto, o cenário mais provável é que o preço das ações da PDD continue subindo esta semana, com os compradores mirando sua máxima histórica de US$ 165.