Análise do preço das ações da Nio: prepare-se para um evento importante em 22 de agosto

O preço das ações da Nio (NYSE: NIO) estará em destaque esta semana, já que a gigante chinesa de veículos elétricos publica seus resultados financeiros. Esses são números importantes porque suas ações permaneceram em uma faixa estreita nos últimos meses e caíram mais de 95% de seu ponto mais alto neste ano.

Os lucros dos veículos elétricos decepcionaram

A atual temporada de resultados confirmou o receio de que a indústria global de veículos elétricos esteja passando por grandes obstáculos.

A Tesla, a maior empresa de veículos elétricos do mundo, relatou vendas trimestrais de mais de US$ 25 bilhões, um aumento de US$ 24,9 bilhões no mesmo período em 2023. No entanto, uma quantidade substancial desses fundos veio de áreas alternativas, como energia e créditos de carbono.

Em julho, a VinFast, uma empresa vietnamita líder, reduziu sua previsão de entrega de veículos elétricos e atrasou sua fábrica na Carolina do Sul, que estava sendo monitorada de perto.

Outras empresas de EV como Rivian, Mullen Automotive e Lucid Group também anunciaram resultados financeiros modestamente mais fracos. Como avisei recentemente, a Mullen Automotive pode pedir falência agora que seu valor de mercado caiu para menos de US$ 10 milhões.

A atenção desta semana estará voltada para algumas empresas chinesas de EV que publicarão seus resultados financeiros. Fiz uma prévia extensa da Xpeng, uma das principais empresas do setor que também é parceira da Volkswagen.

A Nio será a outra grande empresa de veículos elétricos a ser observada esta semana, pois divulgará seus resultados na quinta-feira, antes da abertura do mercado.

Lucros da Nio à frente

Os resultados financeiros mais recentes enviaram sinais mistos sobre a Nio. No lado positivo, sua receita anual tem estado em uma forte corrida de alta nos últimos anos. Ela saltou de mais de US$ 1,12 bilhão em 2019 para mais de US$ 7,8 bilhões em 2023. Esta é uma trajetória de crescimento espetacular para uma empresa que foi iniciada em 2014.

No entanto, esse crescimento teve um grande custo, como evidenciado por suas crescentes perdas líquidas. Seus resultados financeiros mostram que seu prejuízo líquido aumentou de mais de US$ 1,6 bilhão em 2021 para mais de US$ 2,9 bilhões no último ano financeiro.

Como resultado, a empresa continuou a levantar dinheiro, e alguns analistas acreditam que será necessário levantar mais fundos se a queima de caixa continuar.

O financiamento mais recente veio em 2023, quando a empresa levantou US$ 2,2 bilhões da CYVN, um braço de investimento do governo de Abu Dhabi. Essa arrecadação de fundos fez com que a empresa emitisse 294 milhões de novas ações, o que levou a mais diluição.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a fraqueza da Nio continuou enquanto seu crescimento desacelerou. Ela entregou 30.000 veículos, abaixo de sua orientação de 33.000, enquanto sua receita chegou a RMB 10,6 bilhões (US$ 1,37 bilhão), um aumento em relação aos RMB 9,9 bilhões que fez um ano antes.

A Nio também teve um grande prejuízo de mais de US$ 747 milhões e analistas esperam que a tendência de prejuízo continue nos próximos trimestres.

Portanto, o desafio é se a empresa reduzirá suas perdas e evitará um aumento de caixa. No lado positivo, ela tem somas substanciais de dinheiro em mãos. O caixa e o caixa ficaram em mais de US$ 3,29 bilhões no último trimestre, enquanto seus investimentos de curto prazo subiram para US$ 2 bilhões. Esses são fundos adequados para durar um tempo, enquanto ela trabalha em sua lucratividade.

Nio relatará forte crescimento

Seus números de entrega mais recentes mostraram que as entregas do segundo trimestre da empresa subiram para 57.373, um aumento de 143% YoY. Como resultado, os analistas esperam que sua receita trimestral chegue a US$ 2,41 bilhões, um aumento de 90% em relação ao mesmo período do ano passado.

A empresa também deve reduzir seu prejuízo trimestral novamente, com o lucro por ação (EPS) esperado para melhorar de -$0,46 para -$0,31. Para o ano, sua receita deve ser de $9,7 bilhões, um aumento de 24% em relação ao ano passado. A Nio perdeu seus números estimados de EPS nos últimos quatro trimestres consecutivos.

Portanto, enquanto os negócios da Nio estão indo modestamente bem, suas ações caíram porque analistas esperam que seu crescimento diminua. Além disso, o mercado chinês local ficou altamente saturado, levando a cortes de preços.

A Nio, assim como outras empresas chinesas, está trabalhando para impulsionar sua presença internacional. De fato, dados recentes mostram que a China ultrapassou o Japão como o maior exportador de automóveis do mundo. Ela se expandiu na Europa, México e outros países.

Análise do preço das ações da Nio

Gráfico NIO por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Nio está em forte queda livre há anos. No início deste ano, ele cruzou o importante nível de suporte em US$ 7, seu ponto mais baixo em maio de 2023. As ações permaneceram abaixo de todas as médias móveis.

Além disso, há sinais de que os investidores não estão acumulando, pois o indicador de acumulação/distribuição caiu para o ponto mais baixo em anos. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é para baixo, com o próximo ponto a ser observado sendo $3.

No entanto, a ação ainda é uma pechincha, o que a torna uma compra especulativa, já que as taxas de juros devem cair. Além disso, a Nio é uma empresa altamente vendida a descoberto com um interesse curto de 9,25%, o que significa que ela pode passar por um short squeeze.