As ações da CrowdStrike podem apresentar volatilidade elevada em 28 de agosto

As ações da CrowdStrike (CRWD) permaneceram em um mercado de baixa profundo após passar por uma grande paralisação global no mês passado. Elas caíram mais de 34,50% de seu nível mais alto no mês passado, o que significa que tiveram desempenho inferior a outras empresas de tecnologia, já que o índice Nasdaq 100 está lentamente se aproximando de sua máxima histórica.

Ventos contrários de curto prazo

As ações da CrowdStrike permanecem sob pressão enquanto os investidores reagem a uma paralisação que afetou empresas do mundo todo.

O maior risco é que a empresa agora foi processada pela Delta, que alega ter perdido US$ 500 milhões durante a interrupção. A própria Delta foi processada por clientes por recusas de reembolso durante a interrupção.

Ainda não está claro se mais empresas processarão a CrowdStrike, mas é provável que não o façam. Por um lado, é provável que a CrowdStrike tenha uma cláusula de interrupção nos termos e condições que os clientes assinam. O outro resultado potencial é onde as duas empresas chegam a um acordo fora do tribunal.

Como escrevi quando a crise surgiu, a principal probabilidade é que a CrowdStrike atraia algumas manchetes negativas e depois volte ao normal. Um bom exemplo disso é a Boeing, que passou por um período prolongado de manchetes negativas após o acidente da Ethiopian Airlines em março de 2019.

Na época, as ações da Boeing caíram de uma máxima de US$ 435 para uma mínima de US$ 88,32 em março de 2020. Enquanto a empresa permanecia sob escrutínio, suas ações subiram para US$ 278 em 2021 e para US$ 267 no início deste ano, antes da crise deste ano.

Outras empresas de tecnologia como Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare e Slack passaram por grandes interrupções no passado. Por causa de sua participação no mercado, a maioria dessas empresas se saiu bem ao longo do tempo.

Esse desempenho explica por que a maioria dos analistas de Wall Street manteve sua visão otimista sobre a CrowdStrike. A BMO Capital tem uma classificação de outperform, enquanto Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup e DA Davidson mantiveram sua visão otimista.

O CrowdStrike cresceu rapidamente ao longo dos anos

Os negócios da CrowdStrike estão indo bem há muito tempo, ajudados pela crescente demanda por segurança na nuvem. Seus resultados financeiros mostram que sua receita anual aumentou de mais de US$ 481 milhões em 2020 para mais de US$ 3 bilhões em 2023. Isso significa que sua receita aumentou mais de 500% em cinco anos.

Esse crescimento aconteceu à medida que a empresa continuou adicionando grandes empresas como clientes. Alguns dos clientes mais notáveis são Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace e Humana.

Ela também fornece suas soluções para muitas empresas menores. Uma razão pela qual a recente interrupção terá um impacto menor em suas vendas é que esses clientes não vão querer mudar para outro provedor por causa dos custos envolvidos. Além disso, esses outros provedores podem passar por um bug semelhante no futuro.

Os resultados mais recentes mostraram que o crescimento da receita da CrowdStrike continuou no primeiro trimestre. A receita aumentou em 33% para US$ 3,65 bilhões, enquanto seu fluxo de caixa livre aumentou em 35% para US$ 322 milhões.

Lucros da CRWD à vista

Portanto, o próximo catalisador importante no preço das ações da CrowdStrike serão seus resultados financeiros, que estão programados para 28 de agosto.

Esses números serão importantes porque permitirão que a gerência fale sobre o impacto da interrupção no fluxo de negócios.

Nos últimos lucros, a administração orientou para números de receita do Q2 entre $958 milhões e $961,2 milhões. A estimativa média entre analistas é que sua receita chegará a $957 milhões.

Além disso, os analistas esperam que o lucro por ação seja de 97 centavos, acima dos 99 centavos do ano anterior. A CrowdStrike tem um longo histórico de superar as estimativas dos analistas, como fez nos últimos trimestres consecutivos. A empresa também tende a ser altamente conservadora quando emite sua orientação.

Como parte de sua orientação, a empresa espera que sua receita este ano fique entre $3,97 bilhões e $4,01 bilhões. Sua renda líquida deve ficar entre $890 milhões e $916 milhões.

A principal preocupação sobre a CrowdStrike e outras empresas de segurança cibernética é que, embora estejam crescendo, suas avaliações se tornaram esticadas nos últimos anos. Um bom exemplo disso é a Wiz, uma empresa de segurança cibernética iniciada em 2020 que estava em negociações para ser adquirida pelo Google por US$ 23 bilhões.

A CrowdStrike também tem múltiplos de avaliação mais altos, com sua relação P/L futura de 65,36, maior que a da Nvidia, de 47.

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Análise do preço das ações da CrowdStrike

Voltando ao gráfico semanal, vemos que o preço das ações da CRWD atingiu o pico de US$ 397 em julho e então caiu fortemente após a paralisação. Ele recuou e atingiu uma baixa de US$ 201,52 e agora se recuperou para US$ 260. Ele também permaneceu abaixo das médias móveis de 50 e 25 semanas.

No lado positivo, parece estar formando a seção de alça do padrão gráfico de xícara e alça. Portanto, há uma probabilidade de que ele continue subindo, já que os compradores visam o ponto de resistência chave em US$ 298, o lado superior da xícara. Uma quebra acima desse nível levará a mais ganhos.

O risco, no entanto, é que essa recuperação seja apenas um salto de gato morto, o que significa que pode levar a mais desvantagens. Além disso, as ações tendem a ser altamente voláteis antes dos lucros.