As ações do PayPal formam um padrão raro, apontando para mais alta

O preço das ações do PayPal (NASDAQ: PYPL) disparou, subindo por seis dias consecutivos e atingindo seu ponto mais alto desde agosto de 2023. Ele saltou mais de 43% em relação ao seu ponto mais baixo em dezembro.

Parceria PayPal e Adyen

O aumento contínuo no preço das ações do PayPal está acontecendo depois que a empresa estendeu sua parceria com a Adyen, uma das maiores empresas de fintech do mundo.

O acordo significa que a Adyen, usada por empresas como Amazon, Etsy, Spotify e Zalando, oferecerá a solução Fastlane do PayPal para permitir checkout rápido.

Fastlane é uma nova solução que permite que os clientes finalizem suas compras facilmente no varejo e em outras plataformas online.

É uma solução importante que o PayPal espera que ajude a expandir seus negócios em um momento em que seu crescimento está estagnado.

Download de ganhos recentes

O preço das ações do PayPal subiu acentuadamente quando a empresa publicou os resultados financeiros recentes em julho.

Os resultados mostraram que a era do crescimento de dois dígitos do PayPal acabou. Sua receita aumentou em 8% no último trimestre para US$ 7,9 bilhões, enquanto seu volume total de transações saltou em 11% para mais de US$ 416 bilhões. Ele lidou com mais de 6,6 bilhões de transações durante o trimestre.

Mais importante, o PayPal continuou a ver clientes ativos mais fracos em sua plataforma. Suas contas ativas caíram 0,4% para 429 milhões. Ele vem perdendo clientes ativos nos últimos anos após o número atingir o pico de mais de 435 milhões durante a pandemia.

Do lado positivo, o PayPal aumentou suas margens no segundo trimestre, com o valor da margem operacional chegando a 16,8%, maior do que os 15,5% registrados no mesmo período em 2023. Seu lucro trimestral saltou para mais de US$ 1,12 bilhão.

O PayPal espera que sua receita cresça em um dígito médio no terceiro trimestre, enquanto seus lucros por ação ficarão entre 96 e 98 centavos. Esses números significam que o PayPal não pode ser considerado uma ação de crescimento como foi nos últimos anos.

A maioria dos investidores evitou o PayPal principalmente porque seu crescimento de receita desacelerou recentemente e que a concorrência, especialmente em seus negócios sem marca, aumentou. Seus negócios sem marca são compostos principalmente pelo negócio Braintree, que permite que empresas aceitem pagamentos.

Este negócio está enfrentando mais concorrência de empresas como Apple, Google e plataformas Buy Now Pay Later (BNPL) como Affirm, AfterPay e Klarna. Ele também está enfrentando forte concorrência de empresas como Stripe, Square, Adyen e Amazon Pay.

Além disso, seu negócio de transferência de dinheiro ainda enfrenta grande concorrência de empresas como Remitly e Wise.

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O PayPal está subvalorizado em relação aos seus pares

O recente crescimento do PayPal elevou seu valor de mercado para mais de US$ 71 bilhões, o que ainda é menor do que seu recorde histórico de mais de US$ 300 bilhões.

Uma olhada em suas métricas de avaliação mostra que não é uma empresa altamente supervalorizada. Ela tem um índice PE futuro de 18,2 e um preço-lucro-crescimento (PEG) de 1,14. Em contraste, a Block, anteriormente conhecida como Square, tem um índice P/L futuro de 35.

Da mesma forma, a Shift4 Payments tem um múltiplo futuro de 29, enquanto empresas como Visa, Mastercard e Fiserve têm um múltiplo de mais de 25.

O PayPal também é mais barato que o índice S&P 500, que tem uma relação P/L futura de 21, enquanto o Dow Jones tem um múltiplo de quase 20. Essa avaliação mais barata pode ser justificada, já que o crescimento da empresa estagnou.

Olhando para o balanço do PayPal, vemos que ele tem um dos melhores balanços do setor de serviços financeiros. Ele tem mais de US$ 7,7 bilhões em dinheiro e equivalentes e mais de US$ 5,5 bilhões em investimentos de curto prazo, que subiram para US$ 5,9 bilhões.

Sua dívida de longo prazo é de mais de US$ 9,9 bilhões, o que significa que a empresa tem recursos amplos para continuar recomprando suas ações. No último trimestre, a empresa gastou mais de US$ 1,5 bilhão em recompras de ações, reduzindo as ações em circulação em 24 milhões de ações. Ela gastou mais de US$ 5 bilhões nos últimos doze meses recomprando mais de 82 milhões de ações.

Análise do preço das ações do PayPal

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PYPL formou um padrão de fundo duplo em $ 57. Na análise técnica, esse é um dos padrões de alta mais populares do mercado.

A ação também inverteu a importante resistência em $70,50 para um suporte. Este foi um nível crucial, pois foi o ponto mais alto em 30 de abril. Também foi o lado superior do padrão gráfico de cunha ascendente verde.

Além disso, o indicador de acumulação e distribuição (A/D) apontou para cima, o que significa que os investidores estão acumulando ações.

Mais importante, a ação formou um padrão de cruz dourada, já que as médias móveis de 50 e 200 dias fizeram um cruzamento otimista. Esse padrão raro geralmente leva a mais alta, especialmente quando é apoiado por volume.

Portanto, as ações provavelmente continuarão subindo, já que os compradores visam o próximo ponto de resistência importante em US$ 76,54, seu ponto mais alto em julho do ano passado.