As ações do Royal Bank of Canada (RBC) estão em ATH antes dos lucros: vale a pena comprar?

O preço das ações do Royal Bank of Canada (TSX: RY) subiu por dois meses consecutivos e está em sua máxima histórica (ATH).

Ele subiu mais de 20% este ano, superando o desempenho do TSX Composite Index e de outros bancos canadenses, como o Bank of Montreal (BMO), o TD Bank, o Bank of Nova Scotia e o Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC vs BMO vs Scotiabank vs TD Bank vs CIBC

Por que o RBC supera outros bancos canadenses

O Royal Bank of Canada é a maior empresa canadense com uma capitalização de mercado de mais de $164 bilhões. Ele é seguido pelo Toronto Dominion Bank, Shopify e Enbridge.

Ao longo dos anos, a empresa acumulou mais de 17 milhões de clientes de 29 países. É também o 9º maior banco globalmente em ativos e o banco de investimento canadense número 1 nos Estados Unidos.

O RBC alcançou esse crescimento usando um mercado diversificado. A maior parte de sua receita vem de serviços bancários pessoais e comerciais, seguidos por gestão de patrimônio, mercados de capital e seguros.

Esse modelo diversificado permite que esses negócios apoiem uns aos outros. Por exemplo, o negócio P&CB da empresa teve um bom desempenho devido às taxas de juros mais altas, compensando a fraqueza no negócio de banco de investimento.

Os resultados anuais mais recentes mostraram que os negócios do RBC estavam crescendo. Sua receita saltou para mais de US$ 56 bilhões, acima dos US$ 48 bilhões do ano anterior. Nisso, a receita do P&CB foi de mais de US$ 8 bilhões, enquanto a gestão de patrimônio, seguros e mercados de capital renderam US$ 2,4 bilhões, US$ 803 milhões e US$ 4,1 bilhões, respectivamente.

Lucros do RBC à vista

O próximo catalisador importante para o preço das ações do RBC serão seus resultados trimestrais, que serão divulgados na quarta-feira.

Seus resultados mais recentes, publicados em maio, mostraram que seu lucro líquido aumentou em 7% para US$ 4 bilhões, enquanto seu Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RoE) diminuiu em 40 bps para 14,5%. Esses resultados incluíram sua aquisição do HSBC Canada, que a empresa comprou no início deste ano.

Todos os negócios do RBC foram bem em seu segundo trimestre fiscal. A renda de P&CB aumentou em 7% para US$ 2 bilhões, enquanto sua gestão de patrimônio aumentou em 7% para US$ 769 milhões. Os negócios de seguros e mercados de capital aumentaram em 4% e 31%.

Analistas acreditam que os negócios do RBC foram bem no terceiro trimestre fiscal. No entanto, há preocupações sobre o setor bancário após alguns resultados fracos do Bank of Montreal e do Scotiabank.

O BMO disse que seus lucros caíram em alguns setores-chave, enquanto as provisões para perdas de crédito aumentaram, sinalizando que a economia canadense não estava indo bem. Seu lucro líquido caiu para $ 4,79 bilhões, enquanto as provisões para perdas de crédito aumentaram para $ 906 milhões.

O Scotiabank, por outro lado, teve lucro líquido de US$ 1,92 bilhão, um declínio acentuado em relação aos US$ 2,19 bilhões do ano passado. Seu EPS diluído caiu para US$ 1,40, enquanto as provisões para perdas de crédito subiram para mais de US$ 1,052 bilhão. Seu lucro líquido caiu para US$ 1,92 bilhão.

As ações do Scotiabank e do BMO divergiram na terça-feira. O Bank of Nova Scotia subiu quase 2% enquanto o BMO caiu mais de 6%.

A estimativa média de receita é que a receita do RBC tenha chegado a US$ 14,24 bilhões, enquanto sua orientação futura para o quarto trimestre será de US$ 14,37 bilhões. Para o ano, sua receita deve chegar a US$ 56 bilhões.

Análise do preço das ações do RBC

O gráfico diário mostra que o preço das ações do RBC tem estado em uma forte tendência de alta nos últimos meses. Essa recuperação aconteceu depois que as ações caíram para US$ 104 em 2023.

Nos últimos meses, a ação formou um canal ascendente e está pairando perto de seu lado superior. A ação também permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

Apesar do aumento, o Índice de Força Relativa (RSI) mostra que a ação ainda não está em um nível de sobrecompra. Portanto, há uma probabilidade de que ela continue subindo, já que os touros miram o próximo ponto de resistência chave em US$ 160. No entanto, o cenário alternativo é onde a ação recua e testa novamente o lado inferior do canal.