O preço das ações da AstraZeneca subiu; prepare-se para uma retração

O preço das ações da AstraZeneca (LON: AZN) está disparando a todo vapor, já que está em sua máxima histórica. Ele disparou nas últimas cinco semanas consecutivas, a sequência mais longa desde abril de 2023.

Notavelmente, como mostrado abaixo, a empresa está superando outras empresas de saúde neste ano. Ela cresceu 27% em 2024, enquanto o SPDR Select Fund Health Care (XLV) disparou em mais de 12.505.

O Vanguard Health Care ETF (VHT) e o iShares US Healthcare ETF (IYH) subiram menos de 15%.

O forte crescimento continua

A AstraZeneca, a maior empresa do Reino Unido, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 270 bilhões, teve um bom desempenho nos últimos anos.

Seu desempenho é notável por dois motivos principais. Primeiro, diferentemente da Eli Lilly e da Novo Nordisk, seu desempenho aconteceu sem que ela tivesse um papel importante no medicamento para obesidade. A Eli Lilly vende Mounjaro enquanto a Novo vende Wegovy e Ozempic.

Ainda assim, a empresa espera se tornar um grande player na indústria no futuro. Por exemplo, analistas acreditam que ela fornecerá mais informações sobre seu negócio de obesidade em um evento no início de novembro.

A Astra garantiu seu sucesso nisso pela aquisição da Eccogene, uma empresa que comprou no início deste ano.

Ainda assim, o risco que a AstraZeneca enfrenta neste negócio é que a indústria está ficando lotada, com a Novo e a Eli Lilly tendo os maiores players. Outras empresas como Biogen, Amgen, Altimmune e Viking Therapeutics estão trabalhando nos medicamentos. Como empresas como o Google mostraram, desalojar um líder de mercado não é uma coisa fácil.

Segundo, o aumento do preço das ações da AstraZeneca é notável porque aconteceu depois que a demanda por vacinas da Covid-19 acabou. Muitas empresas que ganharam bilhões vendendo vacinas tiveram desempenho inferior.

Um bom exemplo disso é a Pfizer, que tentou comprar a AstraZeneca em 2014. As ações da Pfizer caíram mais de 47% desde seu ponto mais alto em 2022. Isso significa que a AstraZeneca superou o boom das vacinas melhor do que a Pfizer.

Os resultados anuais mais recentes mostram por que o preço das ações da AstraZeneca disparou. Sua receita anual disparou de mais de US$ 24,3 bilhões em 2019 para mais de US$ 45,8 bilhões em 2023. Seu lucro anual aumentou de mais de US$ 1,3 bilhão para US$ 6,4 bilhões no mesmo período.

Essa receita foi orgânica e por meio de aquisições estratégicas. Ela pagou US$ 39 bilhões para comprar a Alexion Pharma em 2021, US$ 1,8 bilhão pela CinCor Pharma e US$ 320 milhões pela Neogene Therapeutics.

Em contraste, a Pfizer gastou mais dinheiro em aquisições. Ela gastou US$ 43 bilhões comprando a Seagen, US$ 6,7 bilhões para a Arena Pharmaceuticals, US$ 11,6 bilhões para a Biohaven, US$ 5,4 bilhões para a Global Blood Therapeutics e US$ 2,26 bilhões para a Trillium Therapeutics.

Nos últimos 20 anos, a Pfizer gastou US$ 339 bilhões em aquisições, muito acima da avaliação atual da empresa de US$ 150 bilhões.

Um líder em tratamento de câncer

A outra razão pela qual o preço das ações da AstraZeneca disparou é que a empresa se tornou um dos principais nomes na indústria do câncer. Nos resultados mais recentes, a empresa disse que seu negócio de oncologia gerou mais de US$ 5,3 bilhões em receitas, tornando-se a parte mais importante do negócio.

A Astra provavelmente continuará vendo mais crescimento nesta divisão à medida que o número de casos de câncer aumenta globalmente. A outra fonte de receita principal foi seu segmento de doenças raras, cuja receita subiu para US$ 2,14 bilhões. Sua receita Cardiovascular, Renal e Metabolismo (CVRM) subiu para US$ 3,16 bilhões, enquanto sua respiratória e imunologia (R&I) subiu para US$ 1,9 bilhão.

Portanto, fundamentalmente, a AstraZeneca tem mais espaço para crescer, o que pode tornar possível a meta da administração de chegar a US$ 80 bilhões em receita até 2030. Isso significaria um grande aumento em relação aos US$ 45 bilhões que ela fez no ano passado, o que explica por que os analistas da Morningstar estão céticos. Eles escreveram:

Análise do preço das ações da AstraZeneca

Voltando ao gráfico semanal, vemos que o preço das ações da AZN saltou acentuadamente nas últimas semanas consecutivas. Esse rali se deve principalmente aos seus fortes ganhos e suas metas ambiciosas.

À medida que subia, o AZN inverteu o importante ponto de resistência em 12.602p para um nível de suporte, invalidando o padrão de topo duplo que estava se formando. Era também o lado superior do padrão de xícara e alça.

As ações da AstraZeneca permaneceram acima de todas as médias móveis. No entanto, há sinais de que a ação ficou altamente sobrecomprada, pois o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico se moveram para o nível de sobrecompra.

Portanto, embora a visão de longo prazo seja otimista, há uma probabilidade de que a ação recue e reteste o suporte em 12.602p. Isso é conhecido como um padrão de quebra e reteste e geralmente é um sinal de uma continuação otimista.