Análise AUD/JPY: em risco de formação de um padrão cruzado mortal

A bolsa AUD/JPY permaneceu em fase de consolidação na sexta-feira após os números econômicos mistos do Japão. Estava sendo negociada a 98,45, 9,205 acima do ponto mais baixo deste mês.

Dados econômicos do Japão

O par AUD/JPY ganhou destaque no início deste mês devido à sua popularidade entre investidores de carry trade.

Durante muito tempo, os investidores usaram as diferenças nas taxas de juros entre o Japão e a Austrália para ganhar dinheiro fácil.

Com isso, eles tomaram dinheiro emprestado a baixo custo no Japão, que tinha taxas de juros negativas, e então investiram na Austrália, país de alto rendimento.

Essa tendência começou a desaparecer recentemente quando o Japão começou a aumentar as taxas de juros. Ele as aumentou ligeiramente em 0,10% em março, seguido por um aumento maior de 0,25% neste mês.

Em declarações recentes, autoridades do banco central sugeriram que podem aumentar a taxa novamente se a inflação permanecer teimosamente alta.

As chances de tal aumento aumentaram na sexta-feira, quando o país publicou o último relatório de inflação. Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) em Tóquio aumentaram de 2,2% em julho para 2,4% em agosto, acima da estimativa mediana de 2,2%.

O CPI principal saltou de 2,2% para 2,6%. Os números da inflação de Tóquio são importantes por causa de sua grande população. Portanto, o banco pode decidir aumentar novamente em sua tentativa de reduzir a inflação no país.

O desafio de aumentar as taxas é que a economia não está indo bem. Por exemplo, a taxa de desemprego aumentou de 2,5% em junho para 2,7% em julho, enquanto a produção industrial aumentou 2,8%, abaixo dos 3,6% esperados. As vendas no varejo aumentaram de 3,8% para 2,6%.

Portanto, em tais condições de mercado, há o risco de que mais aumentos piorem a economia se o banco central continuar aumentando as taxas de juros.

Tom agressivo do RBA

A taxa de câmbio AUD/JPY também oscilou, pois os investidores avaliaram o tom agressivo do RBA, mesmo com a queda dos preços das commodities.

Em declarações recentes, a governadora do RBA, Michelle Bullock, alertou que o banco pode considerar aumentar as taxas de juros se a inflação permanecer teimosamente alta.

Um relatório divulgado esta semana revelou que o Índice de Preços ao Consumidor passou de 3,8% em junho para 3,50% em julho. O recuo foi, no entanto, maior do que a estimativa mediana de 3,40%.

Portanto, embora a maioria dos analistas não espere que o banco aumente as taxas, há uma visão de que o RBA será o último grande banco central a começar a cortar as taxas.

Um risco importante para a economia australiana é que os preços de commodities como minério de ferro e carvão caíram drasticamente este ano devido ao excesso de oferta e ao crescimento lento da China.

Além disso, aumentar as taxas de juros tornaria a vida mais difícil para os australianos comuns, que estão lidando com custos mais altos de hipotecas e empréstimos.

Olhando para o futuro, as próximas datas importantes a serem observadas serão 20 e 24 de setembro, quando o BoJ e o RBA apresentarão suas decisões sobre as taxas de juros.

Análise da taxa de câmbio AUD/JPY

Voltando ao gráfico diário, vemos que a taxa de câmbio AUD para JPY atingiu o pico de 109,38 no início deste ano, à medida que a queda do iene japonês acelerou. Então, caiu para uma baixa de vários meses de 90,18, um declínio de 17,6% após o BoJ aumentar as taxas.

O par então formou um padrão de candlestick de martelo gigante, levando a mais alta para os atuais 98,47.

Não está claro se a recuperação do par continuará agora que está prestes a formar um padrão de cruz da morte. Uma cruz da morte acontece quando as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias se cruzam e geralmente levam a mais queda.

O par também formou um pequeno padrão gráfico de topo duplo em 98,91, cujo neckline estava em 97,25. Na maioria dos casos, o topo duplo geralmente leva a mais queda.

Portanto, há uma probabilidade de que a taxa de câmbio AUD/JPY retome a tendência de queda nos próximos dias. Se isso acontecer, ela cairá para o próximo nível de suporte chave em 97,25, sua menor oscilação em 26 de agosto.

Uma queda abaixo desse nível levará a mais perdas, já que os traders visam o próximo nível psicológico em 96. Por outro lado, inverter o ponto de resistência principal em 98 levará a mais ganhos, com o próximo ponto a ser observado sendo 100.