Índice DAX atinge ATH, economia alemã desmorona: aqui está o porquê

As ações alemãs divergiram com a economia do país. O índice blue-chip DAX saltou por sete dias consecutivos para uma alta recorde de € 18.912. Ele disparou mais de 11% em relação ao seu ponto mais baixo neste mês e 30% em relação à baixa do ano passado.

A economia alemã está doente

O índice DAX subiu bastante, mesmo com sinais de que a economia alemã está doente. Dados divulgados neste mês mostram o quão mal a economia está indo.

Em 1º de agosto, um relatório da S&P Global mostrou que o PMI composto caiu de 50,4 para 49,1 em julho. Uma leitura de PMI menor que 50 é geralmente um sinal de que um setor está em modo de contração.

Um relatório recente mostrou que as condições pioraram em agosto, já que os PMIs flash de manufatura e serviços caíram para 51,4 e 42,1 em agosto. O PMI composto deteriorou-se para 48,5 durante o mês.

Outro relatório notável divulgado esta semana revelou que a economia alemã contraiu 0,1% no segundo trimestre, após crescer 0,2% no primeiro trimestre.

Além disso, a confiança empresarial e do consumidor continuou a se deteriorar. O número do clima do consumidor do GfK caiu de -18,6 em agosto para 22,0 em setembro, enquanto o índice de clima empresarial do Ifo caiu para 86,6.

Esses números significam que a economia do país está doente e que a situação pode piorar nos próximos meses.

A economia alemã está enfrentando dificuldades por causa da desindustrialização em andamento, já que muitas empresas do país estão transferindo suas operações para o exterior.

Essas empresas lamentaram o aumento do custo de fazer negócios, especialmente depois que a Rússia parou de fornecer gás natural ao país.

Também há preocupações sobre o estado regulatório, tanto em nível nacional quanto da União Europeia.

No futuro, a Alemanha enfrentará um grande desafio devido à sua dependência da indústria automotiva, que está passando por grandes mudanças.

Por muito tempo, empresas como Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz e Porsche foram grandes empregadoras na Alemanha. Agora, a China surgiu como um dos maiores players na indústria automobilística, especialmente no setor de EV.

Facilitar as condições monetárias

A primeira razão pela qual o índice DAX está subindo é que os principais bancos centrais começaram a reduzir as taxas de juros.

O Banco Central Europeu (BCE) já cortou as taxas em 0,25% e deu a entender que mais cortes estavam a caminho. Esta é uma grande reversão para um banco central que aumentou as taxas para uma alta recorde enquanto a inflação do bloco disparava.

Outros bancos centrais europeus, como o Banco da Inglaterra (BoE) e o Banco Nacional Suíço (SNB), também cortaram as taxas.

Mais importante, o Federal Reserve deu a entender que um corte viria em sua reunião de setembro. O que não está claro é o tamanho do corte. Alguns analistas esperam que o banco os corte em 0,25%, enquanto outros veem um corte de 0,50%.

O tamanho do corte dependerá principalmente dos dados de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) da próxima semana. Se esses números mostrarem que a taxa de desemprego continuou subindo, então o banco cortará em 0,50%.

As ações tendem a ter um bom desempenho quando os bancos centrais adotam um tom mais moderado devido à rotação de títulos para ações.

Correlação com estoques globais

Segundo, o rali do índice DAX também coincidiu com o de outros índices globais. Nos EUA, índices como o Dow Jones, Nasdaq 100 e S&P 500 saltaram para uma alta recorde.

Da mesma forma, na Europa, o índice FTSE 100 e o CAC 40 dispararam, enquanto na Ásia, o Nifty 50 e o BSE Sensex também saltaram. Na maioria dos casos, as ações globais tendem a ser altamente correlacionadas entre si.

Terceiro, embora o DAX seja um índice alemão, muitas de suas empresas constituintes fazem muitos negócios no exterior. Por exemplo, empresas como BMW, Volkswagen, Merck, Allianz e Adidas geram a maior parte de suas vendas em outros países europeus e na América do Norte.

Muitas empresas no índice DAX se saíram bem este ano. O preço das ações da Rheinmetall saltou mais de 89%, com os países europeus aumentando seus gastos com defesa. A SAP disparou 42% por causa de seu papel na indústria de inteligência artificial.

Outros grandes ganhadores no índice DAX foram MTU Aero, Siemens Energy, Merck, Commerzbank e Deutsche Bank, que também subiram mais de 20%.

Previsão do índice DAX

O gráfico diário mostra que o índice DAX continuou subindo nos últimos dias. Ele cruzou o ponto de resistência crucial em € 18.880, seu maior recorde anterior.

O índice permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 100 dias, o que significa que os touros estão no controle.

Além disso, o MACD se moveu acima do ponto neutro, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se moveu para o ponto de sobrecompra, o que significa que ele tem força.

Portanto, o índice provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o ponto de resistência principal em € 20.000.