Blackrock vs Blackstone: qual é a melhor ação para comprar?

As ações da Blackrock (BLK) e da Blackstone (BX) recompensaram bem seus investidores por décadas, à medida que continuaram se tornando participantes dominantes em seus respectivos setores. O retorno total da BX nos últimos cinco anos ficou em mais de 242%, enquanto o retorno da BLK chegou a 142%. O índice S&P 500 subiu mais de 93% no mesmo período.

Jogadores dominantes em seus setores

A Blackrock e a Blackstone se tornaram participantes dominantes na indústria. Ao longo dos anos, a Blackstone se tornou a maior participante na indústria de private equity, com mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão. Seus ativos estão espalhados por áreas-chave como imóveis, crédito e seguros, soluções de fundos de hedge e private equity,

A Blackstone, por outro lado, é a maior gestora de ativos do mundo, com mais de US$ 10,6 trilhões em ativos. Seus ativos estão espalhados por setores-chave como ações, renda fixa, multiativos e alternativas.

A empresa também se tornou um player importante no setor de tecnologia financeira, onde fornece uma plataforma conhecida como Aladdin, usada por alguns dos maiores gestores de ativos e bancos de investimento do mundo.

Aladdin, que significa Asset, Liability, Debt, and Derivative Investment Network, é usado por essas empresas para ajudá-las a gerenciar riscos, construir portfólios e executar negociações. A Blackrock também expandiu suas soluções de software ao adquirir a Prequin , uma empresa que agrega investimentos globalmente.

Em grande medida, a Blackrock se tornou a gigante que é hoje ao adquirir a iShares do Barclays no auge da Crise Financeira Global. Hoje, a iShares detém mais de US$ 3 trilhões em ativos e está crescendo rapidamente. Por exemplo, o iShares Bitcoin ETF (IBIT) tem mais de US$ 21 bilhões em ativos este ano.

Blackrock e Blackstone têm um histórico similar. Stephen Schwarzman e Pete Peterson fundaram a Blackstone em 1985, com Larry Fink como funcionário. Larry Fink e uma pequena equipe deixaram a Blackstone e fundaram a Blackrock em 1985.

BX e BLK têm estratégias diferentes

A Blackrock e a Blackstone têm estratégias diferentes, o que explica por que elas têm diferentes capitalizações de mercado e números de receita. Embora a Blackrock tenha mais ativos, ela tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 133 bilhões, enquanto a Blackstone tem US$ 173 bilhões.

A Blackstone gerou mais de US$ 7,6 bilhões em receita anual em 2023, enquanto a Blackrock teve mais de US$ 17,85 bilhões. As duas tiveram lucros líquidos de mais de US$ 1,39 bilhão e US$ 5,5 bilhões, respectivamente.

Os resultados recentes da Blackrock mostraram que sua receita aumentou em 8% para US$ 4,80 bilhões, enquanto seu lucro líquido foi de US$ 1,5 bilhão. A receita da Blackstone aumentou para mais de US$ 2,8 bilhões, enquanto seu lucro líquido foi de mais de US$ 1,2 bilhão.

Essas empresas têm abordagens diferentes. A Blackrock faz taxas mais baixas, especialmente em seus negócios de ETF. Por exemplo, o iShares Core S&P 500 ETF, que tem mais de US$ 521 bilhões em ativos, tem uma taxa de despesa de 0,03%, o que significa que ele faz cerca de US$ 162 milhões em taxas anuais.

A Blackstone, por outro lado, ganha dinheiro cobrando uma taxa administrativa, geralmente entre 1% a 2%, e então uma taxa de performance, geralmente cerca de 20%. Portanto, em tempos bons, a empresa tende a ganhar mais dinheiro.

É melhor comprar entre Blackrock e Blackstone?

Blackstone e Blackrock provavelmente gerarão resultados fortes no futuro, à medida que seus ativos continuam crescendo. Eles estão significativamente à frente de seus rivais. Por exemplo, Brookfield, o segundo maior player na indústria de private equity, tem menos de US$ 900 bilhões em ativos, enquanto a Vanguard tem US$ 8,6 trilhões em ativos.

Portanto, investir nas duas empresas provavelmente gerará retornos positivos nas próximas décadas. Para estabilidade, acho que a Blackrock é um investimento melhor porque parece bastante subvalorizada.

No entanto, com base no desempenho histórico, as ações da Blackstone podem continuar se saindo melhor que as da Blackrock no longo prazo.