As ações da Jio Financial Services estão subindo; as preocupações com a avaliação permanecem

O preço das ações da Jio Financial Services (JIOFIN) teve um forte retorno esta semana, ajudado pelas crescentes esperanças de que será incluído no segmento F&O do mercado indiano. As ações subiram para ₹ 350 na segunda-feira, seu ponto mais alto desde 15 de julho e 13% acima de seu ponto mais baixo em agosto.

A Jio teve um bom desempenho após abrir o capital em agosto de 2023. Ela subiu mais de 72% desde seu ponto mais baixo em 2023, elevando seu valor de mercado para mais de ₹ 2,24 trilhões ou mais de US$ 26,83 bilhões. Isso a torna uma das maiores empresas de fintech do mundo. Ela é duas vezes maior que a Affirm e maior que a Robinhood.

Jio Financial espera ser a maior fintech da Índia

A Índia se tornou o país de crescimento mais rápido nos mercados emergentes e a quinta maior economia do mundo. Analistas esperam que o PIB do país cresça mais de 7,2% este ano, enquanto a China luta para atingir sua meta de 5%.

A Índia, um país com mais de 1,45 bilhão de pessoas, tornou-se madura para a disrupção no setor de serviços financeiros. Além dos bancos, o país teve muitas empresas de fintech que estão ajudando as pessoas a simplificar sua vida financeira.

A Jio Financial Services é uma das maiores. Ela fornece uma série de soluções que são usadas por milhões de pessoas na Índia. Por exemplo, ela fornece empréstimos imobiliários e empréstimos em fundos mútuos (LoMF) a taxas de juros altamente competitivas.

A Jio também lançou financiamento de fornecedores e empréstimos imobiliários. O próximo grande lançamento será empréstimos contra propriedade e títulos.

Ela também se tornou uma das corretoras de seguros de crescimento mais rápido do país. Suas soluções bancárias permitem que as pessoas paguem contas e enviem dinheiro. Além disso, a empresa fornece uma solução de pagamento que permite que empresas aceitem pagamentos como Compre Agora, Pague Depois (BNPL) e cartões.

Ao oferecer esses produtos, a Jio Financial Services espera alcançar milhões de pessoas na Índia todos os dias. Seu objetivo é se tornar a melhor companheira financeira para seus clientes.

Começar e operar uma plataforma de pagamento tão bem-sucedida não é fácil. No caso da Jio, ela se beneficiou do fato de seu fundador, Mukesh Ambani, ser a pessoa mais rica do país. Como parte do ecossistema Jio, ela também é apoiada por empresas como Google, Meta Platforms e Silver Lake.

Mais importante, a Jio lançou uma parceria com a Blackrock, a maior gestora de ativos do mundo. O acordo verá as duas empresas criarem joint ventures para gestão de ativos e gestão de patrimônio.

Ganhos financeiros da Jio

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Jio Financial Services está crescendo, embora em um ritmo mais lento. Sua receita de juros recuou de mais de ₹ 2,02 bilhões ou US$ 24 milhões para ₹ 1,62 bilhão. Sua receita total aumentou de ₹ 4,14 bilhões para mais de ₹ 4,18 bilhões.

A maior parte dessa renda veio do ganho líquido em mudanças de valor justo, que subiu para ₹ 2,08 bilhões. O lucro da Jio após impostos foi de ₹ 3,13 bilhões. No último ano fiscal, a renda total da empresa saltou para ₹ 18,5 bilhões.

Analistas acreditam que a Jio Financial Services tem mais espaço para crescer no futuro, à medida que a administração continua lançando novos produtos em seus setores.

Jio não é uma ação barata

Uma questão fundamental com a Jio, como muitas outras empresas indianas, não é ser uma empresa barata. A empresa faturou mais de ₹18,54 bilhões ou $224 milhões no último ano fiscal. Seu lucro após impostos foi de mais de ₹16 bilhões ou $193,37 milhões.

Essas são somas enormes para uma empresa que tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 26 bilhões. A empresa tem uma relação preço/vendas de 131, o que é bem esticado considerando que seu crescimento de receita, por enquanto, não é tão espetacular.

Um bom exemplo disso é a Nvidia, uma empresa que está mais que dobrando suas vendas trimestrais e está em uma indústria de alto crescimento. A Nvidia, apesar de sua capitalização de mercado de US$ 3 trilhões, é negociada a um múltiplo preço/lucro de menos de 50. Essa avaliação está em linha com outras grandes empresas na Índia, como PayTM e Angel One.

Análise do preço das ações da Jio Financial Services

Voltando ao gráfico diário, vemos que o preço das ações da Jio Financial Services atingiu o pico de ₹395 no início deste ano. Em seu ponto mais alto, as ações subiram mais de 96% em relação ao seu ponto mais baixo no ano passado.

A ação então atingiu o fundo do poço em ₹ 307,40 em junho e vem se recuperando desde então após formar um padrão de fundo duplo.

Jio está se aproximando do ponto de retração de Fibonacci de 23,6% e cruzou a média móvel de 50 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI), que mede a taxa de mudança, apontou para cima. Ele também subiu acima da linha de tendência descendente que conecta as maiores oscilações desde abril.

Portanto, o estoque provavelmente continuará subindo, já que os compradores visam o próximo ponto de resistência chave em ₹ 360. O cenário alternativo é onde ele testa novamente a linha de tendência de queda e então retoma a tendência de alta.