O impacto da IA nas ações da ASML pode ser superestimado: o que você precisa saber

A ASML Holding NV, fornecedora líder na indústria de semicondutores, viu suas ações despencarem mais de 25% nos últimos dois meses.

Esse declínio ocorre após uma ampla correção do mercado de ações de IA, levantando questões sobre se o preço das ações da ASML pode ter sido inflacionado pelo frenesi da IA.

O analista do UBS, Francois-Xavier Bouvignies, rebaixou a classificação da ASML para "neutra", citando preocupações de que a IA pode não impulsionar o crescimento esperado dos lucros da empresa.

O que poderia impedir a recuperação das ações da ASML?

O rebaixamento de Bouvignies reflete o crescente ceticismo de que a IA proporcionará o aumento substancial nos lucros que muitos investidores esperavam.

Na quarta-feira, ele observou que, como as projeções de crescimento impulsionadas pela IA se tornaram excessivamente otimistas, os investidores podem estar menos inclinados a pagar um prêmio pelas ações da ASML.

O analista sugere que esse exagero contribuiu para a fraqueza recente das ações, o que pode não representar necessariamente uma oportunidade de compra.

Apesar de ser vista como uma das histórias fundamentais mais fortes na tecnologia europeia, Bouvignies alerta sobre possíveis desacelerações na receita da ASML.

A mudança para uma nova arquitetura de transistor pode levar os fabricantes de chips a cortar gastos com ferramentas de litografia da ASML após 2025.

Além disso, a demanda por máquinas de ponta da ASML pode diminuir à medida que os fabricantes de chips de memória reutilizam as capacidades existentes para produtos futuros.

Bouvignies prevê que a IA contribuirá com não mais que 15% da receita da ASML nos próximos anos.

Gestão da ASML continua otimista para 2025

A ASML deve apresentar suas projeções de longo prazo em 14 de novembro, durante seu dia do investidor.

Apesar das preocupações atuais, a ASML continua sendo uma opção atraente para investidores focados em renda, oferecendo um dividend yield de 0,84%. A gerência continua otimista, prevendo que 2025 pode ser um ano recorde para a empresa.

As ações, negociadas a uma relação preço/lucro futura de 27, são relativamente baratas em comparação com outras gigantes da tecnologia, como a Nvidia.

O UBS estabeleceu uma nova meta de preço de € 900 para a ASML, sugerindo um potencial de alta de cerca de 25% em relação aos níveis atuais.

Essa avaliação indica que, apesar da volatilidade recente, a ASML ainda pode ser um investimento atraente para aqueles que buscam exposição ao setor de semicondutores e ao mercado de IA.

As ações da ASML podem enfrentar desafios de curto prazo, mas sua posição única no setor de semicondutores e suas perspectivas de crescimento de longo prazo fazem dela um investimento potencialmente inteligente.

Embora o crescimento dos lucros impulsionado pela IA possa ser menos impactante do que o esperado anteriormente, os sólidos fundamentos e a perspectiva estratégica da ASML sustentam seu potencial para ganhos futuros.