As ações da Celestica recebem classificação de "Compra" da Stifel: você deve investir?

Na segunda-feira, analistas da Stifel atualizaram Celestica Inc. (NYSE: CLS) de 'Manter' para 'Comprar', mantendo sua meta de preço em US$ 58. Isso implica um potencial de alta de mais de 40% em relação aos níveis de preço atuais.

A atualização reflete a confiança da Stifel na capacidade da Celestica de atingir um EPS de US$ 4,00 no ano fiscal de 2025, apesar dos declínios previstos nas vendas de servidores devido a uma transição tecnológica em um grande cliente.

A Stifel acredita que o crescimento no segmento de comunicações da Celestica, impulsionado principalmente pelo ciclo de investimento em switches 800-G, mais do que compensará esses declínios, posicionando a empresa para um desempenho forte e contínuo.

As ações da Celestica mostraram resiliência e crescimento significativos neste ano, sendo negociadas com alta de 40% no acumulado do ano (YTD), apesar de uma retração de 35% em relação à sua máxima histórica em julho.

Esse desempenho robusto pode ser atribuído ao posicionamento estratégico da empresa em áreas de alto crescimento, como IA e data centers, que geraram uma demanda substancial por seu segmento de Conectividade e Soluções em Nuvem (CCS).

O segmento CCS, que responde por uma grande parcela da receita da Celestica, relatou um notável crescimento anual de 51% no segundo trimestre de 2024, contribuindo para um aumento geral de 23% na receita durante o trimestre.

Crescimento e desafios do negócio da Celestica

Os negócios da Celestica estão em terreno sólido, impulsionados pelo crescimento consistente da receita e melhorias na lucratividade.

A empresa vem mudando estrategicamente sua combinação de receitas para fluxos mais lucrativos, com a margem do segmento CCS aumentando para 7,2% no segundo trimestre de 2024, ante 6,0% no ano anterior.

Essa mudança é amplamente impulsionada pela crescente demanda por produtos de rede de alto desempenho, como switches 800G, que são essenciais para aplicações de IA que exigem alto rendimento e baixa latência.

Espera-se que essa demanda persista, com a Celestica bem posicionada para se beneficiar da expansão contínua da infraestrutura de data center por seus clientes de hiperescala.

No entanto, é importante notar que a Celestica opera em uma indústria altamente competitiva e volátil. A dependência da empresa em alguns clientes-chave, que contribuem com uma parcela significativa de sua receita, representa um risco para seus negócios.

Qualquer redução nos pedidos ou atrasos desses clientes podem impactar significativamente o desempenho financeiro da Celestica.

Além disso, as baixas margens da empresa, típicas do setor de Serviços de Fabricação Eletrônica (EMS), significam que mesmo pequenas interrupções operacionais ou mudanças macroeconômicas podem afetar substancialmente a lucratividade.

Resultados e avaliações do 2º trimestre da Celestica

Apesar desses desafios, os resultados do Q2 2024 da Celestica foram impressionantes. A empresa relatou EPS ajustado de $ 0,91, superando as expectativas, com receita atingindo $ 2,39 bilhões — um aumento de 23,2% em relação ao ano anterior.

Esse forte desempenho levou a administração a aumentar sua previsão para o ano inteiro de 2024, agora esperando que a receita atinja US$ 9,45 bilhões e o EPS ajustado atinja US$ 3,62.

Em termos de avaliação, as ações da Celestica estão atualmente sendo negociadas a uma relação P/L de cerca de 14x, o que se alinha com as médias do setor, mas é maior do que suas normas históricas.

Este prêmio reflete o reconhecimento do mercado do potencial de crescimento da Celestica, embora deixe pouco espaço para erro. A alta concentração de clientes da empresa e a volatilidade inerente de seus fluxos de receita significam que qualquer passo em falso pode levar a uma reclassificação significativa das ações.

Com os fatores fundamentais cobertos, é hora de mergulhar no lado técnico. Analisar os gráficos ajudará a determinar se o recente rali da Celestica tem mais espaço para crescer e se os níveis de preço atuais apresentam uma oportunidade atraente para os investidores.

Análise técnica das ações da Celestica

As ações da Celestica têm experimentado uma tendência de alta significativa desde o segundo semestre de 2023, aumentando cinco vezes no ano passado. No entanto, esse forte rali encontrou resistência no mês passado, com as ações atingindo o pico acima de US$ 63 antes de recuarem 35%.

Embora a ação permaneça em uma tendência de alta de longo prazo, seu ímpeto mudou para baixo nos gráficos de curto e médio prazo.

Fonte: TradingView

Apesar disso, investidores otimistas podem considerar entrar em uma posição comprada nos níveis atuais, já que a ação está sendo negociada perto de seu suporte de médio prazo em torno de US$ 38,8.

Enquanto as ações da Celestica permanecerem acima desse nível, a probabilidade de uma recuperação permanece alta.

Para traders pessimistas, $38,8 é um nível crítico para ficar de olho também. Uma quebra abaixo desse suporte pode apresentar uma oportunidade para iniciar posições vendidas.

Se esse nível não se mantiver, a ação poderá cair ainda mais para sua retração de Fibonacci de 61,8%, perto de US$ 30,8, onde os vendedores a descoberto podem tentar obter lucros.