Preço do ouro vai cair, prata vai subir, enquanto a relação ouro/prata atinge o topo duplo

Os preços do ouro e da prata recuaram nos últimos dias, com os investidores focando na decisão da taxa de juros do Federal Reserve da próxima semana. A prata recuou para uma baixa de US$ 28, queda de mais de 13% em relação ao seu ponto mais alto neste ano, o que significa que está em correção.

O ouro também recuou para o importante nível de suporte em US$ 2.500, alguns pontos abaixo da máxima do ano até o momento de US$ 1.530. Ele saltou mais de 55% de seu ponto mais baixo em 2023, enquanto a prata subiu 61% no mesmo período.

A demanda por ouro e prata está diminuindo

Os dois metais perderam força recentemente, pois os sinais mostram que seus preços mais altos estão prejudicando a demanda global.

Um bom exemplo disso está na China, onde o banco central pausou a compra de ouro por quatro meses seguidos. Dados divulgados na semana passada mostraram que o banco central detinha 72,8 milhões de onças de ouro, atualmente avaliadas em mais de US$ 182 bilhões, tornando-o um dos maiores detentores do metal.

Os EUA detêm mais de 261 milhões de onças troy de ouro, avaliadas em mais de US$ 500 bilhões. A maior parte desse ouro está armazenada em Fort Knox, Kentucky. Outros grandes detentores de ouro são Alemanha, Itália e França.

A China se tornou uma das compradoras mais agressivas de ouro nos últimos anos, pois buscava diversificar suas reservas dos Estados Unidos. Por exemplo, o país vem cortando suas participações em títulos do Tesouro dos EUA.

Seus ativos passaram de mais de US$ 1,3 trilhão alguns anos atrás para cerca de US$ 780 bilhões. Foi ultrapassado pelo Japão, que agora detém mais de US$ 1,1 trilhão em ativos de ouro.

A China e outros grandes detentores de ouro se beneficiaram, pois seu preço disparou nas últimas décadas. O preço do ouro subiu quase 1.000% de seu nível mais baixo em 1999 e mais de 6.200% desde que os EUA abandonaram o padrão-ouro.

A demanda do banco central por ouro tem sido forte, especialmente depois que a Rússia invadiu a Ucrânia, levando os EUA a congelar as reservas de dólares do país.

Taxas de juros do Federal Reserve

Os preços da prata e do ouro também diminuíram um pouco, já que os investidores estão se concentrando nas ações da maioria dos bancos centrais, que começaram a cortar as taxas de juros. Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) cortou as taxas uma vez e espera-se que faça o mesmo esta semana.

Da mesma forma, o Banco da Inglaterra (BoE) já cortou uma vez e deve repetir o corte no final deste mês.

Os dois diminuíram porque o Fed deve cortar as taxas em 0,25% em vez dos 0,50% esperados anteriormente. Dados divulgados na semana passada mostraram que a taxa de desemprego melhorou para 4,2% em agosto, com a economia adicionando mais de 114 mil empregos. O crescimento salarial voltou a crescer durante o mês.

O próximo catalisador importante para o ouro e a prata serão os números de inflação de quarta-feira, que darão mais cor às tendências. Economistas esperam que os dados mostrem que o CPI principal caiu para 2,6%, o menor nível em mais de dois anos.

Se essas estimativas estiverem corretas, elas significam que o Fed pode decidir aplicar um corte de 0,50%, continuando a focar no mercado de trabalho.

A proporção ouro/prata forma um topo duplo

Enquanto isso, a relação ouro/prata tem estado em uma lenta tendência ascendente nos últimos meses. Ela saltou de uma baixa de $72,80 em maio para uma alta de $90 em agosto. Mais recentemente, no entanto, a relação formou o que parece ser um padrão de gráfico de topo duplo, um sinal popular de baixa.

Isso significa que a relação ouro/prata pode em breve ter um rompimento de baixa nas próximas semanas. Uma relação baixa é frequentemente um sinal de que o ouro está relativamente barato em comparação à prata.

Previsão do preço do ouro

Gráfico de preços do ouro | Fonte: TradingView

Voltando ao gráfico diário, vemos que o ouro tem estado em uma forte tendência de alta nos últimos meses. Como resultado, ele permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

No entanto, o ouro formou um padrão gráfico de cunha ascendente, que é mostrado em preto. Essa cunha está se aproximando do nível de confluência, o que significa que está madura para um rompimento de baixa, pois está se aproximando do nível de confluência. Se isso acontecer, o ouro provavelmente cairá para a média móvel de 50 dias em US$ 2.450.

Além disso, o ouro formou um padrão de divergência de baixa, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) formou uma série de mínimas e máximas mais baixas.

Análise do preço da prata

Gráfico de prata por TradingView

A prata também recuou nas últimas semanas. Ela caiu de uma alta de US$ 32,47 para US$ 28 e se moveu abaixo da média móvel de 50 dias. No lado positivo, a prata formou um padrão inverso de cabeça e ombros, que é um sinal popular de reversão.

Portanto, há uma probabilidade de que a prata continue subindo, já que os touros visam o decote do padrão H&S inverso em torno de US$ 29,50.