As ações da First Solar enfrentam riscos substanciais, mas um salto de 25% é provável

O preço das ações da First Solar (FSLR) disparou na quarta-feira, enquanto os investidores aplaudiam o desempenho de Kamala Harris no palco do debate. As ações dispararam mais de 15%, seu melhor salto em um único dia desde maio, quando publicou resultados financeiros encorajadores. Elas dispararam para uma alta de US$ 240, 22% acima do seu ponto mais baixo em agosto.

Desempenho do debate de Kamala Harris

A First Solar e outras empresas relacionadas à energia solar subiram após o primeiro - e último debate - entre Donald Trump e Kamala Harris. As ações da SunRun saltaram mais de 12%, enquanto a Enphase Energy disparou mais de 5%.

As ações da SolarEdge subiram mais de 8%, enquanto o iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), que monitora as principais empresas dos setores solar e eólico, subiu mais de 3%.

Esse desempenho se deve principalmente ao debate, no qual a maioria dos analistas argumentou que Trump perdeu para Harris. Dados da Polymarket mostram que Harris tem 50% de chance de vencer a eleição, em comparação com 49% de Trump.

O debate foi notável porque apresentou Harris à maioria dos americanos, especialmente aos independentes.

Portanto, as ações de energia solar saltaram porque Harris promoveu a mudança climática como uma de suas principais agendas. Trump, por outro lado, concentrou a maior parte de sua atenção em combustíveis fósseis. Ele também criticou a energia solar por ocupar tantas terras desérticas.

A realidade, no entanto, é que ações que devem ter um bom desempenho durante um mandato presidencial raramente o fazem. Um bom exemplo disso são as empresas nas indústrias de energia limpa e prisional.

Quando Biden chegou ao poder, a teoria era que as ações de energia limpa disparariam enquanto as de combustíveis fósseis teriam desempenho inferior. Além disso, sob Biden, o governo aprovou vários projetos de lei para promover a transição, incluindo o Inflation Reduction Act (IRA).

No entanto, na realidade, as empresas na indústria de combustíveis fósseis prosperaram sob Biden, já que a produção dos EUA aumentou para mais de 13 milhões de barris por dia. A receita anual da ExxonMobil disparou de US$ 255 bilhões em 2019 para mais de US$ 334 bilhões no último ano fiscal. Da mesma forma, a receita da Devon Energy disparou de US$ 6,6 bilhões em 2019 para mais de US$ 14,4 bilhões.

Por outro lado, esperava-se que ações relacionadas a prisões e armas caíssem durante a presidência de Biden. Na realidade, as ações do Geo Group dispararam para uma alta de vários anos de US$ 18 no início deste ano, um aumento de 264% em relação ao seu ponto mais baixo em 2022. A CoreCivic também saltou para uma alta de US$ 16,5, um aumento acentuado em relação à baixa de 2021 de US$ 5,5.

Empresas fabricantes de armas como Vista Outdoor, Ammo, Smith & Wesson Brands e Sturm, Ruger & Company também tiveram um desempenho melhor do que o esperado sob o governo Biden.

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O negócio FSLR está indo bem, mas enfrenta desafios

A First Solar, uma das principais fabricantes de painéis solares dos EUA, está indo bem, mesmo enfrentando desafios substanciais.

Assim como outras empresas solares, um desafio fundamental é o ambiente de altas taxas de juros, que levou a uma demanda mais fraca nos EUA. Quando Biden assumiu, os EUA tinham taxas de juros zero, o que tornou a instalação relativamente acessível para a maioria das pessoas.

As taxas de juros agora subiram para uma alta de 5,50% em várias décadas, enquanto o Fed trabalhava para desacelerar a inflação. Esse ambiente de altas taxas tornou a instalação solar uma prioridade menor para a maioria dos americanos.

Em segundo lugar, a empresa sofreu com a diminuição da tendência em ESG nos últimos trimestres. Os dados mais recentes mostram que investidores globais retiraram um total líquido de US$ 40 bilhões de fundos focados em sustentabilidade neste ano. As empresas solares formaram um pilar fundamental do movimento ESG.

Terceiro, a First Solar está lidando com o aumento da oferta dos fabricantes chineses de painéis solares, que inundaram o mercado.

Como resultado, o crescimento da receita da empresa não foi tão forte. Sua receita no último ano fiscal ficou em mais de US$ 3,3 bilhões, um pequeno aumento em relação aos US$ 3 bilhões que ela fez em 2018.

Primeiro download de ganhos solares

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da First Solar no segundo trimestre subiu para US$ 1,01 bilhão, maior do que os US$ 810 milhões que ela fez no mesmo trimestre do ano passado. Sua renda líquida quase dobrou para mais de US$ 349 milhões. No primeiro semestre do ano, a renda líquida da empresa subiu para mais de US$ 583 milhões.

A gerência espera que a empresa continue indo bem. Ela recentemente encomendou o trabalho de expansão em sua planta de Ohio, enquanto sua unidade do Alabama começará a produção em breve. Sua unidade de Louisiana, com capacidade esperada de 14,1 GW, deve entrar em operação no ano que vem.

Analistas esperam que a receita da First Solar seja de $4,48 bilhões este ano, um aumento de 35% em relação ao ano passado. As receitas saltarão para $5,6 bilhões no ano que vem.

Análise do preço das ações da First Solar

Voltando ao gráfico semanal, vemos que o preço das ações da FSLR formou um padrão de cruz dourada em agosto de 2022, quando as médias móveis de 50 e 20 semanas se cruzaram. Então, atingiu o pico de US$ 306 em agosto.

As ações permaneceram acima das médias móveis exponenciais (MME) de 50 e 200 semanas, o que significa que os touros agora estão no controle.

Ele também saltou acima do ponto de resistência principal em US$ 231, o lado superior do padrão de xícara e alça.

Portanto, o estoque provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o próximo ponto de resistência chave em US$ 300, que é cerca de 25% acima do nível atual. Esse rali acontecerá conforme o Fed começar a cortar as taxas e conforme a eleição se aproximar.