Por que as ações da Moderna estão caindo hoje? Aqui está o que sabemos

A Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) viu suas ações despencarem mais de 14% na quinta-feira após anunciar cortes significativos em suas despesas anuais com pesquisa e desenvolvimento (P&D).

A gigante da biotecnologia revelou planos de cortar seu orçamento de P&D em US$ 1,1 bilhão a partir de 2027, reduzindo as despesas anuais de US$ 4,8 bilhões em 2024 para entre US$ 3,6 bilhões e US$ 3,8 bilhões até 2027.

Esta decisão decorre de um esforço estratégico para priorizar seu portfólio comercial, com foco em oncologia, doenças raras e vacinas não respiratórias de primeira linha.

A Moderna descontinuará cinco programas, incluindo sua terapia específica para o antígeno KRAS e a vacina contra o HCoV endêmico.

Este anúncio ocorre em um momento em que a Moderna tenta navegar em um ambiente de mercado desafiador.

A empresa enfrentou obstáculos devido à queda nas vendas da vacina contra a COVID-19, com sua previsão de receita para o ano inteiro de 2024 revisada para US$ 3,0 bilhões a US$ 3,5 bilhões, uma queda notável em relação à projeção anterior de US$ 4 bilhões.

Últimos acontecimentos em torno da Moderna

Apesar da revisão para baixo na receita, a Moderna continua progredindo na expansão de seu portfólio de vacinas.

A Agência Europeia de Medicamentos aprovou recentemente a vacina atualizada da empresa contra a COVID-19, que tem como alvo a variante Ômicron.

A Moderna também garantiu aprovações regulatórias para sua vacina RSV, mRESVIA, em diversas regiões, incluindo EUA e Europa.

No entanto, espera-se que o mercado de vacinas contra o VSR seja menor do que o previsto, adicionando outra camada de incerteza às projeções de receita da Moderna.

A saúde financeira da Moderna continua sendo uma preocupação para os investidores.

A empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 1,3 bilhão no segundo trimestre de 2024, um pouco melhor do que o prejuízo de US$ 1,4 bilhão no mesmo período do ano passado.

A empresa relatou US$ 241 milhões em receita total no trimestre, superando as expectativas dos analistas, mas refletindo os desafios contínuos no cenário pós-pandemia.

A Moderna tem uma pista de financiamento de 2 anos

A taxa de queima de caixa continua significativa, com a posição de caixa da Moderna caindo para US$ 10,8 bilhões em 30 de junho de 2024, ante US$ 12,2 bilhões no final do primeiro trimestre.

Com as despesas operacionais ainda elevadas, a reserva de caixa da Moderna deverá sustentar a empresa por mais dois anos, pressionando a administração a cumprir seu pipeline e impulsionar o crescimento da receita com lançamentos de novos produtos.

As métricas de avaliação da empresa sugerem que, embora as ações da Moderna não estejam supervalorizadas, o sentimento atual do mercado é de cautela.

A relação preço/lucro (P/L) das ações tem sido difícil de avaliar devido aos prejuízos contínuos da empresa, mas sua relação valor empresarial/receita (EV/receita) de 4,16 indica que os investidores ainda estão atribuindo um prêmio ao potencial crescimento futuro da Moderna, apesar dos contratempos recentes.

À medida que a Moderna continua enfrentando obstáculos, incluindo pressões competitivas no mercado de vacinas respiratórias e incertezas em torno de seus programas de oncologia e doenças raras, o caminho à frente está repleto de desafios.

Agora, vamos examinar o que os gráficos têm a dizer sobre a trajetória do preço das ações da Moderna.

Os indicadores técnicos podem fornecer mais informações sobre se o declínio recente representa uma oportunidade de compra ou sinaliza um risco contínuo de queda.

Análise técnica das ações da Moderna

As ações da Moderna têm apresentado uma tendência de baixa prolongada desde que atingiram o pico acima de US$ 480 no final de 2021.

Depois de cair para menos de US$ 70 em novembro do ano passado, a ação teve uma forte alta de médio prazo que a levou a US$ 170 em maio deste ano, mas caiu pela metade desde então, sendo negociada abaixo de US$ 80.

Fonte: TradingView

Esse rápido movimento de queda recente deixou as ações da Moderna fracas em vários períodos e a queda de hoje vai agravar ainda mais isso.

Portanto, os investidores que veem o movimento de hoje como uma oportunidade de compra devem ter cautela.

Uma posição longa só deve ser considerada se as ações da Moderna novamente encontrarem suporte em torno de US$ 67, onde encontraram suporte no final do ano passado.

Os traders que estão pessimistas em relação às ações após as notícias de hoje devem ficar atentos a recuperações acima de US$ 70 antes de iniciar posições vendidas.

Se a ação cair abaixo do seu suporte de médio prazo em US$ 67, ela ficará significativamente fraca e poderá cair para níveis significativamente mais baixos.