Qual é o futuro das ações da Lucid Group e da Rivian?

Os preços das ações da Rivian (RIVN) e da Lucid Group (LCID) tiveram uma forte recuperação nos últimos meses. A Lucid liderou esse crescimento, subindo quase 50% nos últimos três meses, enquanto a Rivian saltou quase 20% no mesmo período. A Tesla, a OG da indústria de EV, subiu cerca de 35% no mesmo período.

Os desafios dos VE permanecem

Ações de veículos elétricos como Rivian, Lucid e Tesla subiram mesmo com o setor continuando a enfrentar grandes desafios.

O principal desafio é que a indústria está agora em transição de adotantes iniciais para o mercado de massa, um lugar difícil de se estar. Os adotantes iniciais tendem a ser mais afluentes, enquanto o mercado de massa é geralmente mais seletivo.

O melhor exemplo disso são os dados da Cox Automotive, que mostraram que a parcela de transações de EV nos EUA que eram leasings tem apresentado uma forte tendência de alta. Esses leasings saltaram para 32% este ano, ante apenas 9% em 2022. A parcela de transações da Rivian que são leasings é de 15,2%, muito menor do que empresas como Tesla, BMW e Audi.

O aumento no leasing é um sinal de que muitos clientes do mercado de massa estão com medo de gastar somas substanciais de dinheiro em um novo EV. Também é um sinal de que os leasings se tornaram significativamente mais baratos e acessíveis para a maioria das pessoas.

Em um artigo recente, a Bloomberg observou que algumas concessionárias estavam oferecendo aluguéis de até US$ 20 para alguns modelos do Nissan Leaf.

O outro grande desafio para a Rivian e a Lucid é que muitos americanos agora estão optando por veículos híbridos. Empresas como a Toyota e a Ford se tornaram ganhadoras iniciais na indústria de veículos híbridos.

O maior desafio para as duas empresas, no entanto, é que os chineses se tornaram realmente bons em construir veículos elétricos, o que explica por que o governo Biden anunciou planos de aplicar uma tarifa de 100% sobre os veículos do país.

Essas tarifas, pelo menos por enquanto, são apenas cosméticas, já que as empresas chinesas de EV não estão vendendo veículos nos EUA. No entanto, com essas empresas bombeando milhares de veículos a cada mês, há uma chance de que muitas delas tentem entrar no mercado dos EUA.

A depreciação é outro grande motivo pelo qual muitos clientes têm medo de comprar esses EVs. Dados mostram que um novo veículo Lucid deprecia cerca de 65,6% após cinco anos, enquanto a média do seu segmento de luxo é de 65,8%.

Poços de dinheiro sem fim?

Enquanto isso, a Rivian e a Lucid Group ainda são incineradores de dinheiro, anos depois de terem começado a enviar seus veículos.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Rivian entregou 13.790 veículos no segundo trimestre e obteve mais de US$ 1,15 bilhão em receitas. Ela teve um lucro bruto negativo de mais de US$ 412 milhões e um prejuízo líquido de mais de US$ 1,45 bilhão. Ao dividir o prejuízo e as unidades vendidas, significa que a empresa perdeu US$ 83.393 para cada veículo entregue.

O Lucid Group, por outro lado, entregou 2.394 veículos no segundo trimestre, trazendo mais de $200 milhões em receita. Seu prejuízo líquido ficou em mais de $643 milhões ou $268k por veículo.

Essas empresas, portanto, sobreviveram por causa dos investimentos recentes de alguns de seus maiores investidores. O Lucid Group encerrou o último trimestre com mais de $ 4,28 bilhões em liquidez e um compromisso de $ 1,5 bilhão do Public Investment Fund (PIF).

A Rivian, por outro lado, que levantou mais de US$ 11,9 bilhões quando abriu o capital, também vem queimando dinheiro. Ela levantou dinheiro em 2023 e, mais recentemente, a empresa garantiu um investimento de US$ 5 bilhões do Grupo Volkswagen.

Os acionistas da Rivian passaram por uma diluição substancial nos últimos anos. As ações em circulação da empresa aumentaram de mais de 892 milhões em 2022 para mais de 1 bilhão hoje. As ações da Lucid também passaram de 1,64 bilhão para mais de 2,3 bilhões.

Análise lúcida do preço das ações

As ações do Lucid Group subiram enquanto os investidores aguardam o próximo lançamento do Gravity. O Gravity será um SUV EV relativamente acessível, que será compatível com os carregadores da Tesla.

Voltando ao gráfico diário, vemos que o preço das ações da LCID formou um padrão de topo duplo em $ 4,32. Na análise de ação de preço, um padrão de topo duplo é um dos sinais mais pessimistas do mercado.

Este é um sinal de que a ação pode sofrer uma reversão severa nos próximos dias. Esta visão se tornará inválida se a ação cruzar o nível de topo duplo em $ 4,32 e se permanecer constantemente acima das médias móveis de 50 e 100 dias.

Análise do preço das ações da Rivian

O gráfico diário mostra que a ação da RIVN atingiu o fundo em US$ 8,25 em maio deste ano e se recuperou para US$ 14. Ela está se consolidando nas médias móveis de 50 e 100 dias. Ela também se moveu acima da linha de tendência ascendente que conecta a menor oscilação desde maio.

Portanto, a perspectiva para a ação é moderadamente pessimista, com o próximo ponto a ser observado sendo $10, que é cerca de 30% abaixo do nível atual. Essa visão pessimista se tornará inválida se a ação subir acima de $16.