Ações da Coinbase se aproximam da cruz da morte; Base Blockchain pode ser um catalisador

O preço das ações da Coinbase (COIN) subiu ligeiramente esta semana, com a recuperação das ações americanas e com o padrão death cross do Bitcoin permanecendo ilusório. Ele saltou para uma alta de US$ 164,42 na sexta-feira, um aumento de mais de 12,7% em relação ao seu ponto mais baixo neste mês. Ele permanece 41% abaixo do ponto mais alto deste ano.

Grandes ventos contrários

A Coinbase está enfrentando grandes obstáculos à medida que os preços das criptomoedas recuam e a concorrência no setor de câmbio centralizado e descentralizado aumenta.

O Bitcoin, a maior moeda do setor, permaneceu abaixo de US$ 60.000 nas últimas semanas, enquanto o Ether sofreu fortes vendas.

Exchanges centralizadas como a Coinbase prosperam quando as criptomoedas estão indo bem, porque isso geralmente leva a mais volume.

Dados do The Block mostram que o volume em exchanges centralizadas atingiu o pico em março deste ano, já que a maioria das moedas estava subindo. Ele tem estado relativamente estagnado nos últimos meses, já que a maioria das moedas recuou.

A Coinbase também perdeu participação de mercado em relação a várias exchanges de criptomoedas. Dados mostram que a exchange movimentou um volume de mais de US$ 66 bilhões no mês passado.

A Binance, a maior exchange, movimentou US$ 448 bilhões no mesmo mês, enquanto a Bybit, Crypto.com, Huobi e OKX movimentaram US$ 154 bilhões, US$ 68 bilhões e US$ 66 bilhões, respectivamente. Isso significa que a popularidade da Coinbase caiu desde que ela já foi a segunda maior exchange do mundo, depois da Binance.

Enquanto isso, os ganhos da Coinbase com ETFs de Bitcoin e Ethereum provavelmente estarão sob pressão, já que esses fundos tiveram saídas substanciais nas últimas semanas. ETFs de Ethereum tiveram saídas líquidas acumuladas de mais de US$ 582 milhões, enquanto fundos de Bitcoin perderam somas substanciais nas últimas semanas.

A Coinbase emergiu como uma das maiores empresas do setor de ETFs de criptomoedas, oferecendo soluções de custódia para empresas como Blackrock, Ark Invest e Bitwise.

A Base Blockchain está prosperando

Ainda assim, no lado positivo, há sinais de que a Base Blockchain, lançada pela Coinbase na semana passada, está indo bem.

Base é uma rede de camada 2 que permite que desenvolvedores criem aplicativos em setores como finanças descentralizadas, tokens não fungíveis (NFT) e jogos.

Como uma rede de camada 2, a Base ajuda a turbinar a rede da Ethereum aumentando as velocidades de transação e reduzindo os custos. Ao contrário da Ethereum, ela pode lidar com milhares de transações por segundo a custos mínimos.

Há sinais de que o Base está indo bem, pois mais pessoas optam por redes de camada 2 por causa de seus recursos.

Dados da DeFi Llama mostram que a Base atraiu 348 desenvolvedores na indústria de finanças descentralizadas. Esses dApps têm mais de US$ 1,5 bilhão em valor total bloqueado, tornando-se a sexta maior rede da indústria, depois de Ethereum, Tron, Solana, BNB e Arbitrum.

É a segunda maior rede de camada 2 do setor, depois da Arbitrum, tornando-a maior que a Polygon, a pioneira do setor. Além disso, sua rede tem mais de 1,5 milhão de endereços ativos.

Dados adicionais mostram que a Base se tornou um grande player na indústria de stablecoins, onde tem mais de US$ 3,4 bilhões nelas. A maioria das stablecoins no ecossistema são USD Coin (USDC), que respondem por uma participação de 95%.

Mais importante, a Base se tornou a terceira maior cadeia de exchanges descentralizadas. Suas plataformas DEX movimentaram um volume de mais de US$ 3,1 bilhões nos últimos sete dias.

Esse crescimento significa que a Base Blockchain começou a ganhar dinheiro. Dados da TokenTerminal mostram que a cadeia ganhou mais de US$ 57 milhões em taxas este ano, uma quantia pequena considerando que Ethereum e Tron ganharam mais de US$ 1 bilhão.

No entanto, a Base pode se tornar uma parte essencial do ecossistema da Coinbase, especialmente se a empresa decidir lançar seu token. A Arbitrum tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 1,8 bilhão, enquanto a Polygon é avaliada em mais de US$ 1,3 bilhão. A Optimism é avaliada em mais de US$ 1,8 bilhão.

Portanto, um token Base Blockchain pode atingir uma avaliação de mais de US$ 2 bilhões ou até mais se as criptomoedas se recuperarem.

Análise do preço das ações da Coinbase

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Coinbase formou um padrão de gráfico de topo triplo e caiu abaixo de sua linha de pescoço em $ 195,05 recentemente. Na maioria dos casos, esse é um dos padrões mais pessimistas do mercado.

A Coinbase também está pairando no ponto de retração de Fibonacci de 50%. Mais importante, há sinais de que está prestes a formar um padrão de cruz da morte, pois o spread entre as médias móveis de 200 e 50 dias está prestes a se cruzar.

Se isso acontecer, há sinais de que a ação terá um rompimento de baixa, já que os vendedores visam o nível de suporte principal em US$ 100.