Ações da Nikola: potencial criador de milionários ou mais um Fisker?

A Nikola Corp (NASDAQ: NKLA) tem deixado os investidores se perguntando se ela poderia seguir a Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) na criação de riqueza substancial ou se está em um caminho semelhante ao da Fisker Inc, que sucumbiu às pressões do setor e declarou falência em junho.

Os primeiros investidores da Tesla obtiveram ganhos significativos graças à sua vantagem de ser pioneira no mercado de veículos elétricos (VE).

Em contraste, Fisker enfrentou dificuldades com a queda da demanda e não conseguiu manter a estabilidade financeira.

Então, qual é a posição de Nikola?

Nikola está queimando dinheiro como se não houvesse amanhã

Atualmente, a Nikola enfrenta desafios financeiros que podem significar problemas para seus investidores.

Recentemente, a empresa realizou uma cisão reversa de ações de 1 para 30 para manter sua listagem na Bolsa de Valores Nasdaq, um sinal de alerta que sinaliza uma potencial fraqueza.

A taxa de queima de caixa da Nikola é alarmante, com um fluxo de caixa operacional de aproximadamente US$ 459 milhões negativos no ano passado.

No final do segundo trimestre financeiro, a empresa tinha apenas um quarto de milhão em dinheiro e equivalentes de caixa, enquanto sua dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro ultrapassavam US$ 266.000.

Além disso, a Nikola emitiu diversas notas conversíveis que, quando convertidas em patrimônio líquido, aumentarão ainda mais sua contagem de ações.

No mês passado, a Nikola emitiu outro título conversível, levantando US$ 80 milhões em receitas brutas, e planeja emitir mais US$ 80 milhões em títulos conversíveis, aguardando a aprovação dos acionistas.

Em 2023, a remuneração baseada em ações da empresa totalizou US$ 75,4 milhões.

Embora a administração projete uma redução para aproximadamente US$ 30 milhões em 2024, isso ainda representa mais de 10% da capitalização de mercado atual da Nikola.

Além disso, a Nikola enfrenta forte concorrência da Tesla Semi, o que ameaça ofuscar seus esforços no setor de caminhões.

Você deve comprar ações da Nikola em setembro?

O histórico da empresa de prometer demais e entregar de menos só aumentou as preocupações dos investidores.

Em 2023, a Nikola projetou 3.500 entregas de seus veículos elétricos a bateria (BEVs) e 2.000 entregas de seus veículos elétricos a célula de combustível (FCEVs), mas conseguiu apenas 79 BEVs e 35 FCEVs.

As expectativas de receita também caíram drasticamente, com a empresa gerando apenas US$ 36 milhões no ano passado, uma queda acentuada em relação aos US$ 1,41 bilhão previstos.

No entanto, há um vislumbre de esperança. A Nikola relatou um aumento de 80% nas entregas de seus caminhões de célula de combustível de hidrogênio para 2024, o que contribuiu para um aumento de mais de quatro vezes na receita para US$ 31,3 milhões em seu último trimestre.

Essa melhora levou Wall Street a manter uma classificação de “overweight” para as ações da Nikola, com um preço-alvo médio de US$ 16,80.

Os investidores devem prosseguir com cautela. Embora o desempenho recente mostre sinais de recuperação, alguns trimestres fortes não indicam necessariamente uma tendência sustentada.

Uma recaída no desempenho financeiro pode levar a novas quedas no preço das ações da Nikola.