Minha última previsão do preço das ações da Nio estava correta: e agora?

O preço das ações da Nio (NIO) teve um forte retorno neste mês, mesmo com outras empresas chinesas de veículos elétricos como Li Auto, Xpeng e Polestar permanecendo sob pressão. Ele saltou para uma alta de US$ 5,5 na segunda-feira, seu ponto mais alto desde 15 de maio. Ele subiu mais de 53% de seu ponto mais baixo neste ano, tornando-se uma das empresas de EV com melhor desempenho.

Resultados financeiros da Nio

A Nio, uma empresa líder chinesa de veículos elétricos, publicou resultados financeiros sólidos, que mostraram que seus negócios estavam indo bem. Suas entregas de veículos saltaram para mais de 57.000 no segundo trimestre, um grande aumento em relação aos 23.520 vendidos no mesmo período em 2023.

As entregas foram quase o dobro do que foi entregue no primeiro trimestre, e é um sinal de que a indústria de EV está indo bem. Isso é diferente do que a maioria dos analistas tem previsto.

As vendas de veículos da Nio aumentaram 118% para mais de US$ 2,1 bilhões e um salto de 87% em relação ao último trimestre. Mais importante, ao contrário das expectativas recentes, a Nio continuou a aumentar suas margens de veículos, que aumentaram para 12,2% de 6,2% no Q2'23 e 9,2% no primeiro trimestre.

Como resultado, o lucro bruto da Nio aumentou para US$ 232 milhões, enquanto seu prejuízo líquido desacelerou para US$ 716 milhões. Excluindo a remuneração baseada em ações, o prejuízo da Nio chegou a US$ 624 milhões.

Mais importante, a Nio espera continuar crescendo, especialmente com o próximo lançamento de sua marca ONVO. O L60 da ONVO é uma marca de custo relativamente baixo que já atraiu milhares de pré-encomendas.

A Nio espera entregar entre 61.000 e 63.000 no terceiro trimestre, um aumento de 10% a 13% em relação ao mesmo período em 2023. Ela também espera que sua receita fique entre US$ 2,6 bilhões e US$ 2,7 bilhões.

Avaliação barata à medida que a lucratividade se aproxima

Uma razão pela qual o preço das ações da Nio caiu fortemente nos últimos anos é que ela tem sido uma grande incineradora que teve perdas substanciais. Seu prejuízo líquido aumentou para mais de US$ 9,2 bilhões nos últimos cinco anos financeiros. Essas perdas aconteceram mesmo quando a receita da Nio totalizou mais de US$ 24,2 bilhões no mesmo período.

O prejuízo da Nio se deve aos seus grandes investimentos para aumentar a capacidade de fabricação. Ela também gastou uma fortuna em pesquisa e desenvolvimento (P&D) e vendas, geral e administração.

A Nio não é a única empresa de EV que ficou sob pressão nos últimos anos. A Rivian, a gigante empresa americana conhecida por seus SUVs e picapes, perdeu bilhões de dólares e foi recentemente salva pela Volkswagen, que investiu US$ 5 bilhões.

Similarmente, o Lucid Group também se tornou um grande incinerador de dinheiro. Assim como a Rivian, ele também continua no negócio por causa dos grandes investimentos do governo da Arábia Saudita.

A Tesla, o padrão ouro na indústria de veículos elétricos, também registrou perdas substanciais antes de dar lucro. Estima-se que ela tenha perdido mais de US$ 6 bilhões entre 2003 e 2020.

Felizmente, há sinais de que a Nio está trabalhando para a lucratividade nos próximos anos. O prejuízo por ação da Nio ficou em US$ 1,53 em 2023 e analistas esperam que ela reduza seu prejuízo para US$ 1,23 este ano e US$ 0,92 no ano seguinte.

Do lado positivo, a Nio tem o balanço patrimonial de que precisa para se tornar uma marca altamente lucrativa. Ela encerrou o último trimestre com mais de US$ 5,7 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo. Seus empréstimos de curto prazo estão em US$ 729 milhões, que ela pode pagar confortavelmente sem diluições.

Os riscos permanecem

Ainda assim, a Nio, como outras empresas na indústria de EV, está enfrentando riscos substanciais pela frente. O primeiro risco é que a indústria de EV esteja desacelerando globalmente, especialmente na China, seu mercado primário. Ela também está se tornando altamente competitiva, com empresas como Xpeng e BYD competindo para ganhar participação de mercado.

Segundo, há sinais de que os gastos do consumidor estão diminuindo na China. Isso explica por que muitas empresas como LVMH, Estee Lauder e Burberry, que fazem muitos negócios lá, estão com dificuldades.

Terceiro, a abordagem de expansão global da Nio está encontrando alguns grandes desafios. Como a maioria das empresas de EV, a Europa, uma economia que está desacelerando, é uma grande prioridade. O desafio é que muitos europeus agora estão se concentrando em veículos híbridos.

Análise do preço das ações da Nio

Gráfico NIO por TradingView

O aumento das ações da Nio está em linha com minha última previsão, quando previ que seu retorno seria épico . Ela formou um padrão de gráfico de fundo duplo em $ 3,65 e agora está se aproximando do neckline em $ 6.

A ação também está se aproximando do ponto de retração de Fibonacci de 38,2%. Ela também encontrou um forte ponto de resistência na média móvel de 200 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) saltou para o nível de sobrecompra. Ele formou um pequeno padrão de gráfico de bandeira de alta.

Portanto, o caminho de menor resistência para o preço das ações da Nio é de alta, com o próximo ponto a ser observado sendo $ 6. Uma quebra acima desse nível apontará para mais ganhos.