Wedbush atualiza o Zillow para 'Outperform' com preço-alvo de US$ 80: você deve comprar?

O Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) recebeu uma atualização notável hoje da Wedbush, com a empresa de investimentos elevando sua classificação de "Neutro" para "Desempenho Superior" e aumentando significativamente sua meta de preço de US$ 50 para US$ 80.

A atualização é motivada pela confiança da Wedbush nas iniciativas de Software e Serviços (S&S) da Zillow, que têm sido fundamentais para impulsionar o crescimento da receita da empresa acima do mercado nacional de imóveis residenciais existentes por vários trimestres.

A Wedbush também aumentou sua estimativa de receita para o ano fiscal de 2025 para US$ 2,5 bilhões, ante US$ 2,4 bilhões, e ajustou sua estimativa de AEBITDA (lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 600 milhões para US$ 679 milhões.

Os analistas acreditam que o posicionamento estratégico da Zillow, particularmente em suas ofertas de S&S e serviços principais de corretagem, posiciona a empresa para capitalizar as tendências favoráveis atuais no mercado imobiliário, especialmente porque as taxas de hipotecas continuam a cair.

Crescimento de dois dígitos na receita da Zillow

A Zillow vem aprimorando estrategicamente sua presença no mercado e seus serviços, conforme destacado durante a recente Conferência Communacopia + Technology do Goldman Sachs.

O CFO da empresa, Jeremy Hofmann, reiterou o compromisso da Zillow com o crescimento de receita de dois dígitos e a modesta expansão da margem EBITDA, apesar do mercado imobiliário desafiador.

A receita da Zillow tem crescido consistentemente em dois dígitos ano a ano, com a receita do segundo trimestre de 2024 aumentando em 13%, para US$ 572 milhões, superando a orientação da empresa e superando o mercado imobiliário residencial mais amplo.

Esse crescimento foi impulsionado por investimentos estratégicos feitos nos últimos dois anos, que agora estão começando a contribuir significativamente para o faturamento da empresa.

Visão geral dos lucros do Zillow Q2

Os lucros do segundo trimestre de 2024 da Zillow foram particularmente fortes, com receita superando as expectativas em US$ 572 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior.

O segmento residencial, crucial para o desempenho geral da Zillow, cresceu 8% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 409 milhões em receita, o que superou significativamente o crescimento de 3% observado no mercado imobiliário residencial mais amplo.

Além disso, o segmento de aluguéis da Zillow também apresentou desempenho robusto, com receita crescendo 29% ano a ano, para US$ 117 milhões, impulsionada principalmente por um aumento de 44% na receita multifamiliar.

No entanto, a Zillow relatou um prejuízo líquido de US$ 17 milhões, o que foi uma ligeira melhora em relação ao prejuízo líquido de US$ 35 milhões no mesmo trimestre do ano passado.

Ações da Zillow: desafios de curto prazo

A Zillow enfrenta ventos contrários e favoráveis ao navegar no atual ambiente de mercado.

Do lado positivo, a empresa se beneficia da queda nas taxas de hipotecas, o que deve impulsionar o aumento da atividade de compra de imóveis.

Além disso, espera-se que a estratégia de mercado aprimorada da Zillow, que inclui a expansão de serviços de turismo em tempo real e hipotecas integradas, forneça oportunidades de crescimento duradouras.

No entanto, a empresa também está lidando com um mercado imobiliário estagnado e uma potencial desaceleração no segmento residencial, especialmente entre compradores de imóveis pela primeira vez que estão enfrentando dificuldades no atual ambiente econômico.

O acordo em andamento com a National Association of Realtors (NAR) também pode gerar alguma incerteza, embora a Zillow acredite estar bem posicionada para navegar por essas mudanças.

A capacidade da empresa de aumentar sua receita residencial e, ao mesmo tempo, expandir suas margens de EBITDA sugere que ela está no caminho certo para atingir suas metas financeiras de longo prazo.

O domínio do Zillow no topo do funil, evidenciado por sua liderança em tráfego de pesquisa e uso de aplicativos, fornece uma base sólida para o crescimento contínuo.

Agora que exploramos os principais desenvolvimentos, o desempenho fundamental e as perspectivas de mercado para a Zillow, vamos voltar nossa atenção para a trajetória do preço das ações.

Esta análise técnica nos ajudará a avaliar se as ações da Zillow estão preparadas para capitalizar os fundamentos positivos e a recente atualização dos analistas, ou se há possíveis resistências nos gráficos que podem impactar seu desempenho de curto prazo.

Análise técnica de ações da Zillow

Tendo caído de mais de US$ 200 para menos de US$ 30 entre o início de 2021 e o final de 2022, as ações da Zillow foram negociadas em uma faixa de US$ 40 a US$ 60 desde então.

Fonte: TradingView

Atualmente, a ação está sendo negociada no topo dessa faixa, proporcionando uma oportunidade de entrada tanto para touros quanto para ursos.

Os investidores otimistas com a ação devem esperar que ela faça um rompimento decisivo acima da faixa, fechando a semana acima de US$ 61,15.

Se conseguir fazer isso, a ação poderá atingir níveis acima de US$ 78 em breve.

Os traders pessimistas em relação às ações podem iniciar uma posição vendida nos níveis atuais próximos a US$ 60 com um stop loss muito pequeno em US$ 61,8.

Se a ação conseguir se recuperar dos níveis atuais novamente, ela poderá cair para US$ 40 nos próximos meses, onde é possível obter lucros.