Lightspeed Commerce (LSPD) recebe preço-alvo de US$ 20 e classificação de compra da Benchmark

A Benchmark iniciou a cobertura da Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) com uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 20, representando um potencial de alta de mais de 50% em relação ao preço atual das ações de US$ 12,85, no fechamento de segunda-feira.

O analista Mark Palmer destaca perspectivas significativas de crescimento para a Lightspeed, principalmente à luz da ênfase recente da empresa em aumentar a lucratividade e impulsionar o crescimento orgânico.

A perspectiva positiva de Palmer é amplamente atribuída ao forte crescimento da receita baseada em transações da Lightspeed nos últimos trimestres.

A empresa, que oferece tecnologias de ponto de venda (POS), comércio eletrônico e pagamento baseadas em nuvem, tem visto uma tração crescente entre varejistas e restaurantes.

Palmer prevê uma recuperação no crescimento da receita baseada em assinaturas, impulsionada pelo foco renovado da Lightspeed neste segmento.

Retorno do fundador à Lightspeed

Um fator fundamental que contribui para a previsão otimista é o retorno do fundador Dax Dasilva como CEO em fevereiro de 2024.

Dasilva, que liderou a empresa desde sua criação em 2005 até fevereiro de 2022, mudou a estratégia da empresa para aumentar a lucratividade e reduzir a dependência de fusões e aquisições em larga escala.

A estratégia atual enfatiza o crescimento orgânico e a ampliação da adoção da plataforma integrada de POS e pagamentos da Lightspeed.

Lucros do primeiro trimestre de 2025 da Lightspeed

Em seu relatório de lucros trimestrais mais recente para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Lightspeed registrou receita total de US$ 266,1 milhões, refletindo um aumento de 27% em relação ao ano anterior e superando as projeções da empresa.

A empresa obteve EBITDA ajustado positivo de US$ 10,2 milhões, superando os US$ 7 milhões previstos e mostrando uma recuperação significativa em relação ao prejuízo de US$ 7 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

O prejuízo líquido também melhorou para US$ 35,0 milhões.

A receita baseada em transações aumentou 44% em relação ao ano anterior, para US$ 174,1 milhões.

Além disso, o Volume Bruto de Pagamentos (VBP) como porcentagem do Volume Bruto de Transações (VBT) aumentou de 22% no ano anterior para 36%, indicando maior adoção do Lightspeed Payments.

A receita média por usuário (ARPU) aumentou 31% em relação ao ano anterior, para aproximadamente US$ 502, refletindo o sucesso de vendas adicionais e o foco em clientes com alto GTV.

Os avanços operacionais incluíram o lançamento de novos recursos, como um programa de fidelidade omnicanal, ferramentas aprimoradas de gerenciamento de estoque e aprimoramentos de fotos com tecnologia de IA para comércio eletrônico.

A empresa também recomprou aproximadamente 2,7 milhões de ações por cerca de US$ 40 milhões, sinalizando confiança em suas ações.

Perspectivas do Lightspeed Q2

Olhando para o futuro, a Lightspeed projeta uma receita entre US$ 270 milhões e US$ 275 milhões para o segundo trimestre, com EBITDA ajustado esperado em torno de US$ 12 milhões.

Para o ano fiscal completo, a empresa prevê um crescimento de receita de pelo menos 20% e um EBITDA ajustado mínimo de US$ 45 milhões.

Essas projeções sugerem crescimento contínuo e um caminho em direção à lucratividade.

No entanto, os desafios incluem um cenário competitivo com provedores de POS tradicionais e novos participantes baseados em nuvem, bem como fatores macroeconômicos, como tendências de gastos do consumidor e condições econômicas globais.

Apesar desses obstáculos, a forte posição de caixa da Lightspeed de US$ 673,9 milhões e a ausência de dívidas fornecem uma proteção sólida.

Avaliação de ações da LSPD

De uma perspectiva de avaliação, as ações são negociadas a um múltiplo de Valor Empresarial/Vendas menor de 1,30 em comparação com alguns pares, possivelmente devido às suas margens operacionais mais baixas.

No entanto, com a melhoria das finanças e um foco estratégico em áreas de alto crescimento, as ações podem estar subvalorizadas, apresentando potencial para investidores que buscam exposição ao mercado de POS e soluções de pagamento.

Com seus fundamentos sólidos, liderança estratégica e perspectivas de mercado favoráveis, a Lightspeed Commerce está posicionada para um crescimento promissor.

Os esforços da empresa para aumentar a lucratividade e impulsionar a expansão orgânica fazem dela uma oportunidade de investimento notável.

Na próxima fase de análise, examinar os aspectos técnicos das ações fornecerá mais insights sobre sua trajetória de preço e potencial de investimento.

Análise técnica de ações LSPD

Após uma longa tendência de baixa que a fez cair de mais de US$ 120 para menos de US$ 20, as ações da Lightspeed Commerce têm sido negociadas em uma faixa estreita de US$ 12 a US$ 18 desde o início de 2023.

Fonte: TradingView

Atualmente, a ação está sendo negociada na extremidade inferior dessa faixa e abaixo de suas principais médias móveis de 100 e 200 dias, indicando fraqueza.

Levando isso em consideração, os investidores que têm uma perspectiva otimista sobre a ação, como os analistas da Benchmark, podem esperar que ela feche acima da média móvel de 100 dias para indicar uma mudança no momentum ou podem iniciar uma pequena posição aqui com um stop loss abaixo da mínima recente de US$ 11,65.

Os traders que estão pessimistas em relação às ações e querem iniciar novas posições vendidas podem fazê-lo em uma recuperação para níveis próximos a US$ 14,2 com um stop loss em US$ 15,7.

Se a ação cair decisivamente abaixo de sua faixa de longo prazo, ela pode cair para US$ 9,4, onde é possível obter lucro.