Análise de ações do PayPal: o trem já partiu da estação

O preço das ações do PayPal (NASDAQ: PYPL) se recuperou nos últimos meses, ajudado por sua recuperação contínua. Ele saltou para uma alta de US$ 74,40 neste mês, seu ponto mais alto desde agosto de 2023. Ele saltou cerca de 45% de seu ponto mais baixo em dezembro.

O PayPal enfrentou muitos ventos contrários

O PayPal tem sido uma das empresas mais abaladas no setor de serviços financeiros. Seu crescimento explodiu durante a pandemia de Covid-19, quando o número de clientes atingiu um recorde.

O PayPal se beneficiou da situação do trabalho em casa e da crescente transferência digital de dinheiro. Como resultado, suas ações dispararam para mais de US$ 300 em 2021 e então começaram sua tendência de baixa, fixando-se em US$ 50,21 em novembro do ano passado.

Seu valor de mercado subiu para mais de US$ 300 bilhões e depois caiu para menos de US$ 50 bilhões em 2023. Essa avaliação saltou para mais de US$ 74 bilhões hoje.

A queda do PayPal aconteceu quando ele enfrentou vários ventos contrários. Primeiro, ele enfrentou o desafio da competição crescente de outras empresas de fintech. Sua divisão de transferência de dinheiro enfrentou a concorrência de empresas como Wise, Remitly e Payoneer.

Seu negócio sem marca também enfrentou forte concorrência de empresas como Google Pay, Amazon Pay, Apple Pay, Stripe, Adyen e Alipay, entre outras. Esse é um grande problema, já que o PayPal ganha uma quantia substancial de dinheiro com a divisão sem marca.

O PayPal também vem perdendo clientes ao longo dos anos. Seu número total de clientes ativos saltou para mais de 435 milhões durante a pandemia, um número que caiu para 429 milhões.

A recuperação do PayPal continua

Agora, o PayPal, sob o comando do novo CEO Alex Chriss, vem trabalhando para recuperar seus negócios em uma tentativa de revigorar o crescimento.

Como parte da estratégia de recuperação, a empresa anunciou uma grande rodada de demissões de cerca de 9% de sua força de trabalho total.

Ela também embarcou em alguma engenharia financeira aumentando suas recompras de ações. Essas recompras ajudam a impulsionar as ações de uma empresa tornando os lucros por ação (EPS) mais altos.

A lógica por trás das recompras de ações é simples. Suponha que uma empresa tenha 1.000 ações em circulação e tenha um lucro de $ 100.000. Isso significa que cada ação valerá $ 100. Se a empresa reduzir as ações em circulação para 800, significa que seus lucros por ação serão de $ 125.

O PayPal também lançou novos produtos, sendo o PYUSD o mais notável. PYUSD é uma stablecoin que atraiu mais de US$ 770 milhões em ativos. As stablecoins ganham dinheiro quando os desenvolvedores investem o dinheiro e ganham juros. Em alguns casos, elas também ganham dinheiro por meio de custos de transação.

O desafio do PayPal na indústria de stablecoin é que o setor é atualmente controlado pela Tether, que tem mais de US$ 118 bilhões em ativos. Seus ganhos no último ano fiscal ficaram em mais de US$ 6 bilhões, tornando-a mais lucrativa do que a Blackrock.

O PayPal também lançou o Fastlane, um recurso que ajuda a simplificar as compras on-line, permitindo que as pessoas finalizem a compra mais rapidamente. É semelhante ao 1-click da Amazon e ao Shop Pay da Shopify. Mais recentemente, o PayPal fez uma parceria com a Adyen para promover o serviço.

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O PayPal aumentou sua orientação

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que o crescimento da receita do PayPal desacelerou recentemente. Sua receita aumentou em 8% no último trimestre para mais de US$ 7,9 bilhões. No passado, o PayPal foi usado para fazer um crescimento de dois dígitos conforme sua popularidade aumentava.

Seu volume total de transações aumentou em 11% para US$ 416 bilhões, enquanto suas transações de pagamento aumentaram em 8% para US$ 6,6 bilhões. As contas ativas continuaram a cair, atingindo 429 milhões no último trimestre. No lado positivo, há sinais de que a perda de assinantes está caindo.

O PayPal também aumentou sua orientação futura para o terceiro trimestre e o ano inteiro. Ele espera que seu crescimento de receita seja de um dígito médio, enquanto seu EPS ficará entre 96 e 98 centavos.

O que está claro, no entanto, é que os dias de crescimento do PayPal ficaram para trás e que a empresa deve ser avaliada como uma ação de valor. De acordo com a SeekingAlpha , o forward P/L ratio do PayPal está em 18, enquanto o trailing multiple é 17.

Em contraste, a Mastercard tem múltiplos de 38 e 35, enquanto a Visa tem 31 e 30. A Block, anteriormente conhecida como Square, tem múltiplos P/L de 61 e 36. O PayPal precisará demonstrar mais crescimento para justificar uma avaliação mais alta.

Análise do preço das ações do PayPal

O preço das ações da PYPL atingiu o fundo em US$ 50,21 em novembro do ano passado e se recuperou para quase US$ 75. Ele formou um padrão de cruz dourada em agosto, quando as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram.

A ação agora inverteu o importante ponto de resistência em $70,65 para um nível de suporte. Este foi um preço notável, pois foi seu nível mais alto desde abril deste ano.

Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é de alta, com o próximo alvo sendo o ponto psicológico em $80, que é cerca de 10% acima do nível atual. Uma quebra acima desse ponto fará com que ela salte para o próximo ponto em $100.