Profissionais de Wall Street impulsionam previsão do S&P 500 antes do Triple Witching

O índice S&P 500 e seus fundos negociados em bolsa (ETF) associados, como SPY, VOO e IVV, atingiram uma alta recorde na quinta-feira, enquanto os investidores comemoravam o impulso do Federal Reserve. O índice blue-chip disparou para uma alta de US$ 5.722, um aumento de 20% em relação ao início do ano.

Da mesma forma, outros índices populares, como o Nasdaq 100 e o Dow Jones, continuaram subindo, ajudados pelas principais empresas de tecnologia, como Nvidia, Apple, Microsoft e Meta Platforms.

Analistas aumentam previsão do índice SPX

Analistas de Wall Street continuaram a aumentar suas previsões para o índice S&P 500, em linha com o corte da taxa de juros do Federal Reserve.

Em nota, Brian Belski, analista chefe da BMO Capital Markets, previu que o índice saltaria para US$ 6.100, ou 6,85% de seu nível atual. Foi a segunda vez que ele aumentou a previsão do índice neste ano. Ele disse:

Enquanto isso, Julian Emanuel, analista da Evercore ISI, elevou a estimativa do índice para US$ 6.000.

Outros analistas aumentaram suas previsões para o S&P 500. Em uma nota, analistas do Deutsche Bank aumentaram suas estimativas. Outros que permaneceram otimistas sobre o índice são do Citigroup, UBS e Goldman Sachs.

Analistas estão citando algumas coisas para a visão otimista. Primeiro, os cortes contínuos nas taxas de juros provavelmente levarão a uma rotação de títulos para ações. Veja, quando o Fed aumentou as taxas, muitos investidores migraram para os títulos de alto rendimento.

Agora, com esses rendimentos começando a cair, muitos deles começarão a girar de volta para ações. Isso é um grande negócio, já que o volume investido nesses fundos saltou para mais de US$ 6,1 trilhões nos últimos meses.

Segundo, os lucros corporativos têm sido bem fortes e essa tendência provavelmente continuará. O crescimento dos lucros do segundo trimestre ficou em mais de 10%, enquanto o terceiro trimestre deve ficar em mais de 4%. Este será o quinto trimestre de crescimento dos lucros das empresas americanas.

Terceiro, as ações podem ser supercarregadas conforme o período de campanha presidencial se aproxima do fim. A maioria dos analistas acredita que as políticas de Kamala Harris e Donald Trump não são amigáveis para as ações. Harris quer aumentar os impostos enquanto Trump quer trazer tarifas, todas elas arriscadas para as ações.

No entanto, a longo prazo, as ações vão bem, independentemente de quem esteja na Casa Branca. Historicamente, o índice S&P 500 saltou para uma alta recorde na maioria das presidências.

Ameaça tripla de bruxaria

Olhando para o futuro, o próximo risco potencial para o índice S&P 500 é o evento Triple Witching de sexta-feira, no qual US$ 5,1 trilhões em opções vinculadas a ações, índices e ETFs irão expirar.

US$ 2,6 trilhões deles estão vinculados a índices, enquanto US$ 620 bilhões estão vinculados a opções sobre futuros. A maior parte do interesse em futuros neste nível está focada no índice S&P 500 em torno do nível de US$ 5.500.

US$ 635 bilhões estão vinculados a opções de ETF, enquanto US$ 600 bilhões serão vinculados a ações individuais. Historicamente, as ações tendem a ter alguma volatilidade quando o triple witching acontece.

O risco, no entanto, é que essa triple witching seja seguida por um declínio acentuado nas ações. Os dados mostram que o S&P 500 normalmente caiu cerca de 1,1% depois que isso aconteceu. As principais exceções a isso foram em 1998, 2001, 2010 e 2016.

O lado positivo é que a mudança de postura deste ano está acontecendo depois que o Fed mudou sua opinião sobre as taxas de juros, o que pode ajudar a dar suporte ao mercado.

Previsão do índice S&P 500

Gráfico SPX por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice SPX tem tido uma forte alta e, na quinta-feira, ele se moveu acima do ponto de resistência chave em $ 5.670. Este foi um nível notável, pois foi o ponto mais alto em julho e agosto. Foi também a parte superior do padrão de topo duplo que estava se formando.

Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) subiu acima do ponto neutro em 50 e está se aproximando do nível de sobrecompra de 70. Isso é um sinal de que o índice tem mais potencial de alta à medida que o momentum continua.

Portanto, o caminho de menor resistência para o índice SPX é de alta, com o próximo ponto a ser observado em US$ 6.000.