Hora de comprar ações baratas da Wayfair enquanto o Fed começa a cortar as taxas?

O preço das ações da Wayfair (W) permaneceu sob pressão nos últimos anos, pois as preocupações com os gastos fracos do consumidor permanecem. Estava sendo negociado a US$ 52,67 na sexta-feira, queda de mais de 41,8% em relação ao seu ponto mais alto em julho de 2023 e 86% em relação ao seu ponto mais alto durante a pandemia.

Despesas fracas do consumidor

As ações da Wayfair estavam entre as maiores beneficiárias da pandemia da Covid-19, já que mais pessoas ficaram em casa. Na época, a crescente demanda por móveis e decoração para casa levou suas ações a um recorde e seu valor de mercado para mais de US$ 35,86 bilhões.

Essa tendência se reverteu após a pandemia, à medida que a demanda diminuiu e a inflação saltou para uma alta de vários anos. Isso também aconteceu quando muitos investidores migraram de vencedores da pandemia como PayPal, Block, Zoom Video, Moderna e Novavax.

Como resultado, a Wayfair passou de uma empresa de alto crescimento para uma que está lutando para atingir um crescimento de receita de um dígito. Os dados mostram que sua receita passou de US$ 9,12 bilhões em 2019 para um pico de US$ 14,1 bilhões em 2020.

Depois disso, sua receita caiu para US$ 13,7 bilhões em 2021, para US$ 12,2 bilhões e US$ 12 bilhões nos dois anos seguintes. Analistas esperam que a receita da Wayfair caia para US$ 11,8 bilhões este ano e depois volte para US$ 12,3 bilhões em 2023.

O principal desafio da empresa é que os gastos do consumidor, especialmente no setor de móveis e decoração, têm sido significativamente fracos, já que as taxas de juros permaneceram altas nos últimos anos.

Com a inflação e as taxas de juros altas, a maioria das pessoas mudou para itens básicos de consumo, como alimentos, em vez de itens discricionários, como móveis. Nos últimos resultados financeiros, Niraj Shah, CEO da Wayfair, disse:

Portanto, há uma probabilidade de que a empresa receba um impulso conforme as taxas de juros começarem a cair e as vendas de imóveis aumentarem. O desafio, no entanto, é que serão necessários vários cortes de taxas para que elas voltem para onde estavam antes da pandemia.

Download de ganhos da Wayfair

Os dados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Wayfair foi de US$ 3,1 bilhões, abaixo dos US$ 3,17 bilhões no mesmo período em 2023. Sua receita semestral caiu de US$ 5,9 bilhões em 2023 para US$ 5,8 bilhões.

Esses resultados revelaram que a Wayfair tinha 22 milhões de clientes, um pequeno aumento, enquanto o número de pedidos entregues no segundo trimestre caiu para 10 milhões. O valor médio do pedido subiu para US$ 313, pois a empresa aumentou os preços por causa da inflação.

A Wayfair ainda está perdendo dinheiro, o que explica por que a gerência decidiu demitir 13% de sua força de trabalho total no início deste ano. Seu prejuízo líquido no último trimestre foi de US$ 42 milhões, uma melhora em relação aos US$ 46 milhões perdidos em 2023.

Dados da SimilarWeb mostram que o tráfego do site para seus aplicativos caiu recentemente. O total de visitas em agosto ficou em 89,5 milhões, queda de quase 6% em relação ao mês anterior, o que significa que os desafios na indústria continuaram.

Acredito que a Wayfair precisará aumentar seus gastos com marketing para lidar com a alta concorrência e os desafios do setor.

Analistas têm opiniões mistas sobre as ações da Wayfair. A nota mais recente foi da Argus Research, que rebaixou as ações de comprar para manter. Outros analistas do Barclays, JP Morgan e RBC Capital têm desempenho de peso igual, sobreponderado e setorial, respectivamente. A previsão média do preço das ações da Wayfair entre analistas é de US$ 62,87, maior do que os atuais US$ 52,50.

Análise do preço das ações da Wayfair

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Wayfair tem se movido lateralmente desde 2022. Ele permaneceu dentro do nível de suporte chave em $ 29,10 e do nível de resistência em $ 91. Há sinais de que ele tem lutado para cair abaixo desse ponto de suporte.

A Wayfair está se consolidando nas Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 25 semanas. Além disso, a Average True Range (ATR) se moveu para cima, sinalizando que alguns investidores estão lentamente acumulando as ações.

Portanto, a ação provavelmente começará a se recuperar nos próximos meses, à medida que os investidores miram o próximo ponto de resistência chave em US$ 75, seu ponto mais alto em maio deste ano. Essa recuperação provavelmente acontecerá antes ou depois de seus próximos resultados financeiros em 1º de novembro.