Ações de materiais aplicados: principais níveis de AMAT a serem observados

O preço das ações da Applied Materials (AMAT) teve um bom desempenho este ano, ajudado pelos investimentos contínuos em inteligência artificial. Ele subiu cerca de 18,57%, superando algumas das principais empresas de semicondutores, como Intel, AMD e Texas Instrument.

A Applied Materials é uma empresa líder em chips

A Applied Materials é uma empresa líder em semicondutores que não é tão conhecida quanto marcas populares como Intel, Nvidia e AMD.

No entanto, sua tecnologia desempenha um papel importante em todas as formas de tecnologia hoje. É um player líder em áreas como deposição de camada atômica, planarização química mecânica, processamento térmico rápido e epitaxia.

Essas tecnologias são usadas por quase todas as empresas do setor de semicondutores, incluindo Intel, Samsung, Micron e SK Hynix.

Ela também está envolvida em outras áreas, como consultoria de fabricação, software de automação, serviços habilitados por tecnologia e programas de garantia da cadeia de suprimentos por meio de seus serviços globais aplicados.

Além disso, a Applied Materials atua no setor de displays, onde fabrica produtos usados para fabricar LCD, OLED e outras tecnologias de display para TVs, telefones e PCs.

Como resultado, a amplitude de seus serviços ajudou a impulsionar suas receitas significativamente nos últimos anos. A receita total aumentou de mais de US$ 14,6 bilhões em 2019 para mais de US$ 26 bilhões no último ano financeiro.

A maior parte desse crescimento aconteceu organicamente, já que a empresa evitou fazer grandes aquisições no passado. Sua aquisição mais recente aconteceu em 2020, quando gastou US$ 3,5 bilhões para comprar a Kokusai Electric.

O crescimento aconteceu conforme a demanda por tecnologias-chave saltou. A tecnologia mais recente é a inteligência artificial, que levou a uma forte demanda pelos produtos da AMAT.

AMAT está crescendo de forma constante

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da Applied Materials ainda estavam crescendo. As receitas aumentaram em 5% para US$ 6,78 bilhões.

A maior parte desse crescimento - US$ 4,9 bilhões - veio de seus sistemas semicondutores, incluindo suas soluções de fundição e lógica. No entanto, a margem operacional dessa divisão caiu ligeiramente para 34,8% durante o trimestre.

Foi seguido por seus negócios de serviços globais, cuja receita e margem operacional aumentaram para US$ 1,58 bilhão e 29,6%, respectivamente.

Além disso, seu negócio de exibição gerou US$ 251 milhões em receitas e uma margem operacional de 6,4%.

A empresa também aumentou sua orientação futura para o trimestre atual e este ano. Analistas esperam que sua receita trimestral chegue a US$ 6,95 bilhões, um aumento de 3,4% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Para o ano, espera-se que as receitas sejam de US$ 27,05 bilhões. Historicamente, a Applied Materials frequentemente se saiu melhor do que os analistas esperavam.

Riscos potenciais à frente

A Applied Materials enfrenta alguns riscos pela frente. Primeiro, há sinais de que os investimentos em IA começarão a desacelerar nos próximos meses. Uma questão fundamental é que as empresas aumentaram seus gastos com IA em um momento em que a demanda e o caso de uso não estão crescendo tão rápido, como observou o Goldman Sachs.

Vimos essa situação acontecer durante a pandemia da Covid-19. À medida que a escassez de semicondutores aumentava, empresas como a Texas Instrument e a Analog Devices responderam aumentando a produção apenas para sofrerem com estoques substanciais.

Essa visão foi confirmada por analistas da Mizuho e Citi, que alertaram que a indústria pode ter dificuldades à medida que a demanda diminui. Atif Malik, analista do Citi, que rebaixou a meta de ações da AMAT em 10% para US$ 217, disse:

No lado positivo, a Applied Materials não é tão cara quanto outras empresas de chips. Ela tem um trailing P/L ratio de 22,7 e um forward number de 22,54, que são menores do que a mediana da indústria de 23,6 e 24,18.

Análise de estoque de materiais aplicados

Gráfico AMAT por TradingView

No gráfico diário, vemos que o preço das ações da AMAT atingiu o pico de US$ 255 em julho e depois recuou para abaixo de US$ 200. Ele formou um padrão de fundo duplo em US$ 172 e está pairando na média móvel de 200 dias. No entanto, ele caiu abaixo da média móvel de 50 dias e está entre o ponto de retração de Fibonacci de 38,2% e 23,6%.

Portanto, neste estágio, a perspectiva da ação é neutra, com os pontos-chave a serem observados em $212 e $172. Uma queda abaixo de $172 invalidará o padrão de fundo duplo e apontará para mais queda. Um movimento acima de $212 apontará para mais ganhos, pois confirmará a tese do fundo duplo.