Gigantes do investimento do Reino Unido observam o mercado imobiliário dos EUA à medida que as perspectivas do mercado melhoram

Duas das maiores empresas de investimento do Reino Unido, a Legal & General e a Schroders, estão se preparando para investir capital substancial no mercado imobiliário comercial dos EUA.

Ambas as empresas, que administram coletivamente mais de £ 1,9 trilhão (US$ 2,5 trilhões) em ativos, planejam evitar o problemático setor de escritórios, optando por classes de ativos mais resilientes, de acordo com um relatório da Reuters.

Os gestores de fundos, Legal & General e Schroders, vêm montando suas equipes imobiliárias nos EUA em antecipação à recuperação dos preços dos imóveis, que devem se recuperar à medida que as taxas de juros caem.

Apesar da queda global nos preços dos imóveis — especialmente no setor de escritórios dos EUA devido ao aumento dos custos de empréstimos e à maior adoção do trabalho remoto — o CEO da Legal & General, António Simões, continua confiante no potencial de longo prazo do mercado imobiliário dos EUA.

Ele enfatizou que os fundamentos do mercado continuam robustos, com os EUA apresentando uma importante oportunidade de crescimento para a empresa, informou ainda a Reuters.

Embora o setor de escritórios dos EUA tenha sofrido com excesso de oferta e redução na demanda, cortes recentes nas taxas de juros melhoraram as perspectivas.

Na semana passada, o Federal Reserve implementou uma redução significativa de 50 pontos-base, aumentando o otimismo dos investidores.

Especialistas sugerem que os mercados imobiliários dos EUA tendem a se recuperar mais rápido do que os europeus, com credores e incorporadores respondendo mais rapidamente às mudanças nas condições.

Planos de expansão da Legal & General nos EUA

A Legal & General está preparada para aumentar substancialmente seu portfólio de ações imobiliárias nos EUA, com o objetivo de adicionar centenas de milhões de dólares nos próximos anos.

A empresa também está expandindo seus negócios de dívida imobiliária com compromissos financeiros semelhantes.

Para dar suporte a essa expansão, a Legal & General criou uma equipe de aproximadamente 20 pessoas sediada em Chicago, com foco principalmente em imóveis para aluguel em todo o país, o que demonstrou resiliência em comparação aos imóveis comerciais.

Schroders tem como alvo o crescimento do portfólio imobiliário dos EUA

A Schroders, outra empresa importante, planeja aumentar significativamente sua exposição ao mercado imobiliário dos EUA.

Atualmente, seu portfólio de ações nos EUA está na casa das dezenas de milhões de dólares, mas espera-se que cresça para centenas de milhões no médio prazo.

O recente investimento da empresa em um portfólio de data centers pan-americanos sinaliza um de seus primeiros movimentos nessa direção.

“Vemos a jornada do Federal Reserve em direção às taxas de juros normalizadas como um desbloqueio da demanda reprimida”, disse Michelle Russell-Dowe, codiretora de dívida privada e alternativas de crédito da Schroders Capital, à Reuters.

A empresa também está explorando oportunidades no mercado de dívida imobiliária, um espaço mal atendido, já que os bancos enfrentam requisitos de capital mais rigorosos.

A mudança na dinâmica de empréstimos apresenta uma oportunidade única para credores não tradicionais.

“A escala da oportunidade é enorme”, observou Jeffrey Williams, um investidor da Schroders sediado nos EUA.

À medida que os bancos recuam nos empréstimos imobiliários comerciais, há uma lacuna de financiamento que a Schroders e outros investidores estão prontos para preencher.

No entanto, Schroders não descartou totalmente investimentos em imóveis comerciais, desde que sejam empreendimentos de alta qualidade em localizações fortes.

Phoenix Group entra na briga

O Phoenix Group, outra importante seguradora britânica, também indicou sua intenção de aumentar os investimentos em imóveis nos EUA por meio de seu braço de gestão de ativos, que administra cerca de £ 290 bilhões.

Embora a empresa tenha se recusado a fornecer detalhes específicos, ela confirmou planos para investimentos consideráveis no setor.

Com o mercado imobiliário dos EUA pronto para a recuperação, os investidores britânicos estão se posicionando estrategicamente, prontos para capitalizar oportunidades à medida que as taxas de juros caem e a demanda ressurge.