HYG vs JEPI: Qual é o melhor ETF de dividendos para comprar?

O iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) e o JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ETFs cresceram e se tornaram alguns dos fundos de dividendos mais populares entre aposentados, acumulando US$ 35 bilhões e US$ 15 bilhões em ativos. Então, qual é o melhor fundo de dividendos entre os dois?

O que é o iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF?

O HYG ETF é um fundo que rastreia as maiores empresas com classificação de lixo nos Estados Unidos. Historicamente, empresas com classificação de lixo sempre pagam um retorno maior do que as com grau de investimento por causa de seu risco substancial.

Idealmente, uma empresa com classificação alta como a Johnson & Johnson pagará uma taxa de juros mais baixa em títulos por causa de seu balanço patrimonial forte e forte fluxo de caixa livre. Por outro lado, uma empresa com classificação lixo como a AMC tem uma carga de dívida substancial e cujos negócios estão desacelerando.

O HYG ETF se sai bem quando as taxas de inadimplência corporativa estão baixas, como vimos nos últimos anos, mesmo com as taxas de juros permanecendo elevadas. Como resultado, o retorno total do fundo nos últimos doze meses foi de 15%, enquanto o retorno de três anos foi de 7,38%.

O HYG compreende 1.263 empresas que receberam uma classificação de lixo de agências como Moody's, S&P Global e Fitch. A maioria dessas empresas está na indústria de consumo cíclico, seguida por comunicações, consumo não cíclico, energia e bens de capital.

A maior empresa do fundo é a Clear Channel Outdoor Holdings (CCO), que tem US$ 183 milhões em dinheiro contra dívida de longo prazo de US$ 5,6 bilhões e arrendamentos financeiros de US$ 1,2 bilhão.

O outro grande nome no HYG ETF é a Transdigm, uma empresa que acumulou mais de US$ 24 bilhões em passivos. Outras empresas importantes no fundo são Venture Global LNG, Tenet Healthcare, Cloud Software, Bausch Health e Medline Borrowers.

Acredito que o HYG ETF se sairá relativamente bem à medida que o Federal Reserve começa a cortar as taxas de juros. Dados recentes mostram que o rendimento de 10 anos caiu para 3,7%, enquanto o de 30 anos mudou para 4,31%. Mais importante, a curva de rendimento emergiu de sua inversão mais profunda à medida que as condições se normalizam.

Portanto, o fundo HYG, que rende 5,4%, pode ver mais entradas de investidores à medida que os riscos de inadimplência diminuem. Além disso, ele se beneficiará agora que os EUA evitaram um pouso forçado, como alguns analistas esperavam.

Renda Premium de Ações do JPMorgan (JEPI)

O JEPI ETF é significativamente diferente do HYG. É um boomer candy gerido ativamente ETF que investe em 133 empresas americanas cuidadosamente selecionadas. Os maiores nomes do fundo são Trane Technologies, Progressive, Meta Platforms, Southern Company, Amazon, Microsoft e ServiceNow.

Além disso, o fundo usa o mercado de opções para gerar retornos. Após comprar essas ações, o fundo vende opções de compra vinculadas ao índice S&P 500. Ele usa especificamente notas vinculadas a ações com exposição ao índice e então recebe o prêmio das opções.

Portanto, o fundo se beneficia primeiro quando as 133 empresas em que investiu sobem. Historicamente, as ações americanas tendem a se sair bem no longo prazo, o que explica por que o fundo tem tido retornos positivos desde seu início.

O segmento de opções também se sai bem quando o mercado de ações está subindo. O desafio, no entanto, é que se o índice S&P 500 subir muito, esses ganhos geralmente são limitados.

Desempenho HYG vs JEPI

Os dados mostram que o JEPI ETF tem um dividend yield de cerca de 7,0% e uma taxa de despesa de 0,35%. Em contraste, o fundo HYG tem um rendimento menor de 5,8% e uma taxa de despesa de 0,49%. Portanto, com base nessas métricas de alto nível, o JEPI é um fundo melhor para investidores de dividendos.

Olhando para seu desempenho anual, vemos que o JEPI ETF teve um retorno de 21% em 202, seguido por 3,52% negativos em 2022 e 9,81% em 2023. Seu desempenho em 2022 é notável porque as ações americanas despencaram naquele ano, com o SPDR S&P 500 Trust (SPY) caindo 18%. Isso é um sinal de que o fundo se sairá melhor principalmente durante os mercados de baixa.

O ETF HYG, por outro lado, teve um retorno total de 3,75% em 2021, seguido por um recuo de 11% em 2022 e um ganho de 11,53% em 2023. Conforme mostrado acima, o retorno total do HYG nos últimos três anos foi de 7,3%, enquanto o JEPI retornou 27%.

Portanto, embora os dois fundos sejam bons para investidores de dividendos, sinto que o fundo JEPI é um fundo melhor. Ele tem uma grande exposição a muitas grandes empresas americanas e tem um histórico de pagar dividendos mais altos do que o HYG.

No entanto, como já escrevi antes , uma das melhores maneiras de investir a longo prazo é focar em índices de referência como o S&P 500 e o Nasdaq 100.