Análise de ações da AbbVie: Rinvoq e Skyrizi são grandes catalisadores

O preço das ações da AbbVie (ABBV) teve um bom desempenho neste ano, pois atingiu uma alta recorde de US$ 200. Ele saltou mais de 32% neste ano, superando os índices S&P 500 e Nasdaq 100. Além disso, as ações tiveram um desempenho melhor do que o VanEck Pharmaceutical ETF (PPH), que subiu cerca de 16% neste ano.

Melhorando com a queda nas vendas de Humira

A AbbVie se tornou um rolo compressor global nas últimas décadas por causa do Humira, um medicamento de sucesso que gerou bilhões de dólares em vendas. Ele trata várias condições autoimunes e inflamatórias, como artrite reumatoide, espondilite anquilosante e doença de Cron.

Como todos os medicamentos, geralmente há um período de expiração da patente, após o qual outras empresas podem fabricar biossimilares.

Ao longo dos anos, a AbbVie usou várias estratégias para atrasar o vencimento, que terminou no ano passado, abrindo o setor para concorrentes.

As empresas farmacêuticas frequentemente veem uma grande queda nas vendas após a expiração da patente. De fato, os resultados financeiros mais recentes mostraram que as receitas do Humira continuaram caindo no último trimestre para US$ 2,8 bilhões.

A maioria das empresas farmacêuticas, no entanto, sabe quando as expirações de patentes estão se aproximando e começa a se preparar. Muitas delas fazem isso aumentando seus orçamentos de pesquisa e desenvolvimento (P&D) para encontrar a próxima grande novidade.

Outros, no entanto, investem em aquisições, especialmente na indústria de biotecnologia. A AbbVie fez várias aquisições grandes nos últimos anos. A aquisição mais notável foi a da Allergan, que ela adquiriu em um acordo de US$ 63 bilhões, dando a ela acesso ao Botox e outros medicamentos.

Antes disso, a AbbVie adquiriu a Stemcentrx e a Pharmacyclics em negócios avaliados em mais de US$ 5,8 bilhões e US$ 21 bilhões. Essas aquisições ajudaram a expandir seus negócios de oncologia. Ela também comprou a Immunogen em um negócio de US$ 10 bilhões.

A receita da AbbVie continua aumentando

A preparação da AbbVie para seu futuro pós-Humiar fez com que ela continuasse a expandir suas operações nos últimos anos. Sua receita anual aumentou de mais de US$ 33,2 bilhões em 2019 para mais de US$ 55 bilhões nos doze meses até junho. Seu lucro líquido, no entanto, caiu de um pico de US$ 11,8 bilhões em 2021 para US$ 5,3 bilhões no TTM.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da AbbVie aumentou 4,3%, para US$ 14,6 bilhões, enquanto a receita do Humira caiu quase 30%.

Esse crescimento de receita foi impulsionado por seu negócio de imunologia, cuja receita aumentou 2,3% para US$ 6,9 bilhões. Sua receita de oncologia aumentou 10,5%, enquanto suas receitas de neurociência e estética saltaram 14,7% e 0,5%.

Há sinais de que a AbbVie encontrou dois medicamentos que podem se tornar tão populares quanto o Humira: Skyrizi e Rinvoq.

Skyrizi é um medicamento que trata psoríase em placas, uma doença que afeta mais de 8 milhões de americanos. Dados recentes mostram que o medicamento é melhor do que seus principais concorrentes, como Otezla e Stelara, já que a maioria dos pacientes viu impacto após 16 semanas de tratamento.

O medicamento também tem melhores resultados do que Stelara na cura da doença de Crohn. Ele também tem um melhor histórico de segurança em comparação com a maioria de seus concorrentes.

Portanto, a AbbVie acredita que a receita da Skyrizi gerará US$ 17 bilhões nos próximos três anos. Também é esperado que ela supere o pico de receita da Humira de US$ 21 bilhões até 2030. No último trimestre, a Skyrizi faturou mais de US$ 2,7 bilhões, um aumento de 44,8% em relação ao mesmo período em 2023.

O outro catalisador potencial para a AbbVie é o Rinvoq, um medicamento que trata doenças como artrite reumatoide e psoriática, dermatite atópica e doença de Crohn. Em seus últimos resultados financeiros, o Rinvoq obteve mais de US$ 1,4 bilhão em receitas, um aumento anualizado de 55%, e a administração espera que esse crescimento acelere nos próximos anos.

O próximo catalisador importante da AbbVie é seu acordo com a FutureGreen Biopharmaceutical. Ela adquiriu a empresa por US$ 150 milhões e mais US$ 1,56 bilhão em pagamentos de marcos.

A FutureGreen é uma empresa na indústria de anticorpos TL1A que tem visto muita ação recentemente. Por exemplo, a Merck adquiriu a Prometheus por US$ 10,8 bilhões, enquanto a Roche gastou US$ 7,1 bilhões para comprar a Telavant.

Todos esses desenvolvimentos ajudarão a garantir que a AbbVie se torne uma empresa altamente lucrativa no futuro. Analistas veem sua receita em 2024 e 2025 subindo para US$ 55,65 bilhões e US$ 58,61 bilhões, respectivamente.

Previsão do preço das ações da AbbVie

Ações da AbbVie por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da ABBV está em uma forte corrida de alta há muito tempo. Ele formou um canal ascendente mostrado em vermelho. Além disso, as ações permaneceram acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI).

A ação também formou um pequeno padrão de bandeira de alta, um padrão de bandeira de alta popular, um sinal de continuação popular.

Portanto, o estoque provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o próximo nível de resistência importante em $200, como os analistas da Cantor Fitzgerald recomendaram. Uma quebra acima desse nível apontará para mais ganhos, com o próximo ponto a ser observado sendo $225.