Ações chinesas lideram alta em Hong Kong após grande estímulo

As ações chinesas listadas em Hong Kong subiram drasticamente, marcando seu maior rali em quase dois anos, enquanto os traders retornavam de um feriado nacional.

Impulsionado pelo otimismo impulsionado pelo estímulo, o Índice Hang Seng China Enterprises subiu até 8,4%, estendendo uma notável sequência de vitórias de 13 dias.

Liderando os ganhos estavam as incorporadoras imobiliárias, com um índice setorial subindo em 31%, um número sem precedentes, nas negociações intradiárias, enquanto um indicador que monitora as ações de corretoras — um indicador-chave do apetite ao risco — subiu 28%.

Enquanto isso, os mercados da China continental permaneceram fechados por um feriado de uma semana até 8 de outubro.

Estímulo governamental alimenta confiança dos investidores

Essa recuperação contínua é amplamente creditada à confiança renovada na economia da China após a introdução de medidas de estímulo significativas pelo governo na semana passada.

Entre as medidas tomadas estavam cortes nas taxas de juros, aumento da liquidez para os bancos e diversas formas de apoio financeiro aos mercados de ações.

Além disso, as restrições à compra de imóveis em quatro grandes cidades foram relaxadas, e o banco central reduziu as taxas de hipotecas para estimular o setor imobiliário.

O estrategista de investimentos Billy Leung, da Global X Management em Sydney, observou que esses acontecimentos estão levando os investidores de volta aos ativos chineses.

A reportagem da Bloomberg citou Leung dizendo:

Ele também enfatizou a reversão mais ampla do mercado em setores-chave, como cobre e moedas da Ásia-Pacífico, impulsionada pela recuperação econômica da China.

As avaliações tornam as ações chinesas atraentes para os investidores globais

O apelo das ações chinesas é ainda mais amplificado por suas avaliações relativamente baixas após uma crise prolongada de três anos.

Mesmo com a recente alta, o Índice Hang Seng China Enterprises ainda está sendo negociado a menos de nove vezes seus lucros projetados para os próximos 12 meses.

Em comparação, o S&P 500 está sendo negociado a mais que o dobro disso, de acordo com dados da Bloomberg.

Sinalizando interesse crescente, fundos de hedge têm investido em ações chinesas em um ritmo sem precedentes.

O investidor bilionário David Tepper teria aumentado sua exposição à China, enquanto a BlackRock Inc., a maior gestora de ativos do mundo, também assumiu uma posição overweight em ações chinesas.

Outros grandes players, incluindo a Mount Lucas Management, sediada nos EUA, a GAO Capital, de Cingapura, e a Timefolio Asset Management, da Coreia do Sul, também estão fazendo movimentos otimistas em relação às ações de grande capitalização e fundos negociados em bolsa (ETFs) chineses.

China recupera posição nos índices de mercados emergentes

A rápida recuperação da China também levou à recuperação de sua ponderação nos principais índices de mercados emergentes, uma posição que havia perdido nos últimos 10 meses.

Dados compilados pela Bloomberg mostram que, até o final de setembro, a participação da China no índice de referência da MSCI Inc. para ações de países em desenvolvimento havia subido para 27,8%, o nível mais alto desde novembro de 2023.

Em uma nota ao cliente, Sylvia Sheng, estrategista global de multiativos da JP Morgan Asset Management, ecoou esse sentimento positivo.

"Estamos nos tornando mais otimistas sobre as perspectivas econômicas da China", escreveu Sheng.

Ela destacou os sinais recentes das autoridades chinesas, incluindo seu foco crescente em apoiar o crescimento econômico e estabilizar o problemático setor imobiliário, como essenciais para elevar o sentimento do mercado e sustentar o impulso ascendente das ações.