O preço das ações da Netflix disparou; uma reversão não pode ser descartada

O preço das ações da Netflix (NFLX) continuou a ter um bom desempenho este ano, atingindo um recorde de US$ 720. Ele saltou mais de 348% desde seu ponto mais baixo em 2022, tornando-se uma das empresas de mídia de melhor desempenho em Wall Street. Em contraste, empresas como Walt Disney, Warner Bros. Discovery e Paramount Global tiveram retornos negativos.

Negócio simples e previsível

O preço das ações da Netflix teve um bom desempenho devido à sua crescente participação de mercado e ao modelo de negócios simples em comparação com outras empresas de mídia.

A Warner Bros é dona do serviço de streaming MAX e de muitas marcas de mídia tradicionais de crescimento lento, como CNN e Cartoon Network, enquanto a Paramount é dona do Paramount+ e de empresas em desaceleração, como Smithsonian, Comedy Central e Nickelodeon.

O modelo de negócios simples da Netflix a torna altamente lucrativa e fácil de prever, já que ganha dinheiro por meio de assinaturas e publicidade.

Ao longo dos anos, a empresa continuou a aumentar sua participação de mercado adicionando milhões de clientes a cada trimestre. E a competição que a maioria dos analistas temia alguns anos atrás não se materializou.

Ao mesmo tempo, a Netflix continuou a evoluir seus negócios adicionando novos produtos como jogos e publicidade. Seu negócio de anúncios traz um novo fluxo de receita e ajuda a reduzir os custos de assinatura dos clientes.

A Netflix continua crescendo

Os resultados mais recentes do segundo trimestre mostram que seus negócios ainda estão crescendo adicionando novas soluções. Sua receita aumentou de US$ 9,3 bilhões no segundo trimestre do ano passado para mais de US$ 9,55 bilhões, um aumento de 19%.

A empresa também está ganhando mais dinheiro para cada cliente pagante nos Estados Unidos e Canadá, onde a receita média por membro aumentou de $ 16 para $ 17,17. Esse número caiu em suas outras regiões, como EMEA e LATAM.

Para entender o crescimento da Netflix, você precisa olhar para seus números de receita anual. Antes da Covid, sua receita anual era de mais de US$ 20,2 bilhões. No ano passado, ela faturou US$ 33,7 bilhões, enquanto seu número acumulado de doze meses foi de US$ 36 bilhões. Esse crescimento aconteceu mesmo depois que grandes conglomerados, como Disney, Paramount e Warner, lançaram seus produtos concorrentes.

A Netflix também surgiu como uma empresa altamente lucrativa, com seus lucros anuais aumentando de US$ 1,86 bilhão em 2019 para mais de US$ 5,4 bilhões no ano passado. Sua renda operacional também saltou para quase US$ 7 bilhões.

Lucros à frente

O próximo catalisador importante para o preço das ações da Netflix serão seus lucros, que serão divulgados em 17 de outubro. Esses resultados darão mais cor ao seu crescimento e lucratividade empresarial.

Analistas esperam que os números mostrem que sua receita trimestral aumentou 14,4% YoY para US$ 9,76 bilhões. Sua orientação futura para o próximo trimestre será de US$ 10 bilhões, elevando o valor da receita anual para US$ 38,7 bilhões.

Esses números mostram que o crescimento da receita da Netflix está desacelerando, já que sua receita em 2025 deve ser de US$ 43 bilhões, um crescimento de 12% em relação aos números de 2024.

Como resultado, a Netflix provavelmente atingirá em breve números de crescimento únicos, transformando-se em uma empresa de valor, como vimos com empresas como o PayPal.

A avaliação é esticada

Empresas premium como Netflix, Mastercard, Netflix e Visa sempre atraem uma avaliação premium por causa de seu grande fosso.

No caso da Netflix, sua relação preço/lucro futura é de 37, enquanto seu valor final é de 45. Esses números são maiores do que a mediana do setor de comunicação, de 18 e 20, respectivamente.

No entanto, elas são mais altas do que algumas outras empresas do Magnificent 7, como Microsoft, Google e Meta Platforms. A Meta tem um forward P/E ratio de 27, enquanto Google e Apple têm 22 e 33, respectivamente, o que significa que a Netflix está bastante supervalorizada.

A empresa deve continuar aumentando suas receitas e lucros para justificar a avaliação.

Análise do preço das ações da Netflix

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da NFLX está em uma forte corrida de alta há muito tempo. Recentemente, ele cruzou o importante ponto de resistência em US$ 701, seu ponto mais alto em novembro de 2021.

As ações permaneceram acima das médias móveis exponenciais (MME) de 50 e 200 semanas, o que significa que os touros estão no controle.

Por outro lado, ele formou um padrão de cunha ascendente, um sinal popular de reversão. O Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD também formaram um padrão de divergência de baixa.

Portanto, embora a ação possa ter mais algum lado positivo, ainda há um risco de uma grande reversão de baixa nas próximas semanas. Essa reversão provavelmente acontecerá após a empresa publicar seus resultados financeiros em 17 de outubro.