Cathie Wood vende 1,5 milhão de ações da Robinhood perto da máxima de 52 semanas: você deve considerar vender?

A ARK Invest de Cathie Wood ganhou as manchetes em 9 de outubro de 2024 ao vender quase 1,5 milhão de ações da Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), lucrando com a recente alta das ações para uma máxima de 52 semanas.

A venda ocorreu depois que as ações da Robinhood subiram 9,8%, impulsionadas pelo anúncio de que a empresa realizará seu primeiro dia do investidor em 4 de dezembro de 2024.

O principal fundo da ARK, o ARK Innovation ETF, vendeu 1,09 milhão de ações, enquanto o ARK Next Generation Internet ETF e o ARK Fintech Innovation ETF venderam 191.000 e 135.000 ações, respectivamente.

Apesar desta venda significativa, a Robinhood continua sendo uma grande participação nos portfólios da ARK, sinalizando que a venda pode ser mais uma jogada de obtenção de lucro do que uma saída completa.

Dia do investidor desperta entusiasmo

O anúncio do dia do investidor da Robinhood desencadeou um aumento notável no preço de suas ações, atingindo US$ 25,34, uma alta de 52 semanas.

A empresa planeja delinear sua visão para a próxima década, alimentando otimismo entre os investidores.

Essa expectativa, somada ao crescente portfólio de produtos da Robinhood, deixou os investidores ansiosos para ver como a empresa se posiciona para o crescimento a longo prazo.

A ação, que teve seu IPO de US$ 38 em julho de 2021, teve dificuldades no passado, mas parece estar ganhando força, especialmente com lançamentos de novos produtos, como transferências de criptomoedas na Europa e negociação de margem no Reino Unido.

Lançamentos recentes

Além do anúncio do dia do investidor, a Robinhood fez vários movimentos estratégicos para expandir seu alcance.

A empresa lançou recentemente transferências de criptomoedas na Europa, permitindo que os clientes depositem e retirem mais de 20 criptomoedas.

Esse movimento é visto como um passo importante para construir uma presença internacional.

A Robinhood também planeja lançar a negociação de margem no Reino Unido, visando ainda mais investidores de varejo mais jovens e experientes em tecnologia.

O foco da empresa na expansão geográfica, combinado com produtos inovadores como o Gold Card e potenciais empreendimentos de stablecoin, sugere uma estratégia de crescimento robusta, apesar dos desafios regulatórios.

Avaliações mistas dos analistas

Embora a venda de Cathie Wood tenha levantado questões, vários analistas continuam otimistas sobre o potencial da Robinhood.

O Barclays atualizou a classificação das ações para "Peso Igual" em setembro de 2024, destacando melhorias na estrutura de custos e nas ofertas de produtos da empresa.

A Piper Sandler também atualizou a Robinhood para "Overweight" em agosto de 2024, citando a recente retração nas ações como um ponto de entrada atraente.

As metas de preço variam, com a Piper aumentando as suas para US$ 23, enquanto o Deutsche Bank vê um potencial de alta de mais de 20%, principalmente se a volatilidade do mercado continuar nas eleições dos EUA.

No entanto, ainda há preocupações sobre a avaliação, com alguns analistas alertando que o crescimento dos lucros das ações pode ainda não justificar seu atual valor de mercado.

Lucros do 2º trimestre: uma mistura de coisas

O relatório de lucros do segundo trimestre de 2024 da Robinhood foi um saco misto. A empresa registrou um GAAP EPS de US$ 0,21, superando as estimativas em US$ 0,06, e relatou receita de US$ 682 milhões, um aumento de 40% ano a ano.

No entanto, a plataforma viu um declínio nos usuários ativos mensais, caindo de 13,7 milhões no primeiro trimestre para 11,8 milhões no segundo trimestre.

Essa queda pode ser um sinal de desinteresse do usuário após o frenesi comercial da pandemia.

No lado positivo, a receita média por usuário (ARPU) aumentou 35% em relação ao ano anterior, para US$ 113, impulsionada pela forte negociação de opções.

A receita líquida de juros da empresa também cresceu 22%, contribuindo para depósitos líquidos recordes de US$ 13,2 bilhões no trimestre.

Riscos e desafios potenciais

Apesar das finanças positivas, a Robinhood enfrenta vários desafios. A incerteza regulatória em torno de suas operações de cripto, especialmente na Europa, pode prejudicar o crescimento neste segmento.

Além disso, o acordo recente da plataforma com o Departamento de Justiça da Califórnia sobre a proibição de retirada de criptomoedas de 2018 a 2022 ressalta o escrutínio contínuo.

A investida agressiva da empresa em novos produtos, como o Gold Card e contas de aposentadoria, traz riscos, especialmente porque a concorrência no setor de fintech se intensifica.

Avaliação e perspectivas futuras

A Robinhood está sendo negociada atualmente a aproximadamente 15x o EBITDA futuro, o que alguns analistas consideram uma avaliação razoável para uma empresa em crescimento.

A posição de caixa da empresa é forte, com mais de US$ 4,5 bilhões em dinheiro irrestrito e nenhuma dívida, proporcionando flexibilidade para expansão futura.

Espera-se que o EBITDA da empresa atinja US$ 1,2 bilhão até 2025, o que, se alcançado, tornará a ação um investimento atraente a longo prazo.

Ainda assim, a volatilidade nos mercados de criptomoedas e o potencial de menor atividade comercial continuam sendo riscos que podem afetar a lucratividade.

Com os fundamentos em mente, é hora de avaliar como a ação está se comportando do ponto de vista técnico e ver quais insights os gráficos oferecem sobre a trajetória de preço da Robinhood.

Forte impulso ascendente levando as ações a novos patamares

As ações da Robinhood mais que dobraram de preço neste ano e, embora continuem consideravelmente abaixo das máximas históricas alcançadas em agosto de 2021, não há como negar que as ações iniciaram uma nova corrida de alta.

Fonte: TradingView

Levando em conta esse forte momento de alta, investidores com uma perspectiva otimista sobre a empresa podem comprar as ações nos níveis atuais ou em um recuo para o nível de US$ 22 com um stop loss de US$ 18,60.

Os traders de curto prazo que buscam uma possível oportunidade de venda a descoberto devem evitar vender a descoberto as ações, a menos que elas rompam e fechem abaixo da média móvel de 100 dias, que atualmente está em US$ 21,7.