Previsão de ações da NuScale: promissora, mas com muitos sinais de alerta

O preço das ações da NuScale Power (SMR) subiu verticalmente nos últimos dias, ajudado pela recuperação contínua da energia nuclear. Ele subiu nas últimas seis semanas consecutivas, atingindo um recorde de US$ 19,32, dando à sua avaliação de mercado mais de US$ 3,40 bilhões.

Outras ações relacionadas à energia nuclear dispararam. Oklo, a empresa ligada a Sam Bankman saltou mais de 40% esta semana após fechar um acordo com o Google, uma das maiores empresas do setor de tecnologia. Suas ações saltaram mais de 200% desde seu ponto mais baixo neste ano.

Da mesma forma, o Sprott Uranium Trust, que rastreia o preço do urânio, saltou mais de 23% em relação ao seu nível mais baixo em agosto. O ETF Global X Uranium ETF (URA) subiu mais de 30% nos últimos doze meses e 27% nos últimos 30 dias.

NuScale e energia nuclear modular

O setor de energia nuclear está tendo um forte retorno à medida que os países continuam sua transição da energia fóssil para a energia limpa.

Muitos analistas acreditam que esta é uma das fontes de energia mais limpas e confiáveis do setor.

Nuclear é melhor que solar, que só é eficaz quando o sol está brilhando. Eólica também funciona quando o vento está soprando.

A energia nuclear, por outro lado, gera energia o tempo todo, desde que haja urânio suficiente.

Um dos principais desafios da energia nuclear é que muitas usinas de grande porte têm gerado algumas preocupações com a segurança.

Portanto, a maior tendência na indústria está nos pequenos reatores nucleares modulares (SMR), que são pequenos reatores que podem ser montados localmente. Por exemplo, uma fábrica pode contratar a instalação de um reator desses, o que a ajudará no processo de transição.

Uma área importante que pode estimular esse crescimento é o setor de data center, que está tendo uma demanda robusta devido à crescente demanda por IA.

A indústria atraiu várias empresas do setor. A Rolls-Royce Holdings, a gigante empresa britânica, mudou-se para a indústria e está trabalhando para implantar suas plantas no Reino Unido.

A NuScale é outra empresa americana de ponta que pretende se tornar uma grande player no setor. Ela desenvolveu o NuScale Power Module, que pode gerar cerca de 77 MWe.

A empresa também criou a usina VOYGR, que tem capacidade para até 12 módulos de energia, gerando 924 MWe.

Analistas acreditam que essas usinas modulares continuarão indo bem conforme o setor de energia melhora. Um estudo recente estabeleceu que o consumo global de energia aumentará em 191% entre 2020 e 2040.

Máquina de queimar dinheiro

O desafio de investir na NuScale é que ela é uma empresa incineradora de dinheiro por enquanto. Ela já queimou mais de US$ 2 bilhões desde 2007, quando começou a trabalhar na tecnologia.

Ela arrecadou esses recursos principalmente da Fluor Corporation, uma empresa focada no setor de engenharia e construção.

A empresa também levantou parte do dinheiro quando abriu o capital por meio de um acordo de fusão SPAC com Spring Valley. Ela também levantou dinheiro do Departamento de Energia.

As perdas da NuScale Power também têm crescido nos últimos anos. De acordo com a SeekingAlpha, ela teve uma perda líquida de mais de $ 82 milhões nos últimos doze meses (TTM). Sua perda total nos últimos cinco anos ficou em mais de $ 376 milhões.

O desafio, no entanto, é que a NuScale tem sido uma empresa altamente dilutiva nos últimos anos. De acordo com a TradingView, o número de ações em circulação aumentou de 23 milhões em 2022 para mais de 92 milhões hoje. Isso significa que os primeiros investidores foram diluídos em mais de 300% neste período.

Diluição é um conceito importante que reduz a participação desses investidores. Também reduz a quantia de dinheiro que esses investidores ganham por ação no futuro.

Essa tendência continuará, já que a empresa encerrou o último trimestre com US$ 136 milhões em dinheiro. Embora seja uma quantia grande, a empresa também teve um prejuízo líquido de US$ 74,4 milhões durante o trimestre.

Além disso, há sinais de que alguns insiders estão vendendo as ações. Dados da Barchart mostram que os insiders venderam 424 mil ações nos últimos três meses e 522.648 nos últimos 12 meses.

Análise do preço das ações da NuScale

Gráfico SMR por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da SMR tem estado em uma forte corrida de alta nos últimos meses. Recentemente, ele cruzou o importante ponto de resistência em $ 16,94, seu ponto mais alto em julho deste ano.

A ação se moveu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias. Além disso, o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) se moveram para o nível de sobrecompra.

Portanto, acredito que as ações recuarão nos próximos dias ou semanas, à medida que o hype em torno da energia nuclear desaparecer. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em US$ 16,9, sua maior oscilação em 15 de julho. A data-chave a ser observada será 7 de novembro, quando a empresa publicará seus resultados financeiros.