A recuperação das ações da 3M estagnou: prepare-se para o impacto em 22 de outubro

O preço das ações da 3M teve um bom desempenho este ano, tornando-a uma das empresas de melhor desempenho no índice S&P 500. Ela disparou para uma alta de US$ 140,70, seu ponto mais alto desde 21 de setembro, e mais de 105% em relação ao seu ponto mais baixo em 2023. Essa recuperação levou seu valor de mercado para mais de US$ 74 bilhões.

Abordagem de recuperação da 3M

A 3M se saiu bem este ano, já que os investidores preveem que seus problemas passados ficarão para trás daqui para frente. Como você se lembra, a empresa enfrentou grandes ventos contrários nos últimos anos que lhe custaram bilhões de dólares.

Em abril, a empresa fez um acordo com fornecedores públicos de água para seus produtos químicos PFAS ou forever, concordando em pagar uma multa de US$ 10,3 bilhões ao longo de 13 anos. Ela concordou em pagar US$ 2,9 bilhões este ano, seguidos por US$ 1,8 bilhão, US$ 0,4 bilhão, US$ 2,6 bilhões e US$ 1,6 bilhão nos próximos quatro anos consecutivos. O valor restante será pago em um saldo decrescente.

A 3M também concordou em pagar US$ 6,5 bilhões pela venda de protetores auriculares defeituosos que levaram à perda auditiva para o exército dos EUA. Assim como no acordo PFAS, os fundos serão pagos ao longo do tempo, com US$ 1 bilhão deles sendo na forma de ações.

A empresa agora tomou medidas para simplificar e melhorar seus negócios. A medida mais importante foi desmembrar a Solventum, seu negócio de saúde que fornece soluções como tratamento avançado de feridas, garantia de esterilização, soluções cirúrgicas e cuidados orais.

A 3M ainda detém uma participação substancial na Solventum, uma empresa cujas ações subiram mais de 44% nos últimos três meses, elevando seu valor de mercado para mais de US$ 12,5 bilhões. Assim como em outras cisões, ela provavelmente continuará reduzindo sua participação na empresa e usará os lucros para reduzir dívidas e pagar multas.

Como parte da reviravolta, a empresa apresentou Bill Brown como o novo CEO. Como parte de sua estratégia, Brown quer impulsionar o desenvolvimento de produtos, simplificar suas operações vendendo algumas divisões de baixo desempenho e, então, focar em áreas de maior crescimento.

Brown tem um histórico de recuperação de grandes empresas, incluindo a Harris Corp e a L3Harris, uma das maiores empresas de defesa dos EUA.

Crescimento lento em todos os segmentos

Na última teleconferência de resultados, ele concordou com os analistas que o portfólio de produtos da 3M era composto por marcas envelhecidas que estavam crescendo lentamente. Como tal, como parte de sua estratégia, ele está aberto a implementar várias grandes aquisições.

Os resultados mais recentes mostram como essas marcas contribuíram para o crescimento lento. Por exemplo, na divisão de segurança e industrial, a empresa gerou um crescimento orgânico de 1,1% no trimestre anterior. As três seções desta divisão: adesivos industriais, abrasivos e segurança pessoal registraram crescimento baixo de um dígito.

A divisão de transporte e eletrônicos teve um crescimento orgânico ajustado de 3,3%, enquanto seu segmento de consumo teve um crescimento orgânico negativo de 1,4%. Portanto, a empresa precisa fazer grandes mudanças, em termos de P&D e aquisições para impulsionar esse crescimento.

Felizmente, as ações da empresa e o forte balanço patrimonial de mais de US$ 10 bilhões em dinheiro a ajudarão a fazer algumas grandes aquisições. O CEO disse:

O próximo catalisador para as ações da 3M serão seus próximos lucros programados para terça-feira, 22 de outubro.

Esses resultados ajudarão a mostrar se a empresa estava progredindo. Analistas esperam que sua receita chegue a US$ 6 bilhões, seguida por US$ 5,8 bilhões no quarto trimestre.

Espera-se que sua receita anual seja de US$ 23,62 bilhões, seguida por US$ 24,4 bilhões no ano que vem. Os números deste ano serão mais fracos do que em 2023 por causa do spin off da Solventum.

A 3M também continuou a recompensar seus acionistas. Ela aumentou seus dividendos nos últimos 65 anos, tornando-se uma das principais rainhas dos dividendos. Ela também está recomprando ações substanciais. Ela comprou US$ 400 milhões no último trimestre e planeja continuar fazendo isso este ano.

Análise do preço das ações da 3M

Gráfico 3M por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da 3M tem estado em uma forte corrida de alta nos últimos anos. Essa tendência começou depois que atingiu o fundo em $ 68,43 em agosto do ano passado.

As ações da 3M formaram um padrão de cruz dourada, já que as médias móveis de 50 e 200 semanas se cruzaram. Essa tendência significa que os touros estão no controle por enquanto.

O estoque também está formando um padrão de xícara e alça, um sinal popular de alta. Portanto, o preço das ações da 3M continuará subindo, já que os touros miram o ponto de resistência chave em US$ 150, seu ponto mais alto em maio de 2021.

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