ETFs de dividendos como QYLD, XYLD e SPYI valem a pena?

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) ativos estão crescendo, com empresas como JPMorgan, Goldman Sachs e Global X lutando para ganhar participação de mercado no setor.

Os dados mostram que esses fundos ativos, que geralmente têm uma taxa de despesa maior do que seus pares passivos, assumiram mais de 70% da receita de taxa de administração este ano. Eles também capturaram ativos substanciais dos US$ 600 bilhões que estão sendo transferidos para ETFs este ano.

QYLD, XYLD e SPYI são fundos de altos dividendos

JEPI e JEPQ do JPMorgan se tornaram os maiores players do setor. Este artigo analisará o Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD), o Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) e o Neos S&P 500 High Income ETF (SPYI).

Todos esses são fundos grandes que se tornaram populares entre investidores de dividendos devido aos seus retornos substanciais.

O SPYI acumulou mais de $ 2,2 bilhões em ativos e tem um rendimento de dividendos de 11,53%. Da mesma forma, o fundo XYLD tem $ 2,82 bilhões em ativos e um rendimento de 9,23%, enquanto o QYLD tem $ 8,17 bilhões e um rendimento de 11,4%.

Todos esses rendimentos são significativamente mais altos do que os oferecidos pela maioria dos investimentos hoje, mesmo com os rendimentos dos títulos dos EUA continuando a subir.

Os dados mostram que o rendimento de 10 anos aumentou nas últimas quatro semanas consecutivas, atingindo uma alta de 4,20%, seu ponto mais alto desde julho. Da mesma forma, o de 30 anos e o de cinco anos subiram para 4,50% e 4%, respectivamente.

Portanto, neste caso, assumindo que tudo estava congelado por enquanto, significa que um investimento de $100.000 em títulos do governo de cinco anos renderá $4.500 por ano. O mesmo valor investido no SPYI ETF, excluindo o retorno das ações, terá um retorno bruto de mais de $11.000.

Esse desempenho explica por que esses ETFs boomer candy se tornaram muito populares entre os investidores de dividendos.

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Como funcionam os ETFs XYLD, QYLD e SPYI

Esses ETFs visam gerar retornos fazendo duas coisas: investindo em ativos e depois vendendo suas opções de compra.

Uma opção de compra é uma transação financeira que dá aos investidores o direito, mas não a obrigação de comprar um ativo a um determinado preço, geralmente conhecido como preço de exercício, e dentro de um determinado período. Por esse direito, o comprador paga um prêmio ao redator da opção.

O XYLD ETF é um fundo que primeiro investe no índice Cboe S&P 500 BuyWrite, que é composto por empresas como Apple, Microsoft, NVIDIA e Tesla. Ele então tem uma opção de compra curta em até 100% do índice S&P 500, o que lhe dá o prêmio que ele usa para distribuir os fundos aos investidores.

O prêmio é uma parte importante do ETF de opção de compra coberta porque compensa as perdas ocorridas se o índice subjacente cair.

O Neos S&P 500 High Income ETF é semelhante ao XYLD, pois investe em um portfólio de empresas que compõem o índice S&P 500. Ele então coloca opções de compra escritas ou vendidas no índice S&P 500.

Neste caso, o fundo visa obter retornos sacando o prêmio ganho quando coloca a opção de compra. Além disso, ele ganha dinheiro com os dividendos que ganha com investimentos em ações.

O ETF QYLD é semelhante ao XYLD, com a única diferença de que ele rastreia o índice Nasdaq 100, que é composto pelos maiores nomes de tecnologia dos EUA.

Eles são bons investimentos?

O principal benefício de investir nesses ETFs é que eles lhe dão um alto retorno mensal. Isso é diferente de outros fundos que pagam seus fundos trimestralmente ou anualmente. Como tal, pode ser uma boa maneira de gerar retornos, enquanto ainda se beneficia do lado positivo dos índices.

Mais importante ainda, os fundos são boas alternativas aos investidores em títulos, já que os rendimentos ainda podem cair enquanto o Fed continua cortando as taxas.

No entanto, para um investidor que busca crescimento de longo prazo, os três fundos não são os investimentos mais ideais. Primeiro, eles são mais caros do que muitos fundos passivos populares. QYLD e XYLD têm uma taxa de despesa de 0,61%, enquanto SPYI tem uma taxa de 0,68%.

Em contraste, muitos ETFs populares como o Vanguard S&P 500 ETF têm uma taxa de despesa de apenas 0,03%. Embora o spread não seja tão grande, a quantia de dinheiro pode aumentar ao longo do tempo.

Essas altas taxas valeriam a pena se os fundos estivessem gerando retornos maiores do que os fundos passivos. No entanto, dados históricos mostram que ETFs como QQQ, SPY e VOO se saem melhor do que esses fundos geridos ativamente.

Um bom exemplo disso está no gráfico acima. Como visto, QQQ, que rastreia o índice Nasdaq 100 e o VOO do S&P 500, teve retornos totais de 164% e 110% nos últimos cinco anos. No mesmo período, QYLD, XYLD e SPY retornaram menos de 50%.