DIVO: Esta alternativa ao ETF JEPI é um bom fundo de dividendos?

O fundo Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO) teve um bom desempenho, atingindo seu ponto mais alto já registrado. Ele subiu para uma alta de US$ 41,80, o que significa que saltou 13,5% este ano. Este rali levou seu valor de mercado para mais de US$ 3,69 bilhões. Seu retorno total aumentou 17,7% este ano.

O que é o Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF?

DIVO é um dos principais fundos ativamente geridos no mercado hoje. É um achado popular que teve mais de $282 milhões em entradas neste ano.

O fundo tem como objetivo fornecer aos investidores dividendos mensais regulares investindo em um grupo de empresas que pagam dividendos e vendendo opções de compra.

De acordo com seu prospecto, a DIVO se beneficia quando essas ações sobem e quando pagam seus dividendos. Ela também gera retornos usando a estratégia de compra coberta, onde ela oportunisticamente vende opções de compra cobertas em certas empresas do portfólio. Ao fazer isso, a empresa gera um prêmio nas opções.

As opções de compra cobertas se tornaram muito populares este ano, como evidenciado pelo sucesso de fundos como JEPI, JEPQ e QYLD.

A ideia é que um fundo invista em títulos ou um índice e se beneficie conforme ele sobe. A opção de compra dá ao gestor do fundo o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo. Como tal, se a ação cair, a negociação da opção de compra se torna inválida.

Se ele subir, o fundo se beneficia por ter uma chance de comprá-lo a um preço menor. No entanto, se o ativo subir muito e cruzar o preço de exercício, o investidor perde a oportunidade.

O portfólio da DIVO é composto por 35 empresas blue-chip. Algumas das mais notáveis são Caterpillar, UnitedHealth, Visa, Apple, Microsoft, Home Depot, Honeywell e International Business Machines.

O DIVO, assim como outros fundos geridos ativamente, é mais caro do que outros ETFs passivos, como o Vanguard S&P 500 (VOO) e o Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQ).

Portanto, o fundo está reagindo à temporada de lucros em andamento. Alguns dos principais constituintes, como Goldman Sachs e UnitedHealth, relataram resultados fortes, enquanto outros, como Procter & Gamble e JP Morgan, publicaram números fracos.

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O DIVO ETF é um bom investimento?

DIVO e outros ETFs de opções de compra cobertas se tornaram mais populares devido aos seus altos rendimentos de dividendos e crescimento.

No seu caso, o DIVO tem um dividend yield de cerca de 4,4%, que está em paridade com o que os títulos do governo de 30 anos estão pagando. Títulos de prazo mais curto, como os de 2 anos e 10 anos, têm 4,05% e 4,2%.

Ainda assim, neste caso, a DIVO é um investimento melhor devido ao potencial de crescimento das ações se suas empresas constituintes tiverem um bom desempenho.

Portanto, a pergunta certa é se DIVO é melhor do que outros fundos geridos ativamente como JEPI, JEPQ e QYLD. Mais importante, deve-se perguntar se é um fundo melhor do que outros fundos geridos passivamente.

O JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) tem um rendimento de dividendos de 7,08% e uma taxa de despesas menor de 0,35%.

Olhando para o retorno total, o DIVO teve um desempenho melhor do que o JEPI este ano, pois subiu 17,7% contra 14,3% do JEPI. O DIVO também teve um desempenho melhor nos últimos três anos, pois subiu 29%, enquanto o JEPI disparou 25,86%.

O DIVO também teve um desempenho melhor do que o Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD), que subiu apenas 13,8% nos últimos três anos.

Portanto, nesse aspecto, podemos ver que o fundo DIVO teve um desempenho muito melhor do que outros fundos similares.

No entanto, o fundo ficou atrás do VOO ETF mais barato, que subiu 34% nos últimos três anos. O VOO também subiu 23% este ano, enquanto o DIVO saltou 17%. Portanto, dada a chance do DIVO render 4,4% e do VOO render 1,2%, acreditamos que o último é muito melhor.