TSLY vs TSLL: Um é um ETF Tesla melhor para comprar

O ETF YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) saltou 8,135% nas horas estendidas após a Tesla publicar fortes resultados financeiros e fornecer uma atualização interessante de seus negócios.

Da mesma forma, o ETF Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares ETF (TSLL) observado de perto saltou 24% para US$ 11,18. Antes disso, o fundo caiu mais de 37% no acumulado do ano.

Lucros e previsões da Tesla

A Tesla, maior empresa do setor de veículos elétricos, publicou resultados mais fortes do que o esperado, elevando suas ações em mais de 12%.

A empresa disse que sua produção aumentou para 469.796, enquanto suas entregas de veículos foram de 462.890.

Essas entregas impulsionaram suas receitas automotivas em 2%, para US$ 20,0 bilhões. Anteriormente, ela havia lucrado US$ 19,8 bilhões no segundo trimestre e US$ 17,3 bilhões no Q1.

Esses resultados mostraram que os negócios da empresa estavam indo bem, mesmo quando a indústria de EV passou por grandes desafios. O maior problema é que os clientes, especialmente na China, têm várias opções, incluindo veículos da Nio, Huawei, XPeng e BYD.

A receita de geração e armazenamento de energia saltou 52% YoY no terceiro trimestre para mais de US$ 2,37 bilhões. Essa divisão provavelmente continuará indo bem nos próximos meses se o Fed continuar a cortar as taxas de juros.

A divisão de serviços e outras receitas, que inclui créditos regulatórios, saltou 29% para US$ 2,7 bilhões. Esses números significam que a Tesla agora está fazendo cerca de um quinto de sua receita em seus negócios de energia e serviços.

As margens da Tesla continuaram subindo, refletindo o fato de que ela não cortou os preços este ano como fez em 2023. Além disso, o custo de fazer negócios foi reduzido durante o trimestre. Sua margem EBITDA saltou para 18,5%, enquanto seu fluxo de caixa livre saltou 223% para US$ 2,7 bilhões.

As ações da Tesla também subiram devido aos compromissos de Elon Musk com o futuro, já que ele prometeu que o negócio de robotáxis entraria em operação na Califórnia e no Texas em 2025. O serviço permitirá que as pessoas compartilhem seus veículos elétricos e comecem a ganhar dinheiro.

A alta da Tesla também aconteceu enquanto os investidores refletiam sobre a próxima eleição geral dos EUA, na qual as pesquisas sugerem que qualquer um dos candidatos pode vencer. O mercado de previsões em sites como Predictit, Polymarket e Kalshi estima que Donald Trump vencerá a eleição.

Trump é amplamente visto como um presidente negativo para veículos elétricos. Por exemplo, ele fez campanha contra as somas substanciais oferecidas pela administração Biden para apoiar a indústria.

No entanto, como presidente, há pouco que ele possa fazer para desacelerar o setor. Além disso, ele recebeu milhões de dólares de Elon Musk, que se juntará à administração para liderar o proposto Departamento de Eficiência Governamental.

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TSLY e TSLL são alternativas às ações da Tesla

Existem inúmeras maneiras de investir na Tesla. A abordagem mais direta é investir em ações da Tesla imediatamente. Essa tem sido uma boa maneira de ganhar dinheiro, já que a avaliação de mercado da empresa saltou para mais de US$ 800 bilhões.

TSLY, por outro lado, é uma abordagem popular para investidores focados em dividendos e distribuição mensal. O fundo oferece uma exposição única à Tesla usando uma abordagem de chamada coberta, o que o ajuda a ter uma taxa de distribuição de dividendos de 124%.

O fundo gera esse retorno fazendo duas coisas. Primeiro, ele investe a maior parte dos fundos, cerca de 80% em ativos vinculados às ações da Tesla. Esse investimento o ajuda a se beneficiar do movimento de preço da Tesla.

Segundo, o fundo então vende opções de compra com um preço de exercício entre 0% e 15% do preço atual da ação com vencimento de 1 mês. Ao vender essas opções de compra, o fundo gera um prêmio, que ele usa para financiar as distribuições mensais.

O benefício do fundo é que se as ações da Tesla caírem, o prêmio ainda permanece, ajudando a compensar as perdas. Por outro lado, se as ações da Tesla subirem, como fizeram após os lucros, ele pode perder o lado positivo se o preço de exercício for atingido.

O dividendo da TSLY ajuda a compensar a fraqueza no preço do ETF. Por exemplo, a TSLY caiu mais de 50% nos últimos doze meses. Com o dividendo incluído, caiu apenas 7,1%.

TSLL, por outro lado, é um ETF alavancado que fornece duas vezes o retorno diário das ações da Tesla. A longo prazo, ele se sai bem quando as ações da Tesla estão indo bem, e vice-versa. Ele caiu 35% este ano, enquanto as ações da Tesla caíram 14% (antes do salto pós-lucros).

Portanto, há uma probabilidade de que as ações da TSLL tenham um bom desempenho nos próximos meses, à medida que os investidores retornam à Tesla após seus fortes resultados.

Então, qual é a melhor maneira de investir na Tesla? Acredito que investidores altamente otimistas com a Tesla devem comprar suas ações e então complementar a compra com o TSLL ETF. Para investidores de longo prazo, alocar dinheiro no TSLY ETF não é o ideal, pois seus retornos têm tido desempenho constantemente inferior ao da Tesla.

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