Ações da Super Micro (SMCI) enviam sinais mistos antes dos lucros

O preço das ações da Super Micro Computer (SMCI) permaneceu sob pressão nos últimos meses, devido às preocupações sobre seus negócios e a indústria de inteligência artificial (IA). Estava sendo negociado a $ 46,25 na sexta-feira, queda de mais de 62% em relação ao seu nível mais alto neste ano.

O desempenho da SMCI reflete o da Celsius Holdings, que subiu para US$ 100 no início deste ano e agora atingiu US$ 30, seu ponto mais baixo desde maio do ano passado.

A Supermicro está enfrentando grandes ventos contrários

A Super Micro Computer, comumente conhecida como Supermicro, é uma empresa líder em tecnologia que ganhou as manchetes quando a demanda por data centers aumentou.

A empresa fornece servidores, sistemas de armazenamento, estações de trabalho e dispositivos de rede que são usados por alguns dos principais players do setor.

Suas soluções se tornaram altamente críticas, pois empresas como Microsoft, Alphabet e Amazon continuaram a investir em data centers. Analistas estimam que esses investimentos podem cruzar o importante marco de US$ 1 trilhão nos próximos anos.

A NVIDIA se tornou uma das maiores beneficiárias dessa indústria, um movimento que elevou sua avaliação para mais de US$ 3 trilhões. Abaixo da NVIDIA, outras empresas como a SMCI que fornecem soluções na indústria também se beneficiaram.

Esse crescimento é evidenciado pelos resultados financeiros da empresa. Dados da SeekingAlpha mostram que sua receita anual ficou em mais de US$ 3,3 bilhões em 2020, um valor que subiu para US$ 14,4 bilhões no último ano fiscal. Sua receita no último trimestre ficou em mais de US$ 5,3 bilhões, muito maior do que o que fez em 2020.

A Super Micro Computer também se tornou uma empresa altamente lucrativa devido à crescente demanda por seus produtos. Ela teve um lucro líquido de US$ 352 milhões no último trimestre, também, muito maior do que os US$ 285 milhões que teve em 2022.

Nem todos estão convencidos sobre o forte crescimento da SMCI. Por exemplo, a Hindenburg Research acusou a empresa de manipular seus negócios e recontratar alguns dos funcionários que foram demitidos após pagar um acordo de US$ 17,5 milhões com a Securities and Exchange Commission (SEC). A Supermicro também atrasou o envio de seu relatório anual 10k.

Lucros da SMCI à vista

A Supermicro fez várias manchetes importantes nas últimas semanas. No início deste mês, lançou novos servidores e sistemas acelerados por GPU com CPUs AMD EPYC 9005 Series e GPUs Instinct. Em sua declaração, observou que os novos produtos habilitarão até 192 núcleos por CPU com design de energia térmica de até 500 W.

A empresa também introduziu novas soluções de resfriamento líquido equipadas com a plataforma NVIDIA GB200 NVL72 para computação exascale.

Essas soluções visam torná-la uma empresa líder no setor de data center de IA. Além disso, ela agora escalou seus negócios de tal forma que está enviando mais de 100.000 GPUs por trimestre.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que as vendas da Super Micro Computer saltaram de US$ 3,85 bilhões para US$ 5,3 bilhões no mesmo período do ano anterior.

Seu lucro líquido também saltou para US$ 353 milhões, de US$ 194 milhões um ano antes. Isso aconteceu mesmo depois que suas margens diminuíram de 17% para 11,2%. Essas margens diminuíram depois que a empresa continuou a aumentar seus investimentos expandindo suas soluções na Malásia e na Califórnia.

Portanto, os traders se concentrarão em seus próximos ganhos em 30 de outubro. Analistas esperam que os números mostrem que sua receita aumentou em 212% para US$ 6,45 bilhões. Sua orientação de receita para o próximo trimestre será de US$ 6,9 bilhões. Para o próximo ano fiscal, a empresa deve faturar US$ 27,8 bilhões e US$ 32 bilhões.

Se esses números forem precisos, isso significa que ele está significativamente subvalorizado, considerando seu forte crescimento.

A Super Micro tem um valor de mercado de mais de US$ 26 bilhões, o que lhe dá uma relação preço/lucro futura de 15,3. Esta é uma avaliação significativamente pequena, considerando que a média da indústria é 29 e o índice S&P 500 tem um múltiplo de 21. Analistas também esperam que suas ações subam para US$ 76,70, um aumento de 65% em relação ao nível atual.

Análise do preço das ações da Super Micro Computer

Gráfico SMCI por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da SMCI tem estado em uma forte tendência de baixa nos últimos meses. Ele passou da alta do ano até agora de $123 para $46.

A ação caiu abaixo da Exponential Moving Average de 50 semanas. Ela também encontrou suporte nas médias móveis de 100 e 200 semanas.

No lado negativo, a ação formou um padrão de gráfico de bandeira de baixa, que é caracterizado por uma longa linha vertical e um retângulo. Na maioria dos casos, este é um dos sinais mais pessimistas, significando que a ação pode ter um forte rompimento de baixa após os lucros.

Se isso acontecer, o preço das ações da SMCI pode cair para o próximo ponto de suporte chave em US$ 37,17, seu ponto mais baixo em 23 de setembro. Essa visão será invalidada se subir acima do ponto de resistência em US$ 52.