O preço das ações da Comcast forma um raro padrão de alta antes dos lucros

O preço das ações da Comcast (CMCSA) voltou a subir nos últimos meses, ajudado pelo atual rali das ações dos EUA. Ele se recuperou em 17% do seu nível mais baixo deste ano e está pairando perto do seu ponto mais alto desde 28 de março, elevando seu valor de mercado para mais de US$ 162 bilhões.

A Comcast está passando por grandes problemas

A Comcast é uma das maiores empresas dos Estados Unidos. Ela opera seus negócios por meio de dois segmentos principais: conectividade e plataformas e conteúdo e experiências.

Em seu negócio de conectividade, a empresa oferece soluções de internet para clientes, incluindo empresas e residências.

O negócio de conteúdo e experiências é composto por seus negócios de mídia, que incluem marcas populares como Sky, NBCUniversal, Peacock, NBC e Telemundo.

É a empresa controladora de marcas de televisão populares como USA Network, E!, MSNBC, CNBC e Golf Channel.

Portanto, esses dois segmentos têm alguns ventos contrários importantes. O negócio de conectividade é caro para operar e está crescendo em um ritmo mais lento. Além disso, muitas famílias e empresas já têm seus provedores de serviço.

Ao mesmo tempo, a competição, especialmente da Starlink de Elon Musk, está aumentando. Em agosto deste ano, a Starlink tinha mais de 1,4 milhão de assinantes nos Estados Unidos, um número que continua a crescer.

Enquanto isso, o negócio de mídia está passando por grandes desafios, pois os gastos com publicidade diminuíram e o corte de cabos aumentou. Peacock, seu serviço de streaming, continuou a ter prejuízos, enquanto sua participação de mercado diminuiu.

Ela tem 33 milhões de assinantes pagos, um número substancialmente menor do que outras empresas populares como Netflix, Disney+ e MAX. Analistas acreditam que seus negócios permanecerão sob pressão no longo prazo.

Além disso, seus parques temáticos não estão indo bem, pois o público caiu. Seu EBITDA caiu 10,6% no Q2. Além disso, a receita do segmento Studios caiu 27%.

Como resultado, os negócios da Comcast cresceram gradualmente nos últimos anos. Ela teve uma receita anual de US$ 108 bilhões em 2019 e US$ 103 bilhões em 2020. Sua receita então estagnou em US$ 121 bilhões nos últimos dois anos financeiros.

Leia mais: Michael Cavanagh, da Comcast: 'Cada um dos nossos negócios está ganhando dinheiro'

Lucros da Comcast à vista

O próximo catalisador importante para o preço das ações da Comcast será divulgado na quinta-feira, quando a empresa publicará seus resultados financeiros trimestrais.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Comcast caiu 2,7% no segundo trimestre, para US$ 29,6 bilhões.

Os lucros da Comcast também diminuíram ligeiramente durante o trimestre, com seu lucro líquido caindo 7,5% para US$ 3,9 bilhões. Seu EBITDA ajustado caiu 0,7% para US$ 10,1 bilhões.

Analistas esperam que os lucros da Comcast mostrem que sua receita do terceiro trimestre permaneceu em $31,6 bilhões. Eles também esperam que a empresa preveja que sua receita do quarto trimestre será de $31,52 bilhões.

A Comcast também espera que sua receita anual seja de US$ 122,9 bilhões, seguida por US$ 122,4 bilhões no próximo ano fiscal, o que significa que seu crescimento estagnou em grande parte.

Para ser justo: os investidores não alocam fundos para empresas como a Comcast para seu crescimento, o que eles não têm. Em vez disso, eles investem na empresa por causa de sua estabilidade e dividendos regulares.

A Comcast tem um rendimento de dividendos futuro de 2,96% e uma taxa de distribuição de 28,78%, o que significa que há espaço para aumentar seus pagamentos no futuro.

A Comcast é uma empresa barata

O desempenho recente da Comcast deixou para trás uma empresa relativamente subvalorizada em comparação ao mercado mais amplo e seus pares.

Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que a Comcast tem uma relação preço/lucro futura de 11,1, muito menor do que a mediana do setor de 19,28. Sua relação P/L futura não-GAAP é de 9,95, menor do que a mediana de 13,5. Esses números também são muito menores do que suas médias de cinco anos.

Além disso, um cálculo de fluxo de caixa livre descontado pela Simply Wall Street mostra que a empresa é negociada com um desconto de 51% em relação ao seu valor justo. O preço atual de suas ações também está alguns pontos abaixo da estimativa média de US$ 46,54.

Alguns dos analistas otimistas mais notáveis são de bancos como Scotiabank, Barclays, Macquarie e Deutsche Bank.

Análise de ações da Comcast

Gráfico da Comcast por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da CMCSA voltou a subir nos últimos meses. Após atingir o fundo em $35,83 em 26 de abril, ele se recuperou para mais de $40.

Neste período, a ação subiu um pouco mais que o lado inferior da ferramenta forquilha de Andrew.

A ação também subiu acima do ponto de retração de Fibonacci de 23,6% e do nível de resistência principal em US$ 41,31, seu nível mais alto em 31 de junho.

Mais importante ainda, ele formou o padrão de cruz dourada recentemente, quando as Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 200 dias se cruzaram.

O Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD também apontaram para cima. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o nível de resistência chave em $45,81, seu ponto mais alto em agosto de 2023.