O preço das ações da Haleon está em apuros antes dos lucros?

O preço das ações da Haleon (HLN) recuou nas últimas semanas, apagando alguns dos ganhos obtidos no início deste ano. Suas ações em Londres caíram para 375p, seu ponto mais baixo desde 29 de agosto, enquanto seu ADR americano caiu para US$ 9,90, queda de 7% em relação ao seu nível mais alto deste ano.

Haleon é uma empresa líder em FMCG

A Haleon é uma das maiores empresas do setor de bens de consumo de movimento rápido (FMCG). Ela surgiu da GlaxoSmithKline, que a desmembrou em uma empresa independente em 2022.

Desde então, outras empresas fizeram isso. A Johnson & Johnson criou a Kenvue, enquanto a 3M criou a Solventum, que se concentra em cuidados com feridas, cuidados orais e filtragem biofarmacêutica.

Outras empresas semelhantes, como Novartis e Bayer, consideraram essas medidas recentemente, uma medida que as ajudará a otimizar suas operações.

A Haleon é uma grande empresa do setor de bens de consumo de movimento rápido (FMCG), onde vende algumas das maiores marcas em áreas como saúde bucal, vitaminas, minerais e suplementos, saúde respiratória, analgésica e digestiva.

Algumas das principais marcas em seu portfólio são Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol e Advil. Essas são marcas altamente populares que são vendidas em todo o mundo.

A Haleon e outras empresas do setor passaram por um momento difícil nos últimos anos. Elas enfrentaram desafios logísticos, alto custo de matérias-primas e gastos fracos do consumidor na maioria dos países por causa da inflação.

No caso da Haleon, sua receita anual chegou a US$ 13,5 bilhões em 2020 e depois caiu para US$ 12,9 bilhões em 2021. Depois, ela se recuperou e atingiu um pico de US$ 14,4 bilhões no ano passado.

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Haleon tem fundamentos sólidos

Analistas acreditam que a Haleon tem alguns dos melhores fundamentos na indústria de FMCG. Por exemplo, diferentemente da Kimberly-Clark e da Clorox, suas marcas são mais defensáveis porque ela tem uma ameaça menor de marcas de marca própria.

Isso é notável, pois mais pessoas selecionam marcas próprias ao fazer compras porque elas são de melhor qualidade e geralmente custam muito menos.

Além disso, a Kenvue é negociada com métricas de avaliação mais baixas do que outras empresas do setor. Ela tem uma métrica de preço/lucro do ano civil de 2025 de 20x, muito menor do que outras marcas populares.

Por exemplo, Church & Dwight, Beiersdorf, L'Oreal, Colgate-Palmolive e Estee Lauder têm um múltiplo de mais de 25. Da mesma forma, outras marcas como Procter & Gamble e Clorox são mais caras que Haleon, apesar de suas margens mais altas.

A Haleon tem uma margem de lucro bruto de 62,5%, maior que a de 57,5% da Kenvue, 58% da Beiersdorf, 51% da P&G, 42,9% da Unilever e 45% da Church & Dwight. Sua margem EBITDA de 23% também é maior que a das outras empresas.

Além disso, seus retornos totais têm sido relativamente fortes desde maio de 2023. Ele retornou 16%, ficando atrás apenas da Colgate-Palmolive, que retornou cerca de 30%. Ele superou a maioria de seus pares neste período.

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Lucros da Haleon à vista

O próximo catalisador importante para o preço das ações da Haleon serão seus lucros, que serão divulgados na sexta-feira.

Os resultados semestrais mais recentes mostraram que a empresa teve um crescimento orgânico de 3,5%, com a maior parte ocorrendo no segundo trimestre.

A maior parte do crescimento orgânico ocorreu em saúde bucal, VMS e saúde digestiva, cuja receita orgânica aumentou em 9,9%, 9,2% e 4,9%, respectivamente. Foi compensado por uma queda de 4,4% e 2,3% nos segmentos de alívio da dor e saúde respiratória. Os negócios da Haleon foram bem devido a uma combinação de maior volume e preços.

Analistas esperam que os resultados desta semana mostrem que a receita da Haleon subiu para £ 2,83 bilhões no terceiro trimestre. Eles também esperam que sua receita anual seja de £ 11,2 bilhões, seguida por £ 11,52 bilhões e £ 12 bilhões nos próximos dois anos financeiros.

Seu EBIT ajustado também aumentará gradualmente de £ 2,5 bilhões, £ 2,63 bilhões e £ 2,804 bilhões nos próximos três anos financeiros. Portanto, o preço das ações da Haleon se sairá bem se a empresa publicar resultados financeiros fortes.

Analistas acreditam que o preço das ações da Haleon está altamente subvalorizado, com uma alta de 15%.

Análise do preço das ações da Haleon

Gráfico Haleon por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da HLN atingiu o pico psicológico de 400p no início deste ano.

Ele caiu abaixo da Média Móvel Exponencial (MME) de 50 dias e está dentro do indicador de nuvem de Ichimoku.

O indicador MACD do Haleon apontou para baixo e moveu-se abaixo da linha zero. Os indicadores Relative Strength Index (RSI) e Money Flow Index (MFI) continuaram se movendo para baixo.

Portanto, a perspectiva de curto prazo para a ação é moderadamente pessimista, com o próximo ponto a ser observado sendo 350p. Tal movimento será otimista porque é conhecido como um padrão de quebra e reteste, que é um padrão de continuação otimista.