Os DIIs estão se tornando os novos donos de ações indianas à medida que os FIIs fogem?

Em outubro, investidores institucionais estrangeiros (FIIs) retiraram impressionantes US$ 12 bilhões de ações indianas, superando o recorde anterior estabelecido em março de 2020.

No entanto, apesar dessas grandes retiradas, os índices de ações da Índia demonstraram resiliência, graças a investimentos sem precedentes de investidores institucionais nacionais (DIIs).

Esses participantes nacionais se destacaram diante das saídas de fundos de investimento imobiliário (FII), conquistando os mercados locais.

Com seu ímpeto de compra, os DIIs podem ter se tornado os maiores detentores de ações indianas pela primeira vez neste século, marcando uma mudança no equilíbrio de propriedade de ativos indianos, disse um relatório do The Economic Times.

A diferença entre FIIs e DIIs diminui

No final de setembro, a diferença entre a propriedade de FII e DII em empresas listadas na NSE havia diminuído para apenas 109 pontos-base, marcando uma baixa histórica.

Embora os dados completos sobre propriedade de outubro a dezembro não estejam disponíveis até janeiro, sinais preliminares sugerem que a tendência de aumento da propriedade doméstica continuou até outubro.

“Houve uma mudança drástica na propriedade dos mercados de capital indianos nos últimos trimestres, com investidores locais assumindo a liderança e FIIs perdendo influência”, comentou Pranav Haldea, MD do Prime Database Group no relatório.

Essa mudança aponta para um cenário em evolução, onde as ações indianas são cada vez mais apoiadas pelo capital local, que ganhou resiliência e escala nos últimos anos.

SIPs recordes alimentam poder do mercado doméstico

O crescimento dos Planos de Investimento Sistemáticos (SIPs) tem sido um fator crucial na ascensão dos DIIs.

Os fluxos mensais de SIP ultrapassaram ₹ 20.000 crore em abril e atingiram um novo pico de ₹ 24.508,73 crore em setembro, ressaltando um compromisso crescente dos investidores de varejo indianos.

Houve um aumento a cada mês, com o número de novos SIPs registrados chegando a quase sete milhões em setembro.

Os ativos sob gestão (AUM) do setor de fundos mútuos do país atingiram Rs 66,70 lakh crore em agosto.

Esse fluxo constante forneceu aos DIIs recursos adicionais para contrabalançar as vendas de FII, trazendo estabilidade ao mercado.

Prateek Agrawal, MD e CEO da Motilal Oswal AMC, disse:

Papel fortalecido dos DIIs para tornar os mercados mais resilientes

Historicamente, saídas significativas de FII causavam impactos no mercado de ações indiano, muitas vezes levando a correções bruscas.

No entanto, a dinâmica mudou nos últimos trimestres, à medida que os DIIs começaram a desempenhar um papel mais substancial.

"No passado, quando os FIIs vendiam, o mercado entrava em colapso, e a LIC e outras instituições nacionais intervinham para evitar mais danos. Agora, as coisas mudaram", observou Haldea.

No trimestre de setembro, os DIIs investiram quase ₹ 1,03 lakh crore em ações indianas, em comparação com os ₹ 55.629 crore comprados pelos FIIs, demonstrando a capacidade dos fundos nacionais de ancorar a estabilidade do mercado.

Com os DIIs ultrapassando os FIIs em outubro, o mercado indiano pode estar testemunhando uma mudança de longo prazo na propriedade.

À medida que o capital doméstico continua a crescer, impulsionado por contribuições recordes do SIP e pelo interesse dos investidores, os mercados financeiros da Índia provavelmente se tornarão cada vez mais resilientes à volatilidade global.