A Qualcomm está enfrentando uma perspectiva difícil de lucros no quarto trimestre? Aqui está o que você precisa saber

Em 5 de novembro de 2024, o JP Morgan cortou sua meta de preço para a Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) de US$ 210 para US$ 195, citando desafios contínuos no mercado de smartphones.

O analista Samik Chatterjee expressou preocupação com a redução na reposição de estoques pelos OEMs chineses de smartphones, juntamente com a perda de receita da Qualcomm com a Huawei e a mudança da Apple para chips de modem internos.

Apesar de manter uma classificação Overweight, o JP Morgan destacou potenciais riscos de queda para as projeções de EPS do ano fiscal de 2025, prevendo uma redução de 6% nas estimativas de consenso.

Projeções de lucros do quarto trimestre da Qualcomm sinalizam otimismo

O próximo relatório de lucros do quarto trimestre da Qualcomm está marcado para 6 de novembro, com analistas projetando um lucro por ação de US$ 2,57 sobre receitas de US$ 9,93 bilhões.

Isso representa uma melhoria notável em relação ao lucro por ação (LPA) de US$ 2,06 e à receita de US$ 8,61 bilhões do ano anterior.

Impressionantemente, todos os cinco analistas que cobrem a Qualcomm em Wall Street aumentaram suas previsões de EPS nos últimos 90 dias, refletindo uma postura cautelosamente otimista, apesar das incertezas mais amplas do mercado.

Disputa judicial com braço se intensifica

A Qualcomm enfrenta uma potencial interrupção, pois a Arm Holdings busca rescindir um acordo crítico de licença arquitetônica. Esse conflito decorre da aquisição da Nuvia pela Qualcomm e do uso subsequente de seus designs em chips Snapdragon.

Se não for resolvido, isso pode colocar em risco a capacidade da Qualcomm de produzir processadores-chave para smartphones Android. A disputa, com processos judiciais marcados para dezembro, ressalta a fragilidade da confiança da Qualcomm na tecnologia da Arm.

Esforços de diversificação em automóveis e IA

Em meio a esses desafios, a Qualcomm continua a expandir sua presença no setor automotivo com suas plataformas Snapdragon Cockpit Elite e Ride Elite.

Essas ofertas, parte do Snapdragon Digital Chassis, visam aprimorar o infotainment do veículo e as capacidades de direção autônoma. O avanço da Qualcomm na IA automotiva a posiciona estrategicamente, à medida que os veículos integram cada vez mais recursos avançados de computação.

Além disso, o sistema em um chip Snapdragon 8 Elite, com CPU Oryon, representa um salto no desempenho de aplicativos baseados em IA em dispositivos móveis.

Ações da Qualcomm: métricas de avaliação e sentimento do mercado

A Qualcomm atualmente é negociada a uma relação P/L futura de aproximadamente 15x sua estimativa de EPS do ano fiscal de 25 de US$ 11+. Essa avaliação parece atraente, especialmente dado o potencial de crescimento da empresa nos segmentos de IA e automotivo.

Embora seu negócio principal de smartphones enfrente obstáculos, as avenidas de crescimento diversificadas da Qualcomm oferecem um equilíbrio de risco-recompensa atraente para investidores de longo prazo. A avaliação desriscada das ações, conforme destacado pelo JP Morgan, pode amortecer a volatilidade de curto prazo.

Além dos lucros imediatos e reações do mercado, os movimentos estratégicos da Qualcomm, como sua potencial aquisição da Intel, serão observados de perto. A tomada de decisões da empresa após as eleições presidenciais dos EUA pode influenciar significativamente sua trajetória de crescimento e posicionamento competitivo na indústria de semicondutores.

À medida que a Qualcomm navega por essas dinâmicas multifacetadas, a trajetória futura das ações será moldada por sua capacidade de gerenciar pressões de mercado, alavancar novas oportunidades de crescimento e resolver disputas em andamento.

Isso nos leva ao próximo aspecto crítico: avaliar o desempenho das ações da Qualcomm por meio de uma lente técnica para entender melhor seus movimentos de preços e possíveis pontos de rompimento.

Ações da QCOM: US$ 151 atuando como suporte

As ações da Qualcomm mais que dobraram de US$ 106 para mais de US$ 230,63 entre outubro de 2023 e junho de 2024, mas recuaram significativamente desde então.

Fonte: TradingView

No entanto, durante essa retração, ele atingiu uma mínima e encontrou suporte em sua retração de 61,8%, desde sua máxima e mínima de oscilação perto de US$ 151.

Levando isso em consideração, os investidores que querem ir longo na ação antes dos lucros do quarto trimestre podem fazê-lo no nível atual ou podem esperar a empresa relatar seus lucros do quarto trimestre antes de investir. Em ambos os casos, deve-se considerar um stop loss estrito em $ 150.

Os traders que desejam iniciar novas posições curtas devem esperar que as ações caiam abaixo de US$ 150 ou atinjam US$ 182 antes de iniciar novas posições curtas.