Ações da AppLovin: a APP pode ter uma queda de 30% após os lucros

O preço das ações da AppLovin está disparando a todo vapor este ano, tornando-a uma das empresas de melhor desempenho em Wall Street. Ela disparou mais de 314% em 2023, elevando seu valor de mercado para mais de US$ 53 bilhões.

O AppLovin vem crescendo

O aumento da APP será posto à prova na quarta-feira, quando a empresa publicar seus resultados financeiros. Esses números fornecerão mais informações sobre seu desempenho e se há mais potencial de alta acontecendo.

Para começar, a AppLovin é uma empresa de tecnologia que fornece soluções de software e inteligência artificial para empresas que buscam conquistar mais clientes.

Seu software é composto por várias ferramentas, incluindo AppDiscovery, MAX, Adjust e Wurl. Sua solução AppDiscovery é alimentada pela AXON, que combina a demanda do anunciante e a oferta do publisher.

MAX é sua solução de monetização, enquanto Adjust é sua plataforma de marketing de mensuração e análise. Além disso, Wurl é sua solução de publicidade em TV conectada.

Como resultado, a AppLovin não é um nome conhecido, pois oferece suas soluções para empresas e agências de publicidade.

Os negócios da AppLovin têm crescido em ritmo acelerado nos últimos anos, o que explica por que suas ações dispararam. A receita saltou de US$ 994 milhões em 2019 para US$ 3,2 bilhões no último ano fiscal.

Mais importante ainda, agora se tornou lucrativo, com seu lucro nos últimos doze meses subindo para US$ 827 milhões.

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Lucros da APP à vista

O próximo catalisador importante para o preço das ações da APP serão seus lucros do terceiro trimestre. Os resultados mais recentes mostraram que a receita da AppLovin saltou 44% para US$ 1,08 bilhão no segundo trimestre.

Essa receita foi impulsionada por sua divisão de software principal, cujo valor aumentou em 75%, para US$ 711 milhões. O segmento de aplicativos cresceu em 7%, para US$ 369 milhões.

A AppLovin continuou sua tendência de lucratividade, com o lucro líquido saltando para US$ 310 milhões e o fluxo de caixa livre sendo de US$ 455 milhões.

Analistas acreditam que os negócios da AppLovin continuaram indo bem no terceiro trimestre, com sua receita esperada para crescer 30% para US$ 1,13 bilhão. Eles também veem sua orientação de receita do quarto trimestre sendo de US$ 1,18 bilhão, representando um aumento de 23,8%.

Espera-se também que a AppLovin seja mais lucrativa, com lucros por ação estimados em US$ 0,92, acima dos US$ 0,3 do ano passado.

A principal preocupação com as ações da AppLovin é que elas se tornaram severamente supervalorizadas, já que sua avaliação está em mais de US$ 54 bilhões. Essa avaliação é 12,2x a receita estimada para este ano, o que é um exagero significativo.

A AppLovin também é negociada a uma relação preço/lucro futura de 46, o que é um número alto, já que a mediana do setor é 28,9.

No entanto, alguns analistas acreditam que a empresa não está supervalorizada com base na regra da métrica 40, que analisa o crescimento da receita e a margem de lucro. No seu caso, ela tem um número de crescimento de receita futura de 22,47 e uma margem de lucro de 20,9, dando a ela um número de 43.

O desafio, no entanto, é que os analistas esperam que o crescimento da receita da AppLovin comece a moderar. Seu crescimento de receita para este ano será de 35,3%, seguido por 16,5% em 2025.

A previsão média do preço das ações da AppLovin por analistas é de US$ 145, menor que os atuais US$ 164. Em uma atualização recente, analistas do Citi disseram que o preço das ações da APP saltaria para US$ 160, o que aconteceu.

Análise do preço das ações da AppLovin

O gráfico diário acima explica por que as ações da APP ficaram parabólicas. Elas formaram um padrão de xícara e alça cujo lado superior era $ 115,75. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões mais otimistas do mercado.

As ações da AppLovin permaneceram acima das médias móveis ponderadas (WMA) de 50 e 100 dias. As duas linhas do indicador MACD formaram um cruzamento de baixa, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) apontou para baixo.

Portanto, minha preocupação com a AppLovin é que suas ações subiram muito rápido. Como tal, suspeito que ela fará um novo teste padrão movendo-se para o suporte chave em $ 115,75 e então retomará a tendência de alta. Se isso acontecer, significa que pode cair 30% do nível atual.