A Applovin ainda é uma boa compra após o aumento de 40% após os lucros do terceiro trimestre?

Após os excelentes resultados do terceiro trimestre de 2024 da AppLovin Corp (NASDAQ: APP), a empresa teve um forte aumento de 46,85% no preço de suas ações, fechando ontem com um dos ganhos diários mais significativos do ano.

O relatório de lucros, publicado antes do fechamento dos mercados em 6 de novembro, revelou um forte desempenho impulsionado pela plataforma de tecnologia de anúncios com tecnologia de IA da AppLovin, AXON, e um aumento sólido na receita da plataforma de software.

Esse resultado impressionante levou a Daiwa Securities a atualizar a ação de "Neutral" para "Outperform", ao mesmo tempo em que aumentou seu preço-alvo de US$ 80 para substanciais US$ 280, em 8 de novembro.

Lucros do terceiro trimestre de 2024 da Applovin superam expectativas

Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da AppLovin apresentaram um aumento impressionante de 39% na receita em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1,2 bilhão, superando significativamente a estimativa de US$ 1,13 bilhão.

O lucro por ação ajustado da empresa também superou as expectativas, atingindo US$ 1,25, acima dos US$ 1,23 previstos.

A superação dos lucros foi atribuída ao crescimento do segmento de plataforma de software da AppLovin, que teve um aumento substancial de 66% na receita em comparação ao mesmo trimestre do ano passado.

O CEO Adam Foroughi atribuiu isso às melhorias contínuas na plataforma AXON, que ajudaram os anunciantes a obter retornos notáveis sobre seus gastos com anúncios, aumentando a confiança no crescimento dessa plataforma orientada por IA.

Ações da Applovin: opiniões divergentes e metas de preço

O relatório de lucros positivos levou diversas empresas de investimento importantes a revisar suas perspectivas sobre a AppLovin.

O JP Morgan, por exemplo, aumentou sua meta de preço de US$ 160 para US$ 200, embora tenha mantido uma classificação “Neutra”, sinalizando preocupações sobre se o AppLovin conseguirá manter seu ímpeto, dada a natureza competitiva do setor de jogos para dispositivos móveis.

Da mesma forma, o Morgan Stanley aumentou sua meta para US$ 200, mas ecoou sentimentos semelhantes, indicando um caminho "desafiador" para o crescimento de longo prazo da AppLovin no mercado global de jogos para dispositivos móveis de US$ 100 bilhões.

Por outro lado, o analista da Needham, Bernie McTernan, estava mais otimista, observando o potencial de crescimento significativo no comércio eletrônico a partir de 2025, alinhando-se com a previsão positiva da Daiwa para os novos segmentos de negócios da empresa.

Crescimento da Applovin em jogos para dispositivos móveis

Um fator crítico por trás do rápido crescimento da receita da AppLovin é sua posição dominante em jogos e publicidade para dispositivos móveis, que alguns analistas compararam à presença do Google em publicidade programática.

A plataforma de software da AppLovin não apenas captura uma fatia significativa do mercado de jogos para dispositivos móveis, mas agora está se expandindo para novos setores, como o comércio eletrônico.

Foroughi compartilhou que um programa piloto de comércio eletrônico mostrou retornos iniciais promissores, com os anunciantes experimentando quase 100% de incrementalidade, sinalizando um forte impulsionador de crescimento além de 2024.

Essa diversificação pode servir como uma proteção contra a volatilidade do mercado de jogos para dispositivos móveis, onde a AppLovin atualmente enfrenta intensa concorrência de grandes empresas de tecnologia.

Avaliação de ações da Applovin

Atualmente negociada a um múltiplo de EBITDA de 22,5x, a AppLovin possui uma avaliação premium no setor de tecnologia de anúncios, superando muitos de seus concorrentes.

Embora a empresa tenha apresentado desempenho sólido na geração de fluxo de caixa livre e eficiência operacional, esse prêmio levanta questões.

Por exemplo, embora o rendimento do fluxo de caixa livre da AppLovin esteja em torno de 3%, sua alta avaliação levou alguns analistas a expressarem cautela.

O Goldman Sachs rebaixou a ação para "Neutro", citando uma relação risco-recompensa equilibrada e sugerindo que a AppLovin pode ter que executar quase perfeitamente para justificar seu preço de mercado atual.

Apesar disso, o segmento de software de alta margem da empresa e as despesas controladas continuaram a impulsionar o sentimento dos investidores.

Olhando para o futuro, o investimento sustentado da empresa em IA e mercados emergentes oferece um potencial substancial de longo prazo, embora sua avaliação premium limite a margem de segurança para novos investidores.

Agora, vamos nos aprofundar nos aspectos técnicos para explorar para onde as ações podem estar indo com base na ação recente dos preços e nos padrões gráficos.

APPstock: aguarde um retrocesso

A Applovin se tornou uma das ações de SaaS com melhor desempenho neste ano, com retornos de mais de cinco vezes até agora.

A ação está passando por um momento extremamente otimista em todos os períodos no momento.

Fonte: TradingView

Embora não haja como negar que esse momento extremo pode fazer com que as ações se valorizem significativamente a partir de agora, os investidores otimistas com as ações devem permanecer cautelosos e evitar iniciar uma posição comprada agora, quando elas já registraram um aumento de quase 50% em questão de dias.

Uma posição longa só deve ser considerada se a ação recuar pelo menos 23,6% em relação à sua mínima e máxima recentes, que atualmente estão perto do nível de US$ 208.

Os traders que estão pensando em tirar vantagem de pequenas retrações nas ações vendendo-as também devem evitar fazer isso, pois há chances muito maiores de que qualquer pequena retração atual seja comprada pelos touros.